Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini membuktikan mengenai intensitas pencarian (search volume) terhadap stock return dan likuiditas di negara emerging market. Sampel terdiri dari 9 negara emerging market berdasarkan Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Market Index. Intensitas pencarian diproksikan oleh Google Trend bernama Google Search Volume Index(SVI) sebagai proksi untuk perhatian investor dan Abnormal Trading Volume (ATV) sebagai proksi likuiditas. Dalam penelitian ini, kami menggunakan Model Tiga Faktor Fama-French untuk menjelaskan variabilitas return saham di emerging market. Penelitian ini menggunakan data mingguan untuk periode Juli 2014-Juni 2018 dan currency depreciation sebagai peristiwa attention-grabbing. Kami mengklasifikasikan sampel ke dalam 3 portofolio yaitu negara yang memiliki depresiasi mata uang rendah, negara yang memiliki depresiasi mata uang menengah, dan negara yang memiliki depresiasi mata uang tajam. Hasilnya, terdapat indikasi SVI berpengaruh terhadap portofolio walaupun secara keseluruhan SVI tidak signifikansi terhadap return saham namun signifikan terhadap likuiditas. Faktor pasar (premi risiko pasar) positif dan signifikan pada portofolio keseluruhan. ATV memiliki informasi yang lebih dominan dari SVI dalam menjelaskan return saham. Selain itu, kami menemukan bahwa pada negara yang memiliki depresiasi mata uang rendah dan depresiasi tajam, preferensi investor berinvestasi pada small stock dengan book-to-market yang tinggi sementara pada negara yang memiliki depresiasi mata uang menengah preferensi investor untuk berinvestasi pada big stock dengan book-to-market yang tinggi. Dapat disimpulkan bahwa pada emerging market investor akan berperilaku rasional dalam jangka panjang.

---

The research examines the evidence of search intensity toward stock return and liquidity in emerging market country. The sample consists of 9 emerging market country classified as Morgan Stanley Capital International (MSCI) Emerging Market Index. Search intensity is measured by Google Trends named Google Search Volume Index (SVI) as a direct proxy for investors attention and Abnormal Trading Volume (ATV) as proxies for liquidity. We use the Fama-French Three-Factor Model to explain stock return variability in emerging market. We obtain weekly data for the period from July 2014-June 2018 and currency depreciation as an attention-grabbing event. We classified the sample into 3 portfolios which are low currency depreciation, medium currency depreciation, and sharp currency depreciation. The result showed that the SVI has a tendency to explain stock return variability in portfolio even though in general SVI insignificant toward stock return however significant on liquidity. Market factor (market risk premium) consistent positive and significant in overall portfolio. ATV has dominance information rather than SVI in explaining stock return. Additionally, we find that in low and sharp currency depreciation, investor tend to invest in small stock with high book to market meanwhile in medium currency depreciation investor tend to invest in big stock with high book to market. Overall, we conclude that in emerging market, in a long term investor behave on their rationality."

"Penelitian ini bertujuan untuk menelaah pengaruh investor attention dan variansi investor attention terhadap tingkat abnormal return pasar modal Indonesia untuk kasus indeks Bisnis-27 dan LQ-45 pada periode 2010 sampai dengan 2017, dan untuk menelaah hubungan Granger causality antara investor attention dan tingkat abnormal return . Penelitian ini menggunakan Google SVI sebagai proksi untuk investor attention. Analisis OLS digunakan pada 41 sampel saham yang terdaftar di indeks Bisnis-27 dan LQ-45 dari periode 2010 sampai dengan periode 2017. Penelitian ini menghasilkan 4 empat temuan. Yang pertama, investor attention teruji signifikan mempengaruhi tingkat secara positif untuk sampel saham yang terdaftar di indeks Bisnis 27-dan indeks LQ-45. Yang kedua, dengan membandingkan peningkatan adjusted R-squared pada indeks Bisnis-27 dan LQ-45, didemonstrasikan bahwa investor attention dapat lebih menjelaskan abnormal return pada saham-saham yang terdaftar di indeks Bisnis-27. Yang ketiga, dengan menguji pengaruh variansi investor attention terhadap abnormal return sampai dengan minggu keempat, ditunjukkan adanya tren penurunan yang sangat signifikan untuk nilai R-squared dan jumlah saham yang signifikan dari minggu pertama ke minggu-minggu setelahnya. Terakhir, dari pengujian hubungan granger causality antara variabel SVI dan variabel abnormal return terdapat hubungan granger causality yang bervariasi.

