Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Dalam penelitian ini, peneliti ingin menguji hubungan antara cash flow dan external financing dan pengaruh variabel moderasi oleh board gender. Penelitian ini mengambil sampel perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia mulai tahun 2014 sampai dengan tahun 2019 dan menggunakan metode regresi Ordinary Least Square (OLS). Penelitian ini menunjukkan korelasi negatif antara cash flow dan external financing dan pengaruh board Gender menunjukkan pengaruh yang tidak signifikan untuk moderasi antara cash flow dan external financing. Tujuan penelitian ini mencoba menjelaskan bagaimana arus kas dapat mempengaruhi pembiayaan eksternal dengan tiga proxy, equity issue, debt issue, dan external financing. Selain itu, dalam penelitian ini mencoba menjelaskan bagaimana pengaruh board gender terhadap arus kas dan pembiayaan eksternal.

---

In this paper, the researcher wants to examine the relationship between cash flow and external financing and the effect of moderation variable by board gender. This study takes a sample of a company listed in Bursa Efek Indonesia to start from 2014 until 2019 and uses Ordinary Least Square (OLS) for the regression method. This study shows a negative correlation between Cash Flow and External Financing and the effect of Board Gender shows an insignificant impact for moderating between Cash Flow and External Financing. The purpose of this study try to explain how cash flow can affect external financing with three proxies, Equity Issuance, Debt Issuance, and External Financing. In addition, in this study try to explain how Board Gender can influence on Cash Flow and External Financing."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh cash holding dan pendanaan eksternal terhadap investment-cash flow sensitivity. Proxy yang digunakan untuk insvestment-cash flow sensitivity adalah capital expenditure. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI pada periode 2007-2016, sampel akhir sebanyak 116 perusahaan sehingga terdapat 1160 observasi. Sampel penelitian ini dibagi ke dalam kategori financial constraint untuk mengetahui lebih jelas pengaruh kedua variabel tersebut pada perusahaan dengan kondisi keuangan yang berbeda. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan menggunakan model estimasi fixed effect model untuk mengestimasi investment-cash flow sensitivity. Penelitian ini menemukan bahwa cash holding memiliki hubungan signifikan positif terhadap investment-cash flow sensitivity. Hal ini menunjukkan bahwa dalam berinvestasi, perusahaan cenderung memprioritaskan pendanaan internal. Temuan lainnya, pengaruh positif pendanaan eksternal mengindikasikan penggunaan pendanaan eksternal mendorong perusahaan meningkatkan investasi. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pendanaan eksternal dapat digunakan sebagai pengganti pendanaan internal dalam membiayai investasi. Dengan demikian, perusahaan perlu melakukan perencanaan yang tepat dalam mengelola sumber pendanaan dalam melakukan investasi untuk meningkatkan nilai perusahaan dan memaksimumkan kekayaan para pemegang saham.

---

This study aims to examine the effect of cash holding and external financing on investment cash flow sensitivity. The proxy used for investment cash flow sensitivity is capital expenditure. Sample in this research is the firm of non finance which enlist in Indonesia Stock Exchange in the period of 2007 2016, obtained sample 116 firms with 1160 observation. The sample in this study were divided into categories of financial constraint to determine the influence of both variables more clearly on firms with different financial condition. Principal component analysis is used to construct a financial constraint measure. The research method used panel data regression by using estimation model of fixed effect model to estimate investment cash flow sensitivity. This study found that cash holding have a positive and significant coefficient on investment cash flow sensitivity. The finding indicates that the firms investment is prefer to use an internal cash. While, positive and significant impact of external financing indicates that by external financing company is become influenced to raise a investment. Result of research refer that external financing is a substitute for internal financing to finance their investment. Therefore, the companies have to manage finances well to their investment to enhance the value of company and maximize shareholder wealth."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh cash flow, long term debt, dan short term debt perusahaan terhadap investasi research development R D dan investasi tangible asset perusahaan di Indonesia pada periode 2007-2016. Dimana sample akan dibagi menjadi perusahaan dengan kendala keuangan dan perusahaan tanpa kendala keuangan dengan mengunakan size perusahaan total asset sebagai proksi untuk menentukan kendala keuangan yang dihadapi perusahaan. Penelitian ini menemukan pada variable cash flow berpengaruh secara positif terhadap investasi research development dan tangible asset perusahaan. Kemudian untuk variable long term debt memiliki pengaruh yang positif pada investasi tangible asset dan sebaliknya memiliki pengaruh yang negatif terhadap investasi research development. Selanjutnya variabel short term debt memiliki pengaruh yang negatif pada investasi research development.

