Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Skripsi ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh reputasi underwriter terhadap manajemen laba dan untuk mengetahui efek moderating dari reputasi underwriter terhadap hubungan antara manajemen laba dan kinerja saham jangka panjang perusahaan IPO yang terdaftar di BEI periode 2002-2010. Proksi dari reputasi underwriter adalah dengan menggunakan 20 most active broker berdasarkan total trading value, volume dan frekuensi yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) setiap tahunnya. Proksi dari manajemen laba adalah Discretionary Current Accrual (Modified Jones) dan Proksi dari kinerja saham jangka panjang adalah Buy And Hold Abnormal Return (BHAR). Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan regresi berganda. Hasil Penelitian dalam model penelitian pertama menunjukkan bahwa terdapat hubungan yang negatif dan signifikan dari reputasi underwriter terhadap manajemen laba. Pada model penelitian kedua menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang negatif dan signifikan dari reputasi underwriter terhadap hubungan antara manajemen laba dan kinerja saham jangka panjang (3 tahun setelah IPO).

---

The aim of this study is to analyze the impact of underwriter reputation on earnings management and to analyze moderating effect of underwriter reputation on the relationship between earnings management and long-term stock performance of IPO firms listed in Indonesia Stock Exchange in 2002-2010. The proxy of underwriter reputation is using 20 most active broker based on the total trading value, volume and frequency, issued by Indonesia Stock Exchange (annually). The proxy of earnings management is Discretionary Current Accrual (Modified Jones) and the proxy of the long run performance is Buy And Hold Abnormal Return (BHAR). This research is quantitative and used multivariate regression. The first analysis model finds evidence that there is a negative and significant relationship between underwriter reputation and earnings management. In the second analysis model finds that there is a negative and significant effect on the reputation of underwriters reputation on the relationship between earnings management and long-run performance of IPO ( 3 years after IPO )."

"Informasi-informasi yang tersedia dalam laporan keuangan memiliki peran penting sebagai bahan pertimbangan investor untuk berinvestasi di pasar modal. Namun, sifat akuntansi yang banyak mengandung taksiran estimasi , pertimbangan judgement dan sifat accrual membuka peluang untuk bisa mengatur laba atau timbulnya praktik manajemen laba. Manajemen laba dapat mengurangi kualitas informasi laporan keuangan yang mengarah pada tingkat asimetri informasi yang tinggi, biaya agensi yang tinggi dan menurunnya tingkat kepercayaan dan kredibilitas dari investor, serta menyebabkan ketidakpastian terhadap nilai sebenarnya dari saham perusahaan yang terlibat dalam praktik manajemen laba yang pada akhirnya akan menurunkan likuiditas saham.Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh manajemen laba, harga saham, volatilitas return saham, volume perdagangan dan ukuran perusahaan terhadap likuiditas saham pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2012-2016. Dengan menggunakan metode data panel yaitu fixed effect, hasilnya menunjukkan bahwa manajemen laba memiliki pengaruh negatif terhadap likuiditas saham. Harga saham memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham. Volatilitas return saham memiliki pengaruh negatif terhadap likuiditas saham. Volume perdagangan memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham. Ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap likuiditas saham.

---

The information available in the financial statements has an important role as investment considerations for investors in the capital market. However, the nature of accounting that contains estimates, judgments and accruals provides an opportunity to manage earnings or earning management practices. Earnings management can reduce the quality of financial statement information leading to high levels of information asymmetry, high agency costs and reduced trust and credibility of investors, and lead to uncertainty about the true value of the stocks of companies involved in earnings management practices.

This study aims to examine the effect of earnings management, stock prices, stock return volatility, trading volume and firm size on stock liquidity in non financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2012 2016. By using panel data method that is fixed effect, the result shows that earnings management has negative effect on stock liquidity. Stock prices have a positive effect on stock liquidity. Stock return volatility has a negative effect on stock liquidity. Trading volume has a positive effect on stock liquidity. The size of the firm has a positive effect on stock liquidity."

"Skripsi ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh manajemen laba terhadap underpricing saham IPO yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2008-2012. Proksi utama dari manajemen laba yang digunakan dalam penelitian ini adalah abnormal accruals. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan yang melakukan manajemen laba agresif selama periode sebelum IPO cenderung lebih underpriced dibandingkan dengan perusahaan lain. Hal ini konsisten dengan teori asimetri informasi dimana manajemen laba agresif meningkatkan ketidakpastian perusahaan IPO dan investor menuntut potongan harga atas harga saham IPO tersebut.

---

The aim of this study is to analyze the impact of earnings management on underpricing of IPO firms listed in Indonesia Stock Exchange in 2008-2012. The primary proxy of earnings management is abnormal accruals. This research is quantitative and used multivariate regression. This study finds evidence that firms with aggressive earnings management during pre-IPO period tend to be more underpriced than firms without it. It is consistent with the asymmetric theory of underpricing that aggressive earnings management increases the uncertainty of IPO firms and investor demands price discounts."

