Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Likuiditas saham merupakan indikator penting dalam menggambarkan kinerja saham di bursa efek. Secara fundamental likuiditas saham tergantung pada kinerja perusahaan, yang diukur berdasarkan; 1) ROE (Return On Equity), 2) Kebijakan dividen, 3) Pemberian saham bonus. Tingkat likuiditas saham ini diukur berdasarkan nilai frekuensi perdagangan saham yang terjadi di Bursa Efek Jakarta.

Periode penelitian ini adalah dari tahun 1994 sampai dengan 1996. Penelitian ini dilakukan atas; pertama, kelompok emiten yang memberikan sekaligus saham bonus, dividen tunai, dan mengumumkan ROE. Kedua, kelompok emiten yang hanya dilihat pada setiap variabel bebas tanpa mengabaikan ada tidaknya variabel bebas lainnya. Ketiga, kelompok emiten yang hanya dilihat pada setiap variabel dalam kondisi variabel bebas lain tidak muncul.

Dengan menggunakan pendekatan analisis regresi majemuk (sampel kelompok pertama) dan regresi individual (sampel kelompok kedua dan ketiga), penelitian ini membuktikan bahwa secara serentak (regresi majemuk) ROE, dividen tunai dan saham bonus ternyata tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap likuiditas saham di Bursa Efek Jakarta. Sedangkan secara individual (regresi dua variabel) hanya dividen tunai yang mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap likuiditas saham di Bursa Efek Jakarta, baik dalam kondisi emiten memberikan saham bonus maupun tidak. Pengaruh dividen tunai ini bersifat negatif. Rrtinya kenaikan nilai dividen tunai menyebabkan terjadinya penurunan likuiditas saham.

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari likuiditas saham dan perusahaan keluarga terhadap keputusan struktur modal perusahaan di Indonesia. Pengujian dilakukan pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2007-2016. Data dikumpulkan dari Thompson Reuters Data Stream yang terdiri dari 109 perusahaan sebagai sampel penelitian dan diuji melalui metode regresi panel. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa sesuai dengan keadaan negara berkembang yang memiliki karakteristik pasar modal yang less sophisticated dan asimetri informasi yang tinggi, likuiditas saham yang diproksikan dengan bid ask spread dan amihud illiquidity tidak berpengaruh terhadap rasio utang perusahaan. Sedangkan dalam penelitian ini perusahaan keluarga terbukti memiliki pengaruh positif signifikan terhadap rasio utang perusahaan. Hal ini menunjukan perusahaan keluarga di Indonesia lebih memilih sumber pendanaan menggunakan utang untuk menghindari adanya kontrol baru yang mungkin muncul di perusahaan

---

ABSTRACT
This study aims to examine the influence of stock liquidity and family firms on the decision of the company's capital structure in Indonesia. The tests conducted for manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange 2007-2016 period. Data collected from Thompson Reuters Data Stream consisted of 109 companies as research samples and tested through a panel regression method. Results of this study indicate that by the state of developing countries that have less sophisticated capital market characteristics, the stock liquidity proxied by the bidask spread and Amihud illiquidity does not affect the debt ratio of the company. While in this research family firms have a positive and significant effect on company debt ratio. This result implies that family companies in Indonesia prefer to use debt sources to avoid any new controls that may arise in the company