---

This study aims to analyze the effect of cash flow, long term debt, and short term debt on research development R D investment and tangible assets investment in Indonesian firm in the period 2007 2016. The sample will be divided into constraints firm and non constraints firm by using company size total assets as a proxy to determine the financial constraints faced by the company. This study found that cash flow has positive effect on research development and tangible asset investment. As for long term debt variable has a positive influence on tangible assets investment but have a negative effect on research development investment. Furthermore, short term debt also has a negative influence on research development investment. "

"Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh masing-masing arus kas dari aktivitas operasional, investasi, dan pendanaan terhadap firm performance perusahaan di Indonesia. Guna mengetahui pengaruh tersebut, penelitian ini menganalisis sampel data dari 636 perusahaan non-finansial yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia dalam kurun waktu 2011 hingga 2020 dengan menggunakan regresi panel data fixed effect. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel arus kas dari aktivitas operasional mempunyai pengaruh yang signifikan dan positif terhadap firm performance. Selain itu, hasil penelitian juga mengindikasikan arus kas dari aktivitas investasi dan pendanaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap firm performance meskipun penelitian lebih lanjut diperlukan untuk memvalidasi pengaruh tersebut

---

This study aims to analyze the influence of cash flows from operating, investing, and financing activities towards firm performance in Indonesia region. To explore the effect, this study examines the samples from 636 non-financial firms that are listed in the Indonesia Stock Exchange for the period of 2011 to 2020 by employing fixed effect panel data regression. The results imply that cash flow from operating activities have positive and significant influence towards firm performance. Moreover, the results also indicate potential influence arising from cash flow from investing and financing activities towards firm performance though further research may require to validate."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Board Diversity dengan efek moderasi pandemi Covid-19 terhadap arus kas bebas pada perusahaan publik di Indonesia. Periode waktu pengamatannya yaitu tujuh tahun dengan data 279 observasi terdiri dari 59 perusahaan dengan periode laporan keuangan tahun 2015-2021. Metode pengujian menggunakan analisis regresi Least Squares untuk data panel untuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen. Temuan dalam penelitian ini yaitu board gender, board specific skills, dan board size secara signifikan mengurangi tingkat arus kas bebas. Perusahaan yang memiliki arus kas bebas yang tinggi dengan peluang pertumbuhan yang rendah, menunjukan semakin besar risiko arus kas. Kehadiran gender wanita dalam Boar, adanya anggota Board yang memiliki latar belakang industri tertentu atau latar belakang keuangan yang kuat, dan jumlah anggota Board yang cukup dapat mencegah perilaku oportunis manajer sehingga cenderung mengurangi kelebihan dana melalui pembayaran dividen. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Board yang beragam mengurangi konflik keagenan dan meningkatkan alokasi sumber daya yang mendukung praktik tata kelola perusahaan. Ketika terjadi pandemi Covid-19, kehadiran gender wanita dalam Board, adanya Board yang memiliki afiliasi dengan perusahaan lain, dan kecukupan jumlah anggota Board terbukti memberikan pengawasan yang lebih efektif terhadap pengalokasian arus kas perusahaan. Temuan ini bermanfaat bagi para pembuat kebijakan karena hal ini menjelaskan pentingnya menerapkan langkah-langkah untuk meningkatkan efektivitas peran Board dengan menambahkan persyaratan Board Diversity.

---

In this study, we propose pandemic Covid-19 as moderating effect on the role of board diversity in enhancing the allocation of free cash flow. The board diversity variables are examined using least squares regression for panel data by exploiting the variables to board gender diversity, board member affiliation, board specific skills, and board size variables for a observation of 279 Indonesian listed firms over the period 2015–2021. We found that the presence of female gender on the board, the presence of board members who have either an industry specific background or a strong financial background, and the sufficient number of board members deter the opportunistic conduct of managers and likely to reduce excess funds through dividend payouts. The results demonstrate that a diverse board reduces agency conflicts and enhances resource allocation supporting governance practices. During the Covid-19 pandemic, the presence of female gender in the board, the presence of boards member with other corporate affiliations, and the adequacy of board size proved to provide more effective supervision of the company's cash flow allocation. The findings are beneficial to policymakers since this explains the significance of implementing measures to enhance the efficacy of the board's role by instituting a diversity requirement. "