"Penelitian menguji bagaimana pengaruh manajemen modal kerja yang diukur dengan cash conversion cycle terhadap kinerja perusahaan yang diukur dengan ROA sebagai proftabilitas dan Tobin rsquo;s Q sebagai nilai perusahaan. Penelitian dilakukan pada 141 perusahaan non-finansial yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia pada tahun 2006-2015. Penelitian ini menggunakan metode regresi linear sederhana dan metode Seemingly Unrelated Regression SUR . Dalam penelitian ini juga digunakan variabel kontrol berupa ukuran perusahaan, umur erusahaan, leverage, dan dummy periode krisis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa manajemen modal kerja secara signifikan mempengaruhi profitabilitas dengan hubungan berbanding terbalik, namun hasil penelitian tidak menemukan pengaruh yang signifikan dari modal kerja terhadapnilai perusahaan.

---

The study examines how working capital management as measured by cash conversion cycle affects on company performance measured by ROA as proftabilitas and Tobin 39 s Q as the value of the company. The study was conducted on 141 non financial companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2006 2015. This study uses a linear regression and Seemingly Unrelated Regression SUR . There is also a control variables in this study which is firm size, firm age, leverage, and dummy crisis period. The results showed that working capital management is significantly affects profitability with an inverse relationship and the study also found that there is no significant influence of the company 39 s working."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada perbedaan cash flow sensitivity to cash (CFSC), yang merupakan pengukuran dari kecenderungan perusahaan dalam menabung kas, antara perusahaan yang bergantung terhadap bank bank-dependent dan perusahaan yang menggunakan akses ke bond market weakly-dependent. Penelitian ini menggunakan regresi data panel. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat perbedaan antara CFSC perusahaan bank dependent dengan perusahaan weakly-dependent, dimana CFSC perusahaan weakly-dependent hanya dipengaruhi oleh volatilitas cash flow, ditandai dengan variabel interaksi antara operating cash flow dan volatilitas cash flow yang signifikan, sementara CFSC perusahaan bank-dependent tidak hanya dipengaruhi oleh volatilitas cash flow, namun terdapat indikasi adanya bank-power dalam memengaruhi CFSC perusahaan bank-dependent. Hal ini ditandai dengan variabel interaksi antara operating cash flow dan volatilitas cash flow, dan variabel operating cash flow yang signifikan.

---

This study aims to know whether there is a difference in cash flow sensitivity to cash CFSC , which is a measurement of firm rsquo s propensity to save cash, between firms that depend on bank bank dependent and firms that use their access to the bond market weakly dependent. This study uses panel data regression. The results from this study show that there is a difference in CFSC between bank dependent firms and weakly dependent firms, where CFSC for weakly dependent firms only affected by cash flow volatility, shown by interaction variable between operating cash flow and cash flow volatility that is significant, whereas CFSC for bank dependent firms affected by, not only cash flow volatility, but there is also an indication that bank power affects CFSC for bank dependent firms.This is shown by interaction variable between operating cash flow and cash flow volatility, and operating cash flow variable that are significant."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh Asset Growth Rate terhadap future stock return di mana dalam penelitian terdahulu diketahui bahwa asset growth rate memiliki kekuatan dalam memprediksi keuntungan masa depan dari sebuah saham. Penelitian ini juga menggunakan dua variabel kontrol yaitu, size dan book-to-market ratio. Penelitian ini menggunakan regresi data panel pada 309 perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2014-2018. Diperoleh bahwa Asset growth rate tidak memiliki pengaruh pada future stock return pada perusahaan yang tercatat di BEI namun variabel kontrol yang berupa size memiliki pengaruh pada future stock return

---

ABSTRACTThis study discusses the impact of asset growth rate on future stock return of listed companies in Indonesia Stock Exchange (IDX). Asset growth rate is one of the strongest predictors to predict future stock returns. Furthermore, this study also used two control variabels which has been proved to be one of the best predictors for future stock return such as size and book-to-market ratio. This study is quantitative research study with multiple regression method for data panel with 309 listed companies during the period 2014-2018 for the sample. The result of this study provides evidence that independen variabel included in the model (asset growth rate) show no significant impact to future stock return of listed companies in IDX. On the other hand, the control variabels which is size gave a positive and significant impact to stock return."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan menganalisis secara empiris pengaruh tingkat diversifikasi usaha dan struktur kepemilikan terhadap kinerja perusahaan dengan ukuran perusahaan, investment in fixed asset, dan financial leverage sebagai variabel kontrol. Sampel dalam penelitian ini adalah 40 perusahaan dalam industri sektor perdagangan, jasa, dan investasi yang terdaftar di BEI periode 2008-2015, dengan total 320 observasi. Penelitian ini menggunakan model regresi linear berganda. Proksi yang digunakan pada diversifikasi usaha adalah Herfindahl complement Hc dan Entropy Index. Penelitian ini membagi sampel penelitian atas dua kelompok, yaitu less diversified dan more diversified. Hasil dari penelitian ini untuk kelompok less diversified bahwa terdapat hubungan negatif signifikan antara diversifikasi usaha dan kinerja perusahaan. Untuk kelompok more diversified terdapat hasil yang tidak signifikan antara diversifikasi usaha dan kinerja perusahaan. Serta hasil yang tidak signifikan antara struktur kepemilikan dan kinerja perusahaan pada dua kelompok sampel penelitan.