---

This paper aims to investigate the impact of investor attention and the variations of investor attention on the level of abnormal return in the Indonesian stock market and the Granger causality relationship between investor attention and abnormal return. The OLS method is applied to a sample of 41 stocks that are registered on the Bisnis 27 dan LQ 45 index during the period of 2010 2017. This paper have four important findings. Firstly, investor attention positively impacts abnormal return significantly for the stocks that are registered on the Bisnis 27 and LQ 45 index. Secondly, by comparing the increase of adjusted R squared between the two index, it is found that investor attention can explain the abnormal return of stocks that are listed on the Bisnis 27 index more than it explains the stocks that are listed in the LQ 45 index. Thirdly, by investigating the impact of variations of investor attention on abnormal return up until the four week interval, it is shown that there is a significant downward trend for both the R squared and the number of significant stocks that are influenced by investor attention. Lastly, the granger causality test between investor attention and abnormal return resulted in a varying result."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh tingkat investor attention, dengan menggunakan proksi Google search volume (GSV), terhadap aktivitas, tingkat likuiditas, dan volatilitas pasar modal Indonesia khususnya perusahaan LQ- 45 pada periode 2010 hingga 2016. Hasil yang diperoleh yaitu pada kebanyakan kasus ditemukan bahwa tingkat investor attention yang tinggi berpengaruh ada tingkat likuiditas dan volatilitas yang tinggi. Kemudian, tren yang terjadi pada perusahaan Indonesia tidak memiliki pola yang khusus pada sektor tertentu. Sementara itu, model penelitian yang mengacu pada penelitian di Perancis ditemukan bahwa model untuk perusahaan di Indonesia perlu ditambahkan untuk menjelaskan likuiditas, karena kebanyakan variabel tidak signifikan mempengaruhi.

---

This study aims to analyze the influence of investor attention, using Google search volume (GSV) as the proxy, against the activity, liquidity, and volatility of capital markets in Indonesia, especially those included in LQ-45 from 2010 to 2016. The results obtained are in most cases found that the high level of investor attention affect high level of liquidity and volatility. Then, a trend that occurred in the Indonesian company does not have a particular pattern in a particular sector. Meanwhile, the research model which refers to a French study found that the model for companies in Indonesia need to be added to explain liquidity, since most variables are not significantly affecting."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh atensi investor terhadap return sneakers di pasar sneakers sekunder. Pengujian dilakukan dengan metode analisis regresi data panel atas sejumlah sampel sneakers dengan penjualan tertinggi selama periode Juli sampai dengan Desember 2019. Menggunakan data sneakers yang dikumpulkan secara manual dari situs StockX.com dan Google Search Volume Index (SVI) sebagai proksi atas atensi investor, dapat disimpulkan bahwa peningkatan atensi investor akan meningkatkan return sneakers. Lebih lanjut, hasil penelitian juga membuktikan terjadinya return reversal jangka pendek yang ditandai dengan pengaruh negatif return sneakers pada satu periode sebelumnya terhadap return sneakers di periode berjalan. Menurut teori behavioral finance, return reversal dapat menjadi pertanda bahwa pembentukan harga di pasar dipengaruhi oleh bias perilaku investor.

---

This study aims to analyze the impact of investor attention to sneakers return in sneakers resale market. The test was conducted using panel data regression analysis over a number of best-selling sneakers from July through December 2019.

Using sneakers data handcollected from StockX.com website and Google Search Volume Index (SVI) as proxy of investor attention, it is concluded that an increase in investor attention will increase the sneakers return as well. Furthermore, test result also proved the existence of short-term return reversal which is indicated by negative impact of sneakers return in previous period to sneakers return in current period. According to theory in Behavioral Finance, return reversal can be a sign that price in market is affected by investor's behavioral bias."

"Penelitian ini membandingkan model CAPM dan Fama-French tiga faktor model untuk melihat dampak net Trading, order imbalace, dan likuiditas premium investor asing dan domestik di pasar modal Indonesia. Portofolio net trading dan order imbalance diestimasi dengan pendekatan quoted spread (Roll, 1984). Adapun likuikitas premium dihitung berdasarkan Amihud (2002). Hasil penelitian menunjukan bahwa market risk premium, size effect dan value effect secara konsisten berpengaruh positif terhadap return saham di pasar modal Indoensia. Net trading investor asing maupun domestik berpengaruh signifikan positif terhadap return saham. Pengaruh order imbalance ditemukan hanya pada investor asing. Selain itu, transaksi asing cenderung mampu mendapatkan return lebih besar pada saham-saham yang ilikuid sedangkan transaksi domestik cenderung mampu menghasilkan return lebih tinggi pada saham yang likuid.