"Dalam karya tulis ini, penulis mencoba untuk menguji relevansi salah satu metode valuasi saham, yaitu dengan menguji metode Discounted Cash Flow Model (DCF) dengan pendekatan valuasi Free Cash Flow to Equity (FCFE) terhadap saham-saham di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk melihat apakah hasil valuasi dengan pendekatan FCFE telah mencerminkan ekspektasi dari nilai saham-saham di Bursa Efek Indonesia. Obyek penelitian pada karya tulis ini adalah saham-saham yang masuk dalam Jakarta Islamic Index (JII). Hal ini dipilih, karena saham-saham yang termasuk dalam JII adalah saham-saham yang blue chip atau memiliki likuiditas yang tinggi. Selain itu, saham-saham JII adalah saham syariah, sehingga dapat lebih mewakili berbagai jenis tipe investor, baik itu yang menganut syariah maupun konvensional. Hasil penelitian dengan menggunakan metode valuasi FCFE terhadap 33 saham sampel yang tercatat pada indeks JII dengan melakukan uji statistik regresi, maka hasil yang didapat adalah bahwa nilai intrinsik dari hasil valuasi FCFE mempunyai hubungan yang signifikan dalam menjelaskan harga saham yang tercatat pada indeks JII.

---

In this paper, stock valuation method relevance was test by Discounted Cash Flow Model (DCF) method with Free Cash Flow to Equity (FCFE) valuation approach to the stocks on the Indonesia Stock Exchange. This study aims to see whether valuation results with FCFE approach reflected the expectations of stock values on the Indonesia Stock Exchange with the object of this study are stocks listed in Jakarta Islamic Index (JII). The reason respondent was chosen from JII list because the stock listed was blue chip and sharia stocks, have a high liquidity, which better on represent investors types for both muslim and conventional. By using FCFE valuation method to 33 sample stocks listed on the JII index with statistical tests using regression method, the results obtained that the intrinsic value of FCFE valuation has a significant relationship in explaining the stock price listed on the JII index."

"Tesis ini membahas tentang valuasi terhadap nilai perusahaan PLN Batam dengan menggunakan metode discounted free cash flow. Langkah-langkah dalam valuasi dimulai dengan melakukan pemahaman sisi historis perusahaan, analisis laporan keuangan, proyeksi laporan keuangan, sampai kepada perhitungan nilai saham perusahaan. Proyeksi arus kas di buat selama sepuluh tahun dengan mempertimbangkan laporan keuangan historis, strategi perusahaan, serta pengaruh faktor-faktor eksternal melalui kondisi ekonomi makro maupun kondisi industri. Berdasarkan hasil valuasi PLN Batam, didapat nilai wajar per lembar saham sebesar Rp. 2.392 dengan metode free cash flow to equity (FCFE) dan Rp. 6.647 dengan metode free cash flow to the firm (FCFF).

---

This thesis examines a valuation of PLN Batam using the Discounted Free Cash Flow (DCF) method. The DCF valuation steps include understanding the historical aspects of the company, analysing past financial statements, generating financial projections, and calculating the firm value. The cash flow projection is based on historical financial statements compiled over 10 years, corporate strategies, and external factors such as the economy and power service industry conditions. Using the Free Cash Flow to Equity (FCFE) valuation method we obtained a price per share Rp 2.392 whilst with the Free Cash Flow to Firm method we obtained a price per share Rp 6.647. These price per share could be used as references to assess the value of PLN Batam?s shares on the initial pubic offering."

"ABSTRAKPenelitian ini secara umum membahas mengenai perubahan cash holding yang dipengaruhi oleh cash flow perusahaan. Dengan menggunakan data perusahaan periode 2010?2014 pada perusahaan non-keuangan, khususnya perusahaan manufaktur, yang terdafar di Bursa Efek Indonesia. Data diolah menggunakan analisis regresi OLS dengan metode efek tetap, menggunakan data panel yang merupakan gabungan dari data cross-section dan time-series. Hasil penelitian menemukan bahwa cash flow berpengaruh signifikan positif terhadap perubahan cash holding perusahaan. Dibantu dengan beberapa variabel kontrol di dalam model, penelitian ini dapat menjelaskan fenomena perubahan cash holding yang dipengaruhi cash flow pada perusahaan manufaktur.

