Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk mengkaji pengaruh kepemilikan asing terhadap penghindaran perpajakan. Kepemilikan asing diukur dengan tiga cara yaitu persentase kepemilikan saham oleh investor asing, signifikansi persentase kepemilikan asing, dan jumlah anggota dewan direksi yang merupakan warga negara asing. Pengukuran penghindaran perpajakan yang digunakan adalah Accounting Effective Tax Rate (ACCETR), Accrual Cashflow ETR (ACFETR), dan Cashflow ETR (CFETR). Penelitian dilakukan dengan mengambil sampel berdasarkan indeks Kompas 100 selama periode tahun 2013 ? 2015. Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel persentase kepemilikan asing memiliki memiliki pengaruh yang signifikan pada ACCETR dan CFETR. Pada kepemilikan asing yang signifikan dengan batas threshold PSAK 15, pengaruh terhadap penghindaran perpajakan adalah signifikan pada ACCETR dan CFETR. Pada keterwakilan Direksi asing, pengaruh yang signifikan terhadap penghindaran perpajakan terjadi pada ACCETR dan ACFETR.

---

This study aims to assess the effect of foreign ownership on tax avoidance. Foreign ownership is measured in three ways: the percentage of share ownership by foreign investors, the significance of the percentage of foreign ownership, and the number of board members who are foreign nationals. Tax avoidance is measured by Accrual Effective Tax Rate (ACCETR), Accrual Cashflow ETR (ACFETR), and Cashflow ETR (CFETR). The study uses sample of firms listed on Kompas 100 index over the period 2013 - 2015. The results showed that the percentage of foreign ownership variables has a significant influence on ACCETR and CFETR. Significant foreign ownership which is defined using 20% threshold based on PSAK 15 has a significant effect on tax avoidance of taxation which is measured by ACCETR and CFETR. The presence of foreign director in the Board of Directors has a positive significant influence and positive impact on tax avoidance which is measured by ACCETR and ACFETR."

"Penelitian ini untuk membuktikan pengaruh kepemilikan asing terhadap volatilitas return saham dan pengaruh kepemilikan asing terhadap profitabilitas yang diproksikan dengan return on assets dengan dikontrol oleh variabel ukuran perusahaan leverage rasio market to book dan turnover saham. Metode pengujian yang digunakan adalah dengan analisis regresi data panel. Penelitian ini membuktikan pada perusahaan terdaftar Indeks Saham Kompas 100 periode tahun 2012-2014 bahwa kepemilikan asing berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas perusahaan yang diproksikan dengan return on assets. Sementara kepemilikan asing tidak berpengaruh terhadap tingkat volatilitas return keuangan.

---

This study is to prove the effect of foreign ownership on stock return volatility and the effect of foreign ownership on profitability which proxied by return on assets by controlling with a certain variables such as company size leverage the ratio of market to book and the stock turnover. Testing method used is the analysis of panel data. This research proves that the listed company in Kompas 100 Stock Index period ranging from 2012-2014 which has foreign ownerships have a significant effect on the firm profitability which is proxied by return on asset However the foreign ownership does not affect volatility of stock returns."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur kepemilikan institusional terhadap kebijakan utang perusahaan dan kepemilikan manajerial dalam rangka meminimalisasi agency cost. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini merupakan 22 perusahaan yang termasuk dalam Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia selama periode 2007 hingga 2011. Untuk menguji hipotesis, digunakan metode kuadrat terkecil dua tahap (2SLS). Hasil analisis menunjukkan bahwa terdapat pengaruh yang signifikan negatif antara kepemilikan institusional terhadap kebijakan utang perusahaan. Namun, kepemilikan institusional tidak berpengaruh terhadap kepemilikan saham oleh pihak manajerial. Selain itu, variabel kontrol non debt tax shield dan pengeluaran pada aset tidak riil juga menjadi faktor penentu dalam pengambilan keputusan oleh manajer untuk menentukan besarnya utang yang akan digunakan dalam perusahaan. Dengan demikian, dapat disimpulkan bahwa agency cost dapat diminimalisasi dengan bertambahnya kepemilikan institusional yang menggantikan peran utang dalam perusahaan.