---

ABSTRACTThis article focuses on the relationship between corporate diversification and ownership structure to corporate performance with corporate size, investment in fixed assets, and financial leverage as control variabels. The sample in this study consist of 40 companies in the industrial sector of trade, services, and investments are listed on the Indonesian Stock Exchange from 2008 to 2015, with a total of 320 observations. This study used multiple linear regression model. The proxies used in level of diversification are Herfindahl complement Hc and Entropy Index. This study divides the sample into two groups, namely, less diversified and more diversified. The results of this study to the group less diversified is significant negative relationship between diversification and firm performance. The result of more diversified group there was not significant between diversification and firm performance. The results were not significant between ownership structure and performance of the company in two groups of research samples."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh penerapan Enterprise Risk Management (ERM) terhadap profitabilitas dan nilai perusahaan terbuka dengan 100 aset terbesar yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia BEI pada periode 2011-2015. Total sampel yang digunakan secara keseluruhan mencakup 121 perusahaan dengan jumlah 493 observasi firm-year. Informasi penerapan ERM diperoleh melalui analisis konten laporan tahunan secara manual dan pengujian hipotesis dilakukan melalui regresi data panel metode fixed-effect. Berdasarkan hasil penelitian diketahui bahwa penerapan manajemen risiko secara terintegrasi dan keberadaan komite risiko memiliki pengaruh positif signifikan terhadap profitabilitas perusahaan dan keaktifan komite risiko memiliki pengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan.

---

ABSTRACTThis study aims to determine the effect of Enterprise Risk Management ERM implementation on the profitability and value of 100 largest public listed firms by asset on Indonesia Stock Exchange IDX . The total sample used in this study includes 121 firms that comprise 493 firm year observations. ERM implementation information is obtained through manual analysis of annual report contents and hypothesis testing is done through panel data regression with fixed effect method. Based on the result of this research, it is discovered that the implementation of integrated risk management and the existence of risk committee have a significant positive effect on firm profitability and the activeness of risk committee has a significant positive effect to firm value."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari kinerja lingkungan terhadap biaya utang dan biaya ekuitas perusahaan. Kinerja lingkungan diukur menggunakan hasil dari PROPER yang dikeluarkan oleh Kementerian Lingkungan Hidup. Sampel dalam penelitian ini terdiri dari 50 perusahaan yang merupakan anggota PROPER dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia untuk periode 2011-2015. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa kinerja lingkungan berpengaruh signifikan positif terhadap biaya utang. Hasil penelitian ini berlawanan dengan hipotesis yang diajukan sebelumnya dikarenakan adanya perbedaan konteks antara negara Indonesia dengan negara maju lainnya yang sebelumnya telah melakukan penelitian terkait topik ini. Perbedaan konteks tersebut antara lain adalah law enforcement dan incentive dalam melakukan kinerja lingkungan.

---

This study aims to examine the effect of environmental performance on cost of equity and cost of debt. Environmental performance, used in this research, is based on PROPER by Kementerian Lingkungan Hidup. Samples used are 52 firms that are PROPER member and listed on Indonesia Stock Exchange during 2011 to 2015. The result of this study shows that environmental performance have a significant positive impact on cost of debt. The result of this study is opposed to hypothesis developed earlier because of some differents between Indonesia and other developed countries that have done related research. The differences are law enforcement and incentive for environmental performance."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh reputasi underwriter, reputasi auditor dan auditor spesialisasi industri terhadap IPO underpricing. Penelitian ini menggunakan 77 sampel perusahaan yang melakukan IPO pada periode 2008-2012 di Bursa Efek Indonesia.Penelitian ini membuktikan bahwa:1) tidak adanya pengaruh yang signfikan antara reputasi underwriter terhadap IPO underpricing,2) tidak adanya pengaruh yang signfikan antara reputasi auditor terhadap IPO underpricing,3) tidak adanya pengaruh yang signfikan antara auditor spesialis industri terhadap IPO underpricing.

---

The main objective of this research is to analyze the effect of underwriter reputation, auditor reputation and industry differentiation auditor on IPO underpricing. This study uses sample of 77 IPO company in Indonesia Stock Exchange for the period 2008-2012.

This research finds that:

1) there is no significant relationship between underwriter reputation and IPO underpricing.

2) there is no significant relationship between auditor reputation and IPO underpricing.

3) there is no significant relationship between industry differentiation auditor and IPO underpricing."