Abstrak :
Penelitian ini memiliki untuk melihat pengaruh information asymmetry terhadap capital structure pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2008 hingga 2017. Dalam penelitian ini digunakan lima proksi capital structure, yaitu market leverage, book value of leverage, cost of debt, cost of equity, serta selisih dari cost of equity dancost of debt. Variabel information asymmetry diukur menggunakan likuiditas saham yang dihitung dengan metode Amihud illiquidity ratio. Terdapat pula variabel kontrol yang disertakan dalam penelitian ini yaitu tangibility of assets, firm size, profitability, market-to-book ratio, debt-to-asset ratio,dan bank lending rate.Penelitian ini menggunakan metode data panel generalized least squares dengan model pooled least squares danfixed effect model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif signifikan information asymmetry terhadap capital structure perusahaan di Indonesia, di mana seiring dengan meningkatnya information asymmetry dalam suatu perusahaan maka tingkat hutang perusahaan akan turut meningkat. ......This research aims to seek the effect that information asymmetry of stock has on capital structure for firms in Indonesia for the period of 2008 until 2017. In this research, there are five proxies of capital structure that are used, namely market leverage, book value of leverage, cost of debt, cost of equity, and the difference between cost of equity and cost of debt. Information asymmetry variable was measured by stock liquidity that is computed using Amihud illiquidity ratio measure. Several control variables are also included in this research, which are asset tangibility, firm size, profitability, market-to-book ratio, debt-to-asset ratio, and bank lending rate. This research uses panel data generalized least squares method, with pooled least squares and fixed effect model. The result shows there is positive and significant effect that information asymmetry has on Indonesian firms capital structure, which indicates increase in information asymmetry can increase firms leverage level.

Abstrak :
ABSTRAK
Prior studies have focused on the determinants of cash holdings. The purpose of this study is to investigate the relationship between cash holding and stock liquidity in Indonesia. This study employs panel data analysis for a sample of 115 manufacturing firms listed on the Indonesia Stock Exchange over the period from 2010 to 2014. This study considers share turnover as the proxy for the stock liquidity. The results show that stock liquidity has a positive and significant effect on cash holding. This finding is in line with Chen et al. (2012), Nyborg and Wang (2013), and Tehrani et al. (2014).

Abstrak :
Sebelum melakukan investasi di bursa saham, individu atau organisasi harus memastikan bahwa saham yang dipilih akan mendatangkan return positif di waktu yang akan datang dengan tingkat risiko tertentu. Dalam mempertimbangkan saham yang dipilih, investor perlu mengetahui faktor-faktor apa saja yang dapat yang mempengaruhi return saham tersebut Faktor-faktor tersebut diantaranya adalah likuiditas saham, tingkat leverage dan risiko sistematik. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah likuiditas saham dan risiko sistematik memiliki pengaruh yang positif terhadap return saham serta untuk mengetahui apakah ada pengaruh antara tingkat leverage dengan return saham. Industri consumer goods dipilih sebagai obyek penelitian karena saat ini industri consumer goods merupakan salah satu sektor yang masuk kategori berisiko paling kecil karena perusahaan - perusahaan sektor tersebut memiliki kinerja yang cukup bagus. Penelitian ini dilakukan dengan mengambil seluruh populasi pada perusahaan consumer goods yang listing di Bursa Efek Jakarta Metade regresi akan digunakan untuk mengetahui hubungan antara dependen variabel return saham dengan independen variabel likuiditas saham yang diukur dengan menggunakan bid ask spread , leverage (debt to equity ratio) dan risiko sistematik. Regresi menggunakan cross-section dengan menggunakan program SPSS pada level of significance 5% (a = 0,05). Setelah model diperoleh, maka model ini harus diuji dengan apakah sudah memenuhi kriteria BLUE (Best Linear Unbiased Estimator) atau belum. Hasil penelitian dengan menggunakan analisa regresi ini menunjukkan bahwa terdapat korelasi yang positif serta pengaruh yang signifikan antara likuiditas saham, tingkat leverage (debt to equity ratio) dan risiko sistematik dengan return saham secara parsial. Sedangkan secara bersama-sa-na likuiditas saham, tingkat leverage dan risiko sistematik mempunyai pengaruh terhadap return saham. Investor yang akan melakukan investasi pada saham di industri consumer goods, hendaknya mempertimbangkan secara matang mengenai beberapa hal yang sangat penting dalarn pengambilan keputusan investasi yang dilakukannya, yaitu berapa tingkat pengembalian yang diharapkannya, berapa besar risiko yang hams ditanggungnya dan berapa ke-liquid-an investasi tersebut. Walaupun dari hasil penelitian menunjukkan bahwa ada pengaruh yang signifikan antara likuiditas saham, tingkat leverage dan risiko sistematik dengan return saham, namun pada penelitian berikutnya sebaiknya menggunakan sampel dari industri yang berbeda. Variabel yang diteliti juga perlu diperluas seperti iikuiditas saham yang bukan hanya dapat diukur dari bid-ask spread melainkan juga dari volume perdagangan saham atau komisi penjualan.

