Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh market timing pada Net External Financing dan Equity Ratio pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 terhadap negatif Earnings Announcement Returns, Analyst rsquo;s Forecast Errors in Long-term Earnings Growth Rates dan Buy-and-hold Returns. Penelitian menemukan, Net External Financing dan Equity Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap negatif Earnings Announcement Returns dan Analyst rsquo;s Forecast Errors in Long-term Earnings Growth Rates. Sedikitnya perusahaan yang membagikan dividen dan analis saham yang mempublikasikan hasil analisisnya secara bebas memungkinkan perbedaan hasil penelitian dengan jurnal acuan yang dilakukan oleh Lewis dan Tan 2016 . Net External Financing dan Equity Ratio berpengaruh signifikan terhadap Buy-and-hold Returns, namun hanya Equity Ratio yang memberikan pengaruh negatif.

---

ABSTRACTThis study aims to determine the effect of market tming on Net External Financing and Equity Ratio on manufacturing firms listed in Indonesia Stock Exchange for period 2011 2015 to negative Earnings Announcement Returns, Analyst 39 s Forecast Errors in Long Term Earnings Growth Rates and Buy and hold Returns. The study found, Net External Financing and Equity Ratio does not significantly influence Earnings Announcement Returns and Analyst 39 s Forecast Errors in Long Term Earnings Growth Rates. The small number of companies paying the dividends and stock analysts who publish the results of stock analysis freely, allow this results differ from the study refers to Lewis and Tan 2016 . Net External Financing and Equity Ratio significantly influence the Buy and hold Returns, but only Equity Ratio which have a negative impact."

"ABSTRACTPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh market timing pada Net External Financing dan Equity Ratio pada perusahaan manufaktur yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2011-2015 terhadap negatif Earnings Announcement Returns, Analyst rsquo;s Forecast Errors in Long-term Earnings Growth Rates dan Buy-and-hold Returns. Penelitian menemukan, Net External Financing dan Equity Ratio tidak berpengaruh signifikan terhadap negatif Earnings Announcement Returns dan Analyst rsquo;s Forecast Errors in Long-term Earnings Growth Rates. Sedikitnya perusahaan yang membagikan dividen dan analis saham yang mempublikasikan hasil analisisnya secara bebas memungkinkan perbedaan hasil penelitian dengan jurnal acuan yang dilakukan oleh Lewis dan Tan 2016 . Net External Financing dan Equity Ratio berpengaruh signifikan terhadap Buy-and-hold Returns, namun hanya Equity Ratio yang memberikan pengaruh negatif.

---

ABSTRACTThis study aims to determine the effect of market tming on Net External Financing and Equity Ratio on manufacturing firms listed in Indonesia Stock Exchange for period 2011 2015 to negative Earnings Announcement Returns, Analyst 39 s Forecast Errors in Long Term Earnings Growth Rates and Buy and hold Returns. The study found, Net External Financing and Equity Ratio does not significantly influence Earnings Announcement Returns and Analyst 39 s Forecast Errors in Long Term Earnings Growth Rates. The small number of companies paying the dividends and stock analysts who publish the results of stock analysis freely, allow this results differ from the study refers to Lewis and Tan 2016 . Net External Financing and Equity Ratio significantly influence the Buy and hold Returns, but only Equity Ratio which have a negative impact."

"Penelitian ini dilakukan untuk menganalisa pengaruh earnings terhadap stock returns pada perusahan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2006- 2012. Sampel yang digunakan adalah 104 perusahaan. Earnings dalam penelitian ini diproksi dengan Earnings Per Share (EPS) dan stock returns diproksi dengan perubahan harga saham. Dalam menganalisis penelitian ini digunakan empat model penelitian, yaitu Price Model, Return Model, Differenced Model, dan Deflated Model. Penelitian ini membagi periode waktu menjadi dua bagian, yaitu sebelum dan setelah terjadinya krisis ekonomi global. Hasil penelitian menunjukkan bahwa earnings berpengaruh terhadap stock returns. Dari empat model penelitian yang digunakan, Price Model merupakan model penelitian yang paling mampu menjelaskan pengaruh earnings terhadap stock returns.

---

This study was conducted to analyze the effect of earnings on stock returns at the companies listed in Indonesia Stock Exchange 2006-2012 period. The samples used were 104 companies. The earnings in this study proxy by earnings per share (EPS) and stock returns proxy by stock price changes. In analyzing this research study used four models, namely Model Price, Return Model, Differenced model, and Deflated Model. This study divides the time period into two parts, there were before and after the global economic crisis. The results showed that earnings affect stock returns. From the four models used in this study, the Price Model is the most capable research model explaining the effect of earnings on stock returns. "

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari retained earnings dan long-term debt terhadap pertumbuhan perusahaan pada tingkat financial constraint yang berbeda. Parameter size menjadi acuan dalam menentukan tingkat financial constraint perusahaan. Peneliti menggunakan metode regresi panel data dan sampel berupa perusahaan non-keuangan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2002-2012. Pada perusahaan dengan kondisi financially constrained, laba ditahan secara positif tidak signifikan mempengaruhi pertumbuhan, tetapi utang jangka panjang secara positif signifikan mempengaruhi pertumbuhan. Pada perusahaan dengan kondisi non-financially constrained, laba ditahan dan utang jangka panjang secara positif signifikan mempengaruhi pertumbuhan.

