Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKTesis ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh antara suku bunga, maturity premium, inflasi, nilai tukar rupiah terhadap dolar AS, minyak mentah dunia dan produk domestic bruto, terhadap return indeks pasar saham di Indonesia, Malaysia, Filipina, Thailand, Korea dan Cina. Metode penelitian menggunakan teori Capital Asset Pricing. Data yang digunakan dalam studi ini adalah data Time Series dan Cross-Section, antara lain berupa data aktivitas pergerakan indeks masing-masing negara, suku bunga 2 tahun, suku bunga 10 tahun, nilai tukar masing masing Negara terhadap dolar AS, harga minyak dunia dan pergerakan pertumbuhan ekonomi masing-masing negara.Penelitian ini mengambil rentang waktu selama lima tahun sejak awal Januari 2010 sampai dengan Desember 2015. Metode analisis data menggunakan model SUR. Temuan penelitian menunjukkan suku bunga, inflasi, nilai tukar terhadap dolar AS dan harga minyak mentah dunia mempunyai pengaruh negatif terhadap pasar indeks saham domestik di Asia. Sedangkan maturity premium, produk domestik bruto dan indeks internasional berpengaruh positif terhadap return pasar indeks saham domestik di Asia. Hal ini memiliki implikasi berarti bagi para investor yang akan berinvestasi di pasar modal agar mempertimbangkan keadaan makro ekonomi maupun harga-harga komoditas dunia dalam pengambilan keputusan investasi.

---

ABSTRACTThis thesis aims to analyze the influence of interest rates, maturity premium, inflation, exchange rate against the US dollar, the world 39 s crude oil, gross domestic product and international index to the return of stock market indices in Indonesia, Malaysia, Philippines, Thailand, Korea and China. The research method is using the Capital Asset Pricing theory. The data used in this study is time series and cross section, among other form of data are movement activity index of each state, the interest rate of two years, interest rates on 10 year, the exchange rate of each country in US dollar, oil prices and the movement of the economic growth of each country.This study takes a span of five years since the beginning of January 2010 to December 2015. Method of data analysis is using SUR models. The findings show interest rates, inflation, the exchange rate against the US dollar and crude oil prices have a negative impact on the domestic stock market indices in Asia. While maturity premium, gross domestic product and international index return have a positive influence on the domestic stock market indices in Asia. This has significant implications for investors who will invest in the capital market in order to consider the state of the macro economy and world commodity prices in making investment decisions. "

"Penelitian ini memiliki tujuan untuk mengetahui apakah terdapat pengaruh tingkat suku bunga terhadap return pasar saham dalam kasus di negara perekonomian maju serta negara perekonomian berkembang pada periode dari kuartal pertama 2010 hingga kuartal keempat 2020. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari 10 negara perekonomian maju dan 10 negara perekonomian berkembang. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi panel menggunakan model estimasi fixed effect untuk sampel negara perekonomian maju dan common effect untuk sampel negara perekonomian berkembang. Hasil uji menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang signifikan dan negatif antara tingkat suku bunga dengan return pasar saham di negara perekonomian maju serta di negara perekonomian berkembang. Selain itu, terdapat variabel lain yang dapat mempengaruhi return pasar saham seperti pertumbuhan PDB riil, return indeks global, dan nilai tukar efektif riil.

---

This study aims to determine whether there is an effect of interest rates on stock market returns in the case of developed and developing countries in the period from the first quarter of 2010 to the fourth quarter of 2020. The sample in this study consisted of 10 developed countries and 10 developing countries. The method used in this study is panel regression using a fixed effect model for developed countries and a common effect model for developing countries. The test results show that there is a significant and negative relationship between interest rates and stock market returns in developed countries as well as in developing countries. In addition, there are other variables that can affect stock market returns such as real GDP growth, global index returns, and real effective exchange rates."