---

Before doing investment in stock exchange, an individual or organization must ensure that the stock will give positive return with the certain risk On considering what stock will be choose, investor must know any factors will affect that return. Hat the stock chosen will be the one that can give positive return in the future. Some of the factors are stock liquidity, leverage and systematic risk The aim of this research is to find out whether stock liquidity and systematic risk have positive correlations on the stock return and to know whether leverage has influence to the stock return. Consumer goods industry is chosen for this research object as this industry is one of the business sectors attracting which have low risk because the company in that sector have good performance. This research has been done by taking sampling on consumer goods companies listed in Jakarta Stock Exchange. Regression method will be used to know the relationship between dependent variable stock return with the independent variable stock liquidity which measured by bid ask spread, leverage (debt to equity ratio) and systematic risk Regression analysis using cross-section with SPSS on level of significance 5% (a = 0,05). After regression model completed that must be tested whether that model has come up into BLUE criterion (Best Linear Unbiased Estimator) or not. The result of this research using regression analysis indicates that there are positive correlations and significant influences between stock liquidity, leverage (debt to equity ratio) and systematic risk on the stock return partially. In other hand, stock liquidity, leverage and systematic risk have significant influences on the stock return simultaneously. Investor who will doing investment in stock on consumer goods sector, must consider about some important things in making investment decision, some of that are how much expected return and risk that he want also how liquid that investment. Although this research showing significant influences between stock liquidity, leverage and systematic risk in accordance with the stock price, but in next research, it's better to use sample from another industry. Beside that, it should utilizing different variables factors like another method to measure liquidity.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk meneliti dampak pandemi COVID-19 pada likuiditas saham yang tercatat di papan utama BEI. Penelitian ini menggunakan regresi data panel untuk menganalisis dampak pertumbuhan harian total kasus dan pertumbuhan harian total kematian akibat kasus COVID-19 terhadap likuiditas saham yang diukur dengan Spread dan Illiquidity Amihud (2002) dari 3 Maret hingga 30 November 2021. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh negatif antara pertumbuhan harian dari total kasus dan pertumbuhan harian total kematian akibat COVID-19 terhadap likuiditas saham, yang mengimplikasikan bahwa peningkatan paparan pandemi COVID-19 menurunkan likuiditas saham. Selain itu, terdapat perbedaan dampak pandemi di berbagai sektor, sektor Mining dan Finance merupakan sektor yang paling terdampak, sedangkan sektor Consumer Good Industry, Agriculture, dan Trade, Services, & Investement merupakan tiga sektor yang paling sedikit terpengaruh. ......This study aims to examine the impact of the COVID-19 pandemic to stocks liquidity listed on the main board of the IDX. The study employs a panel data regression to analyze the impact of the daily growth of total cases and the daily growth of total deaths due to COVID-19 cases to stock liquidity as measured by Spread and Illiquidity Amihud (2002) from 3 March to 30 November 2021. The regression results show that there are negative effects between daily growth of total cases and daily growth of total deaths due to COVID-19 to stock liquidity, which implies that the increasing exposure COVID-19 pandemic reduces stock liquidity. In addition, there are differences in the impacts of pandemic across sectors, the Mining and Finance sectors are the most affected, while the Consumer Good Industry, Agriculture, and Trade, Services, & Investment sectors are the least affected.