---

This research was intended to analyze the influence of retained earnings and long-term debt towards company's growth in different level of financial constraint. Size was used to measure the company's level of financing constraint. Researcher used the data panel regression method and the sample was nonfinancial firms that listed in Indonesia Stock Exchange (IDX) for the period 2002- 2012. For financially constrained firms, retained earnings were positively not significant affecting company's growth, but long-term debt positively significant affecting growth. For non-financially constrained firms, retained earnings and long-term debt were positively significant affecting company's growth."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji return saham, dengan menggunakan Fama French Three Factor Model yang ditambahkan dengan variabel pertumbuhan total aset. Penelitian ini menggunakan regresi linier berganda pada 48 sampel saham di Bursa Efek Indonesia. Diperoleh bahwa penambahan variabel pertumbuhan total aset pada Fama French Three Factor Model membuat model memiliki kekuatan lebih baik dalam menjabarkan return saham, serta membuat seluruh variabel independen lainnya berpengaruh signifikan terhadap return saham.

---

This study aims to test stock returns by using Fama French Three Factor Model Augmented Asset Growth. This study is using multiple linear regressions on 48 samples of stocks in Indonesia Stock Exchange. From the results, we can conclude that Fama French Three Factor Model Augmented Asset Growth has more power to explain stock returns compared to Fama French Three Factor Model. Moreover, asset growth?s contribution to Fama French Three Factor Model causes all independent variables significantly affects the stock returns."

"Tujuan dari penelitian ini adalah untuk melihat apakah terdapat perbedaan return yang diperoleh dari strategi investasi value investing dan growth investing terhadap return portfolio saham. Selain itu, penelitian ini juga menguji pengaruh price-earnings ratio (PER) dan price-to-book value (PBV) terhadap return dari strategi investasi tersebut. Sampel penelitian ini diambil dari 59 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, yang telah melalui proses screening dengan kriteria perusahaan non keuangan yang memiliki data lengkap, memiliki nilai PER dan PBV positif selama periode 2002 sampai dengan 2011. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa strategi investasi dengan value investing memberikan return yang lebih tinggi daripada investasi dengan growth investing dan return IHSG. Strategi investasi dengan growth investing memberikan return yang lebih rendah dari return IHSG. Selain itu, PER ditemukan berpengaruh negatif dan signifikan pada return dari value stocks dan growth stocks. Sedangkan PBV ditemukan berpengaruh negatif dan signifikan hanya pada return dari growth stocks.

---

The purpose of this study is to see whether there are differences on value and growth stocks return. This study is also examined the effect of price-earnings ratio (PER) and price-to-book value (PBV) on each return of the investment strategy. The sample was taken from 59 companies listed on The Indonesia Stock Exchange which has been through the screening process with criteria of nonfinancial firms that has complete data and positive PER and PBV during period of 2002 through 2011.

Results of this study showed that the value investing strategy gave higher return than growth investing strategy and IHSG?s return. Growth investing strategy gave lower return than IHSG?s return. In addition, PER found a significantly and negatively affect on value and growth stocks return. While PBV is found a significantly and negatively affect only on growth stocks retrn."

"Dalam melakukan investasi berupa saham tentunya investor mengharapkan dua bentuk pengembalian yaitu baik berupa capital gain dan juga dividen. Penelitian ini menggunakan sampel dari perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2002 – 2016. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan dividen, ukuran perusahaan, ROA, Leverage, Earnings yield, Past Earnings Growth dan Annual Growth in Total Assets dengan Future earnings growth saat satu, tiga, dan lima tahun ke depan. Dalam penelitian ini, variabel dependen adalah Future earnings growth dengan dividend payout sebagai variebel independen, serta terdapat beberapa variabel kontrol yaitu ukuran perusahaan, ROA, Leverage, Earnings yield, Past Earnings Growth dan Annual Growth in Total Assets. Metode penelitian yang dipakai dalam penelitian ini adalah multivariate regression dengan data panel Hasil penelitian menjelaskan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan positif dari variabel Dividend Payout terhadap Future Earnings Growth satu, tiga, dan lima tahun ke depan. Penelitian ini memperlemah sudut pandang dari pengamat pasar terdahulu yang berpendapat bahwa dividen memiliki hubungan yang negatif terhadap future earnings growth. Hasil penelitian ini dapat membantu investor dalam mempertimbangkan pilihan dalam memilih emiten untuk berinvestasi dengan memilih emiten yang memiliki dividen yang tinggi, dimana dividen yang tinggi memberikan sinyal future earnings growth yang tinggi juga.

