Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari cash flow volatility terhadap capital structure dan debt maturities pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2010 - tahun 2015. Penelitian ini menggunakan data panel, dengan jumlah sampel perusahaan manufaktur sebanyak 106 perusahaan. Pengujian dilakukan dengan generalized linear model dan probit model dengan software Eviews. Pada penelitian ini volaitilitas arus kas menjadi variabel independennya. Market-to-book rasio, tangibilitas, firm size, profitabilitas dan inflasi sebagai variabel kontrol. Variabel eksplanatori adalah firm age. Sedangkan variabel dependennya adalah market debt ratio MDR dan book debt ratio BDR. Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa terdapat pengaruh antara volatilitas arus kas dengan struktur modal perusahaan sedangkan tidak terdapat pengaruh antara volatilitas arus kas dengan pemilihan penggunaan hutang perusahaan. ......This study aimed to analyze the effect of cash flow volatility to capital structure and debt maturities on manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange period 2010 2015. This study use panel data, with a sample of 106 manufacturing companies. This study using generalized linear models and probit models with Eviews software to test hypothesis. In this study volaitilitas cash flow becomes the independent variable. Market to book ratios, tangibility, firm size, profitability and inflation as control variables. Explanatory variables are firm age. While the dependent variable is market debt ratio MDR and book debt ratio BDR. The results of this study indicate that there is influence between the volatility of cash flows with the company 39 s capital structure while there is no influence between cash flow volatility by selecting the use of the company 39 s debts.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan cash flow sensitivity to cash (CFSC), yang merupakan pengukuran dari kecenderungan perusahaan dalam menabung kas, antara perusahaan yang bergantung terhadap bank bank-dependent dan perusahaan yang menggunakan akses ke bond market weakly-dependent. Penelitian ini menggunakan regresi data panel. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat perbedaan antara CFSC perusahaan bank dependent dengan perusahaan weakly-dependent, dimana CFSC perusahaan weakly-dependent hanya dipengaruhi oleh volatilitas cash flow, ditandai dengan variabel interaksi antara operating cash flow dan volatilitas cash flow yang signifikan, sementara CFSC perusahaan bank-dependent tidak hanya dipengaruhi oleh volatilitas cash flow, namun terdapat indikasi adanya bank-power dalam memengaruhi CFSC perusahaan bank-dependent. Hal ini ditandai dengan variabel interaksi antara operating cash flow dan volatilitas cash flow, dan variabel operating cash flow yang signifikan.

---

This study aims to know whether there is a difference in cash flow sensitivity to cash CFSC , which is a measurement of firm rsquo s propensity to save cash, between firms that depend on bank bank dependent and firms that use their access to the bond market weakly dependent. This study uses panel data regression. The results from this study show that there is a difference in CFSC between bank dependent firms and weakly dependent firms, where CFSC for weakly dependent firms only affected by cash flow volatility, shown by interaction variable between operating cash flow and cash flow volatility that is significant, whereas CFSC for bank dependent firms affected by, not only cash flow volatility, but there is also an indication that bank power affects CFSC for bank dependent firms.This is shown by interaction variable between operating cash flow and cash flow volatility, and operating cash flow variable that are significant.