Abstrak :
[Penelitian bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai pengaruh kepemilikan terkonsentrasi dan analyst following terhadap likuiditas saham, khususnya mengenai adanya risiko ekspropriasi terhadap pemegang saham minoritas. Selain itu penelitian ini juga meneliti peran moderasi ukuran perusahaan terhadap hubungan struktur kepemilikan terkonsentrasi dan analyst following terhadap likuiditas saham. Kepemilikan saham diukur menggunakan selisih antara control right dan cash-flow right dari pemegang saham terbesar. Likuiditas diukur dengan adjusted Amihud Illiquidity. Sampel penelitian adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitian tahun 2010-2014. Hasil penelitian menemukan bahwa analyst following berhubungan positif dengan likuiditas. Semakin besar ukuran perusahaan, pengaruh positif tersebut semakin menurun. ......The study aims to provide empirical evidence about the effect of concentrated ownership and analyst following on the liquidity of the stock, particularly regarding the risk of expropriation of the minority shareholders. In addition, this study also examines the role of size as moderating variable on the association concentrated ownership structure and analyst following on the liquidity of the stock. Share ownership is measured using the difference between control right and cash-flow rights of the largest shareholders. Liquidity is measured by adjusted Amihud Illiquidity. The samples were companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the study period 2010-2014. The study found that analyst following positively related to liquidity. The larger the size of the company, the positive effect decreases.;The study aims to provide empirical evidence about the effect of concentrated ownership and analyst following on the liquidity of the stock, particularly regarding the risk of expropriation of the minority shareholders. In addition, this study also examines the role of size as moderating variable on the association concentrated ownership structure and analyst following on the liquidity of the stock. Share ownership is measured using the difference between control right and cash-flow rights of the largest shareholders. Liquidity is measured by adjusted Amihud Illiquidity. The samples were companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the study period 2010-2014. The study found that analyst following positively related to liquidity. The larger the size of the company, the positive effect decreases., The study aims to provide empirical evidence about the effect of concentrated ownership and analyst following on the liquidity of the stock, particularly regarding the risk of expropriation of the minority shareholders. In addition, this study also examines the role of size as moderating variable on the association concentrated ownership structure and analyst following on the liquidity of the stock. Share ownership is measured using the difference between control right and cash-flow rights of the largest shareholders. Liquidity is measured by adjusted Amihud Illiquidity. The samples were companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the study period 2010-2014. The study found that analyst following positively related to liquidity. The larger the size of the company, the positive effect decreases.]

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pengaruh tingkat tingkat kas berlebih yang dipegang oleh perusahaan sebagai pendekatan dari likuiditas aset perusahaan terhadap likuiditas saham dari perusahaan tersebut khususnya terkait dengan keberlangsungan trading saham perusahaan di pasar modal pada negara emerging market di ASEAN. Selain melihat pengaruh tingkat kas berlebih terhadap likuiditas saham, penelitian ini juga melihat pengaruh tingkat kas berlebih dengan nilai perusahaan secara langsung. Penelitian ini menggunakan metode ordinary least square dengan fixed effect model dengan data perusahaan selama 10 tahun semenjak 2008-2017. Hasil penelitian ini menunjukan meski tidak terlihat pengaruh secara langsung antara tingkat kas berlebih dengan nilai perusahaan, namun melalui mekanisme likuiditas saham, perusahaan dengan tingkat tingkat kas berlebih yang tinggi dapat mendorong keberlangsungan trading dan meningkatkan likuiditas saham sehingga menurunkan liquidity premium yang diminta oleh investor. Temuan ini selain dapat mengkonfirmasi adanya mekanisme yang menghubungkan antara tingkat kas berlebih dengan nilai perusahaan, perusahaan juga dapat memanfaatkan tingkat kas perusahaan untuk mendorong likuiditas saham khususnya dalam kondisi tekanan finansial atau ketika terjadi penurunan likuiditas pasar. ......This study aims to determine the influence of the level of excess cash held by a company, as a proxy for asset liquidity, on their stock liquidity through the trading continuity mechanism in the capital market of ASEAN emerging market country. Using ordinary least square method with fixed effect on 852 publicly listed company during a 10 years period (2008-2019), this study uncovers beyond the effect of excess cash on stock liquidity, but also determine the direct impact of excess cash on firm value. The results show, while there is no direct observable impact on firm value, a company with a high level of excess cash can improve their stock liquidity by ensuring trading continuity that could lead to lower liquidity premium and cost of equity. Besides confirming the existence of mechanism between excess cash and firm value, this could also mean that company can manage the level of cash to improve stock liquidity especially during a financial distress or a decline in market liquidity.