---

When investing in stocks, investors would expect two types of return from their investments that are capital gains and dividends. This study uses sample from non-financial firms listed on Indonesia Stock Exchange period 2002 - 2016. This study aims to determine the relationship dividend, firm size, ROA, Leverage, Earnings yield, Past Earnings Growth and Annual Growth in Total Assets with Future Earnings Growth when one, three, and five years ahead. In this study, the dependent variable is the Future earnings growth with the dividend payout as independent variables, and there are several control variables such as firm size, ROA, Leverage, Earnings yield, Past Earnings Growth and Annual Growth in Total Assets. The research method used in this research is multivariate regression with pooled data. The result of the research explain that there are a significant positive influence from Dividend Payout variable to Future Earnings Growth one, three, and five years ahead. The result show that high dividends signal high earnings growth, so that the study weakens the point of view of previous market observers who argue that dividends have a negative relationship to future earnings growth. The results of this study can help investors in considering options in choosing issuers to invest by choosing issuers who have high dividends."

"Tujuan penelitian ini adalah mengetahui pengaruh price earnings ratio (PER) dan kepemilikan institusional terhadap return saham. Proksi return dalam penelitian ini adalah actual return dan abnormal return. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah kelompok saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia periode 2008-2013. PER terbukti berpengaruh negatif terhadap return saham. Penelitian ini juga menemukan bahwa saham dengan PER rendah outperform saham dengan PER tinggi. Namun, penelitian ini belum menemukan adanya pengaruh kepemilikan institusional terhadap return.

---

The purpose of this study is to examine the effect of price earnings ratio (PER) and institutional ownership on stock returns. Stock returns are proxied by actual stock returns and abnormal stock returns. The sample used in this study are LQ45 stocks in Indonesia Stock Exchange from 2008 to 2013. The results show that PER has negative relationship with stock returns. Low price earnings ratio stocks outperform high price earnings ratio stocks. Besides, this study shows that institutional ownership has no significant relationship with stock returns."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh cash holding, market capitalization, book to market, asset growth, dan illikuiditas terhadap excess stock return periode tahun 2012-2016.Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik analisis regresi berganda. Data yang digunakan adalah data panel. Data yang digunakan pada penelitian ini adalah data pada laporan keuangan tahunan dan data penjualan saham tahunan yang diperoleh dari Thoumson Reuters Ikon tahun 2011-2016. Teknik penarikan sampel menggunakan purposive sampling, dengan kriteria perusahaan yang menjadi sampel, adalah perusahaan yang memiliki data untuk seluruh variabel penelitian yang dibutuhkan. Total perusahaan yang digunakan sebagai sampel adalah 244, sehingga jumlah seluruh sampel pada penelitian selama 5 tahun adalah 1220. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa (1). cash holding memiliki pengaruh signifikan positif terhadap excess stock return, (2). market capitalization memiliki pengaruh signifikan positif terhadap excess stock return, (3). book to market memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap excess stock return, (4.) asset growth memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap excess stock return, dan (5.) Illikuiditas memiliki pengaruh signifikan positif terhadap excess stock return. Oleh karena itu, investor harus memperhatikan cash holding, market capitalization, book to market, asset growth, dan illikuiditas karena memiliki hubungan yang signifikan terhadap excess stock return.

---

This research aims to test the influence of cash holding, market capitalization, book to market, asset growth, illiquidity of excess stock return year period 2012-2016. This research using approach a quantitative research with analysis techniques multiple regression. The data used  is panel data. The data used in this study are data on annual financial statements and annual stock sales obtained from Thoumson Reuters Icon year period 2011-2016. Sampling technique uses purposive sampling, with criteria companies that become the sample are companies that have research variable data required. The total of companes used as the sample is 244, hence the total sample in the research for 5 years is 1220. The result of this research show that: (1) cash holding has a significant positive effect on excess stock return; (2) market capitalization has a significant positive effect on excess stock return; (3) book to market has a significant negative effect on excess stock return; (4) asset growth has a significant negative effect on excess stock return; and (5) illiquidity has a significant positive effect on excess stock return. Therefore, investors should pay attention to cash holding, market capitalization, book to market, asset growth, and illiquidity because it has a significant relationship to excess stock return."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh antara perubahan laba dan tingkat diskonto terhadap imbal hasil saham kuartal. Sampel dalam penelitian ini adalah perusahaan publik baik finansial maupun non-financial yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2009-2015. Penelitian ini menggunakan model regresi data panel dan time series. Minor studi dari penelitian ini juga ingin melihat apakah terjadi anomali post-earnings announcement drift pada level agregat.Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif yang signifikan antara laba dan return saham pada bursa baik di tingkat individu perusahaan maupun agregat. Penelitian ini juga menunjukkan bahwa terdapat pengaruh positif yang hampir sama dengan laba, dari tingkat diskonto terhadap imbal hasil saham baik di tingkat individu maupun agregat.

---

This study aimes to analyze the effect of changes in the agregat earnings and discount rate to stock returns quarterly. The sample in this study are financial and non financial public company that listed on the Indonesia Stock Exchange from 2009 2015. This study uses panel data and time series regression model. Minor studies of this research also wanted to see if there are anomalies in post earnings announcement drift at the agregate level.The results of this study indicate that there is a significant positive influence between earnings and stock returns on both exchanges at the level of individual companies and the agregate. This study also shows that there are positive effects similar to earnings from the discount rate on stock returns in both the individual and agregate level."