---

This study compares the CAPM and Fama-French three factor models to estimates the impact of Net Trading, Order Imbalace, and premium liquidity of foreign and domestic investors in the Indonesian Capital Market. Net trading portfolios and imbalance orders are estimated using the quoted spread Roll (1989) approach. The premium liquidity is calculated based on Amihud (2002). The results showed that the market risk premium, size effect and value effect consistently had a positive effect on stock returns in the Indonesian Capital Market. Net trading by foreign and domestic investors has a significant positive effect on stock returns. The influence of imbalance orders is found only on foreign investors. In addition, foreign transactions tend to be able to get greater returns on iliquid stocks, while domestic transactions tend to produce higher returns on liquid stocks.

"

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh aktivitas perdagangan saham investor asing terhadap performa pasar modal Indonesia sebelum dan saat periode krisis pandemi COVID-19. Aktivitas perdagangan investor asing diproksikan oleh volume pembelian, nilai pembelian, frekuensi pembelian, volume penjualan, nilai penjualan, dan frekuensi penjualan harian. Lalu, proksi yang digunakan untuk performa pasar modal Indonesia adalah return, likuiditas dan volatilitas harian IHSG. Data perdagangan saham diproses dengan menggunakan metode regresi OLS dan prosedur Newey-West HAC. Penelitian menemukan bahwa aktivitas perdagangan saham investor asing memiliki pengaruh dua arah terhadap return dan likuiditas pada periode normal dan pandemi, dimana pengaruh pada periode pandemi lebih besar dari pada pengaruh pada periode normal. Lalu, aktivitas perdagangan saham investor asing mempengaruhi volatilitas pada periode normal dan meningkatkannya pada periode krisis

---

The COVID-19 pandemic had caused a decline in the Indonesian stock market performance. This paper analyzes how much of the decline was due to foreign investor trading activity and how much its impact changed from before the crisis period. The stock market’s performance is proxied by return, liquidity, and volatility. While foreign investor trading activity is proxied by buying and selling volume, value and frequency. Trading data for each period are processed through OLS regression with Newey-West's HAC procedure. The results show that foreign investor trading activity has bi-directional impact on return and liquidity, where the impact on both are greater during the crisis period. Additionally, foreign investor trading activity impacts volatility significantly in the non-crisis period, while an increase in trading activity increases volatility in the crisis period"

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh investor attention terhadap return saham indeks SRI-Kehati selama periode 2016 sampai dengan 2019. Investor attention diukur menggunakan Google Search Volume yang ditampilkan Google Trends. Penelitian ini dilakukan menggunakan data model dan analisis regresi data panel serta time-series menggunakan random effect model. Hasil penelitian ini menemukan bahwa investor attention memiliki pengaruh positif meskipun tidak signifikan terhadap market-adjusted return saham yang termasuk di indeks SRI- Kehati.

---

The study aims to analyze the effect of investor attention on stock returns included in SRI-Kehati indeks during 2016 to 2019. Investor attention is exclusively provided by Google Search Volume by Google Trends. This research was conducted using the data model and panel data and time-series regression analysis using the random effects model. The study finds that investor attention has a positive, although not significant, effect on the market-adjusted return of stocks included in the SRI-Kehati indeks."

"[ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh perhatian investor terhadaplikuiditas dan volatilitas saham di ASEAN-5. Perhatian investor di proksikandengan menggunakan aplikasi Google Trends dan ditampilkan dalam bentukGoogle Search Volume (GSV). Pengujian dilakukan dengan menggunakananalisis regresi data panel dengan model Fixed Effect dan pemilihan panel optionSeemingly Unrelated Regression (SUR) selama periode 2010 sampai dengan2014. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa perhatian investor berpengaruhsecara signifikan terhadap likuiditas serta volatilitas saham di ASEAN-5. Padaakhirnya penelitian ini mengantarkan kita pada sebuah konklusi dimana pencarianinformasi yang tinggi mampu menurunkan illikuiditas suatu saham dikarenakandapat mengurangi asimetri informasi yang terjadi antara informed investor danun-informed investor. Sehingga dengan meningkatnya likuiditas suatu sahammaka akan berimplikasi pada volatilitas saham yang diperdagangkan.