---

This study aimed to analyze the effect of institutional ownership structure on corporate debt policy and managerial ownership in relation to minimize the agency cost. The sample of this study are 22 companies which is included in Indeks Kompas 100 in Indonesia Stock Exchange during the period 2007-2011. In order to test the hypothesis, this study uses a two-stage least square method (2SLS). The analysis shows that there is significant negative effect between institutional ownership on corporate debt policy. However, institutional ownership has no effect on the managerial ownership. In addition, the control variable non debt tax shield and expenditure on intangible asset become a factor in the decision by managers to determine the amount of debt that would be used in the company. Thus, it can be concluded that the agency cost can be minimized by increasing the role of institutional ownership that replaced the corporate's debt."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh pengungkapan sukarela terhadap biaya ekuitas perusahaan dengan konsentrasi kepemilikan sebagai variabel moderasi.Pemilihan sampel berdasarkan metode purposive sampling dengan sampel penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan non keuangan yang masuk dalam daftar kompas 100 tahun 2012-2013.Hasil analisis regresi berganda menunjukkan bahwa pengungkapan sukarela memilikipengaruh negatif terhadap biaya ekuitas.Hasil pengujian selanjutnya juga menunjukkan bahwa konsentrasi kepemilikan saham mempunyai pengaruh moderasi negatif dalam hubungan pengungkapan sukarela terhadap biaya ekuitas. Hal ini mereprsenstasikan peningkatan konsentrasi kepemilikan akan melemahkan pengaruh pengungkapan sukarela terhadap biaya ekuitas.

---

The objective of this study was to examine the influence of voluntary disclosure on the cost of equity capital with ownership of shares concentration as moderation variable.Sample was purposive selected with the sample used in this study are the non financial companies included inthe list of the KOMPAS 100 from 2012 to 2013, and elimination based on specified criteria. The results of multiple regression analysisshowedthat thevoluntarydisclosurehave anegative influence onthe cost ofequity.

The results of further hypothesis also showed that the concentration of ownership has a negative moderating effect of voluntary disclosure in relation to the cost ofequity. This represent increased concentration ofownership would weaken the influence of voluntary disclosure to the cost of equity."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh kepemilikan saham institusional terhadap kinerja perusahaan pada perusahaan yang terdaftar di Indeks Kompas 100 periode 2008 2015. Variabel independen yang digunakan adalah kepemilikan saham institusional. Variabel dependen yang digunakan adalah kinerja perusahaan. Kepemilikan saham institusional diukur menggunakan persentase kepemilikan saham institusinal dengan saham yang beredar. Sedangkan kinerja perusahaan menggunakan dua pengukuran, yaitu: return on asset ROA dan industry- adjusted return on assets IAROA . Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan uji regresi data panel. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa kepemilikan saham institusional memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap ROA dan IAROA.

---

ABSTRACT

This study is aimed to analyze the impact of institutional ownership to firm performance on companies listed in Index Kompas 100 periods 2008 2015. Independent variable is the institutional ownership. Dependent Variable is firm performance. Institutional ownership is being measured by using the percentage form institutional ownership. While firm performance is being measured by return on assets ROA and industry adjusted return on assets IAROA . Hypotheses are tested using the estimation method of panel data. The results of this study find that institutional ownership has significant positive on ROA and IAROA. "

"Penelitian ini dilakukan untuk melihat pengaruh dari keberadaan direksi perempuan serta modal intelektual terhadap kinerja perusahaan yang tercatat pada indeks Kompas 100 Bursa Efek Indonesia karena memiliki tingkat likuiditas dan kapitalisasi pasar yang besar. Terdapat sebanyak 80 perusahaan yang dipakai dengan periode penelitian yang dipakai adalah selama lima tahun (2015-2019) sehingga diklasifikasikan sebagai data panel. Dengan menggunakan metode Random Effect Model, hasil penelitian ini menunjukkan bahwa direksi perempuan memiliki hubungan yang positif dengan kinerja perusahaan, namun tidak signifikan. Penelitian ini juga menemukan bahwa modal intelektual memiliki pengaruh yang positif terhadap kinerja perusahaan dengan komponen physical capital memiliki koefisien yang paling besar. Hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan besar Indonesia masih banyak mengandalkan tangible asset dalam menunjang kinerja perusahaannya dibanding terhadap intangible asset. Hasil regresi direksi perempuan dan human capital ditemukan negatif dan signifikan, hal ini menjelaskan bahwa jika terjadi peningkatan pada aspek pengeluaran terhadap pekerja termasuk direksi dalam bentuk gaji, maka hal ini akan menurunkan value added yang diberikan oleh human capital dan menyebabkan ikut menurunnya kinerja perusahaan.