---

ABSTRACTIn general, this research discussed about cash flow of the firm and their effect on change corporate cash holdings. Using firm data from 2010?2014 on non-financial firms, specifically manufacture firms, that listing on Indonesia Stock Exchange. The data were running using OLS regression analysis with fixed-effect model, using panel data which combination of cross-section and time-series data. The result shows that firm cash flow affect their level of cash holdings significantly. With the use of control variable in the model, this research may explain the phenomenon of the sensitivity cash holdings to cash flow in manufacture companies."

"Dalam pengambilan keputusan berinvestasi, ada baiknya melakukan valuasi terhadap nilai perusahaan terlebih dahulu. Karya akhir skripsi ini membahas mengenai analisis fundamental dan penilaian nilai dari harga saham  PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk yang dilakukan menggunakan metode discounted cash flow melalui pendekatan free cash flow to the firm dan free cash flow to equity. Sebelum melakukan analisis fundamental, dilakukan terlebih dahulu analisis makro ekonomi dengan menganalisa beberapa variabel yang dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi Indonesia, yaitu Produk Domestik Bruto (PDB), tingkat inflasi, dan tingkat suku bunga. Setelah itu dilakukan analisis industri dengan menganalisis siklus industri perusahaan, yaitu industri makanan. Dari valuasi yang dilakukan dengan metode free cash flow to the firm (FCFF) dan free cash flow to equity (FCFE), didapat hasil nilai harga saham PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk  yang jika dibandingkan dengan harga saham sesungguhnya di pasar pada tanggal 29 Desember 2017 berada dalam posisi undervalued. Namun dengan perhitungan simulasi monte carlo, didapatkan kecil kemungkinan untuk terwujudnya nilai saham berdasarkan valuasi dengan pendekatan free cash flow to the firm (FCFF) dan free cash flow to equity (FCFE) tersebut.

---

Before making  an investment decision, it is best to do a valuation on the intrinsic value of the company first. This research contains a fundamental analysis and stock price valuation on PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk by using the discounted cash flow method, in this case free cash flow to the firm (FCFF) and free cash flow to equity (FCFE). A macroeconomic analysis were done before doing the fundamental analysis by analyzing the variables that have influence on Gross Domestic Product (GDP), inflation, and interest rate. Industrial analysis were done by analyzing the food industrial life cycle. Based on the stock valuation using free cash flow to the firm (FCFF) and free cash flow to equity (FCFE) model, the market price of PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk compared with real price on December 29, 2017 is undervalued.The probability for the stock price based on free cash flow to the firm (FCFF) and free cash flow to equity (FCFE) to be realized is very low based on the calculated monte carlo simulation."

"Valuasi dilakukan untuk menghitung dan mengestimasi nilai wajar dari sebuah perusahaan. Hasil valuasi dapat dibandingkan dengan nilai pasar dari sebuah perusahaan yang menghasilkan rekomendasi investasi kepada investor. Valuasi dapat dilakukan dengan analisis fundamental dan analisis teknikal. Studi ini akan membahas mengenai analisis fundamental dengan menggunakan pendekatan top-down approach, dimana analisis fundamental ini memperhatikan analisis makroekonomi, analisis industri, analisis perusahaan, dan valuasi nilai perusahaan beserta analisis sensitivitas asumsi. Metode valuasi yang digunakan adalah metode free cash flow to the firm dan free cash flow to equity. Data yang digunakan pada studi ini adalah data makroekonomi, data industri, dan data historis laporan keuangan perusahaan yang sangat diperlukan untuk memberikan asumsi yang berkaitan dengan proyeksi pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang. Dengan melakukan analisis tersebut, studi ini diharapkan dapat memberikan pengetahuan mengenai prospek makroekonomi, industri, dan nilai wajar perusahaan PT Mitra Adiperkasa Tbk.

---

Valuation is performed to calculate and estimate fair value of a firm. The result of a valuation is compared to market value of a firm to provide investment recommendation for investors. Valuation can be performed with fundamental and technical analysis. This study aims to perform fundamental analysis using the top-down approach, where this approach considers factors from macroeconomic analysis, industry analysis, company analysis, firm valuation and sensitivity analysis on the assumptions used.

The method used to value the firm are free cash flow to firm and free cash flow to equity method. Data used in this study are macroeconomic data, industry data and historical financial statement from the company that are very essential to estimate assumptions in projecting future growth of the company. Through the analysis, this study is expected to provide insights about macroeconomic prospects, industry prospects and fair value of PT Mitra Adiperkasa Tbk."