Abstrak :
OJK mengatur regulasi pasar modal untuk menjaga stabilitas pasar modal Indonesia terutama pada saat kondisi berfluktuasi, salah satunya melalui kebijakan share repurchase. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan share repurchase dan likuiditas terhadap volatilitas saham. Sampel penelitian dipilih dengan teknik purposive sampling dan terdapat 137 sampel yang memenuhi kriteria. Analisis data menggunakan regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa share repurchase berpengaruh negatif secara signifikan terhadap volatilitas saham dan likuiditas berpengaruh positif secara signifikan terhadap volatilitas saham. Temuan ini mengindikasikan bahwa share repurchase dapat dijadikan pertimbangan bagi perusahaan untuk upaya meredam volatilitas saham, serta perlu memperhatikan kondisi likuiditas saham sebagai faktor yang mempengaruhi fluktuasi harga saham. ...... FSA oversee capital market regulations to maintain the stability of Indonesian capital market especially during unstable condition, which is through share repurchase policy. This study aims to analyze the relationship between share repurchase and liquidity on stock volatility. The research sample was selected using purposive sampling technique and there were 137 samples that met the criteria. Data analysis was performed using multiple linear regression. The results of this study indicate that share repurchase has a significant negative effect on stock volatility and liquidity has a significant positive effect on stock volatility. These findings indicate that share repurchase can be considered for companies to reduce stock volatility, and need to pay attention to stock liquidity condition as a factor that affecting stock price fluctuations.

Abstrak :
ABSTRAK
Tesis ini membahas mengenai hubungan antara likuiditas saham dan struktur permodalan serta mempelajari variabel makroekonomi dan variabel mikroekonomi apa saja yang mempengaruhi struktur modal. Untuk variabel makroekonomi yang diperkirakan dapat mempengaruhi struktur modal dan likuiditas saham perusahaan di Indonesia adalah tingkat inflasi, perubahan GDP dan perubahan IHSG. Sedangkan untuk variabel mikroekonomi yang diperkirakan dapat mempengaruhi struktur modal adalah market-to-book, profitability, size dan likuiditas saham. Untuk mengukur struktur modal (leverage) menggunakan debt to asset ratio dan debt to equity ratio. Sedangkan untuk likuiditas saham akan diukur melalui turnover rate. Penelitian ini menggunakan model regresi linear dengan 125 sampel perusahaan-perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2009 sampai dengan tahun 2013. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tingkat inflasi, perubahan GDP dan IHSG memberikan pengaruh yang signifikan terhadap struktur modal. Untuk market-to-book, dan turnover rate memiliki korelasi yang negatif dan signifikan dengan struktur modal. Sedangkan profitability dan size memiliki korelasi yang positif dan signifikan dengan struktur modal.

---

ABSTRACT
This thesis explores the relationship between stock liquidity and capital structure and learn macroeconomic variables and microeconomic variables that influence capital structure. For macroeconomic variables which can influence the capital structure and liquidity of the company's stock in Indonesia are the rate of inflation, changes in GDP and changes in JCI. As for microeconomic variables which can influence the capital structure are market-to-book, profitability, size and stock liquidity. To measure the capital structure (leverage) using debt to asset ratio and debt to equity ratio. As for the liquidity of the stock will be measured by the turnover rate. This study uses a linear regression model with a sample of 125 manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange during year 2009 to 2013 . The results of this study indicate that the rate of inflation, changes in GDP and JCI have significant effect on capital structure. For market-to-book, and turnover rate has a negative and significant correlation with the capital structure. While profitability and size has a positive and significant correlation with the capital structure.