---

ABSTRACTThe objective of this research is to analyze the effect of investor attention on stockliquidity and volatility in ASEAN-5. Investor attention exclusively provided byGoogle Search Volume in the Google Trends application. This research uses paneldata regression analysis with Fixed Effect model and uses panel option SeeminglyUnrelated Regression (SUR) during the period from 2010 to 2014. The result ofthis research shows that investor attention significantly influence stock liquidityand volatility in ASEAN-5. Ultimately, these results lead us to a conclusion, thatthe high search of online information can reduce stock illiquidity because investorattention is one of the efforts to reduce the asymmetry information betweeninformed investor and un-informed investor. Therfore, the increasing of theliquidity on a stock will affect the volatility of share trade.;The objective of this research is to analyze the effect of investor attention on stockliquidity and volatility in ASEAN-5. Investor attention exclusively provided byGoogle Search Volume in the Google Trends application. This research uses paneldata regression analysis with Fixed Effect model and uses panel option SeeminglyUnrelated Regression (SUR) during the period from 2010 to 2014. The result ofthis research shows that investor attention significantly influence stock liquidityand volatility in ASEAN-5. Ultimately, these results lead us to a conclusion, thatthe high search of online information can reduce stock illiquidity because investorattention is one of the efforts to reduce the asymmetry information betweeninformed investor and un-informed investor. Therfore, the increasing of theliquidity on a stock will affect the volatility of share trade., The objective of this research is to analyze the effect of investor attention on stockliquidity and volatility in ASEAN-5. Investor attention exclusively provided byGoogle Search Volume in the Google Trends application. This research uses paneldata regression analysis with Fixed Effect model and uses panel option SeeminglyUnrelated Regression (SUR) during the period from 2010 to 2014. The result ofthis research shows that investor attention significantly influence stock liquidityand volatility in ASEAN-5. Ultimately, these results lead us to a conclusion, thatthe high search of online information can reduce stock illiquidity because investorattention is one of the efforts to reduce the asymmetry information betweeninformed investor and un-informed investor. Therfore, the increasing of theliquidity on a stock will affect the volatility of share trade.]"

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi pengaruh perhatian aktif investor ritel terhadap basis investor breadth of ownership dan likuiditas relative spread perusahaan yang tergabung di Indeks LQ45 Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Penelitian ini menggunakan Google search volume index SVI sebagai proksi pengukuran atensi aktif investor. Dengan menggunakan analisis data panel, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa atensi aktif investor berpengaruh positif terhadap ukuran basis investor perusahaan namun tidak berpengaruh signifikan terhadap likuiditas.

---

ABSTRACTThis study aims to identify the effect of ritel investor active attention on breadth of ownership and liquidity relative spread of LQ45 firms listed in Indonesia Stock Exchange in period 2012 2016. This study use Google SVI to measure investor rsquo s active attention. Using panel data analysis, this study finds that investor active attention has a significant positive relationship with breadth of ownership but does not have significant relationship with liquidity."

"Penelitian ini mempelajari pengaruh dari perhatian investor dalam menjelaskan imbal hasil abnormal dari 425 perusahaan non-finansial yang tergabung dalam Bursa Efek Indonesia pada 2015 – 2019. Perubahan tingkat perhatian investor diukur melalui tingkat pencarian di internet dari Google Trend. Regresi data panel menunjukkan bahwa tingkat pencarian harian di internet jumlah berita dapat secara konsisten menjelaskan imbal hasil abnormal dan dapat diasosiasikan dengan peningkatan imbal hasil abnormal. Pemodelan dilakukan dengan menggunakan variabel perhatian lain sebagai variabel kontrol, seperti imbal hasil ekstrim hari sebelumnya, jumlah berita, tingkat perdagangan abnormal, dan volatilitas saham. Meskipun secara umum menunjukkan hasil yang konsisten, hasil pengukuran pada regresi data panel dengan model fixed effect menunjukkan probabilitas yang cukup rendah.

---

This study investigates the effect of internet search and news headline on explaining abnormal return of 425 non-financial companies listed on Indonesia Stock Exchange from 2015 to 2019. Investor attention is measured by internet search volume from Google Trend. Panel data regression results show that daily internet search can consistently explain today’s abnormal return and can be associated with higher abnormal return. The model includes other proxies of attention: yesterday’s abnormal return, number of news, abnormal trading activity, and stock volatility. The model shows consistent result, but the probability is not high.

"