---

This study was conducted to see the effect of the presence of female directors and intellectual capital on the performance of companies listed on the Kompas 100 index of the Indonesia Stock Exchange because they have a large level of liquidity and market capitalization. There are 80 companies used with the research period being five years (2015-2019) so they are classified as panel data. By using the Random Effect Model method, the results of this study indicate that female directors have a positive relationship with company performance, but not significant. This study also found that intellectual capital has a positive influence on company performance with the physical capital component having the largest coefficient. This indicates that large Indonesian companies still rely a lot on tangible assets to support their company's performance compared to intangible assets. The regression results of female directors and human capital were found to be negative and significant, this explains that if there is an increase in the aspect of spending on workers including directors in the form of salaries, this will reduce the value added provided by human capital and cause a decrease in company performance."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh volume perdagangan dan turnover dalam menginvestigasi kinerja portofolio saham dari berbagai investment styles. Investment styles tersebut antara lain adalah value vs growth price to book ratio , small vs large market cap dan winner vs loser momentum by the previous 6-month return . Penelitian menggunakan sampel perusahaan yang tercatat dalam Indeks Kompas 100 dan Largest 200 IHSG periode 2008 ndash; 2015. Berdasarkan metode purposive sampling, jumlah perusahaan yang dijadikan sampel dalam penelitian ini adalah 76 perusahaan dari Indeks Kompas 100 dan 96 perusahaan dari Largest 200 IHSG. Variabel dependen yang digunakan adalah return portofolio saham. Variabel Independen yang digunakan adalah volume perdagangan dan turnover. Pengujian hipotesis dalam penelitian ini menggunakan analisis regresi linear berganda, dengan model regresi CAPM, Fama French Three Factors, dan Carhart Four Factor. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data harian. Hasil regresi menunjukkan bahwa; 1 Portofolio saham heavily traded stocks memiliki kinerja yang lebih baik dibandingkan less heavily traded stocks, 2 Volume perdagangan dan turnover dapat dijadikan proksi untuk kinerja portofolio saham.

---

This study aims to analyze the effect of trading volume and turnover measurement to investigate stock portfolios performance of various investment styles. The investment styles include value vs growth price to book ratio , small vs large market capitalization, and winner vs loser momentum by the previous 6 month returns. This study uses data of listed firms in KOMPAS 100 Index and Largest 200 IHSG for the period of 2008 ndash 2015. Based on purposive sampling method, the number of companies used as the sample in this study is 76 companies from Kompas 100 Index and 96 companies from Largest 200 IHSG. The dependent variable used in this study is stock portfolio returns. The independent variables used in this study are trading volume and turnover. The hypothesis testing was performed using multiple regression analysis, such as CAPM, Fama French three factor, and Carhart Four Factor regression model. The data used in this study are daily data. The regression results indicate that 1 The heavily traded stock portfolios have better performance than the less heavily traded stock portfolios, 2 Trading volume and turnover can be used as a proxy to determine the performance of stock portfolios."

"ABSTRAKPenelitian terbaru di bidang behavioral finance telah menyangkal teori pasar efisien. Bias psikologi yang dapat memengaruhi perilaku investor dan harga saham telah menyebabkan perdebatan di antara pendukung behavioral finance dan keuangan neoklasik. Penelitian menggunakan pooled ordinary least square dengan menggunakan fixed effect model untuk menganalisis hubungan antara sentimen investor terhadap harga saham selama periode penelitian. Sampel penelitian adalah perusahaan yang membagikan dividen setiap tahun. Penelitian dilakukan pada 34 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2006-2010. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sentimen investor memiliki pengaruh yang signifkan terhadap harga saham.

---

ABSTRACT

Recent literature in behavioral finance has contradicted efficient market theory. Psychological biases which are influencing both the behavior of investors and asset prices has led to a strong debate among proponents of behavioral finance and neoclassical finance. This study conduct pooled ordinary least squares estimator by using a fixed effect model to analyze the relationship between investor sentiments on stock prices during the research period. Study sample is a company that distribute dividends every year. The study was conducted on 34 companies listed on the Indonesia Stock Exchange during the period 2008 2015. The results suggest that investor sentiment has significant influence on stock prices."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kepemilikan keluarga di perusahaan terhadap tarif pajak efektif pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2008 - 2011. Pengujian hipotesis menggunakan regresi dengan sampel 64 perusahaan. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kepemilikan keluaarga memiliki pengaruh tidak signifikan terhadap tarif pajak efektif. Dengan kata lain tidak terdapat cukup bukti bahwa kepemilikan keluarga mengurangi tingkat kegresifan pajak perusahaan.

---

This research aims to know the effect of family ownership on effective tax rate of companies listed at Indonesia Stock Exchange period 20008-2011. Hypotheses testing regression using 64 companies. The result of this study shows that family ownership not significant on tax aggressive behavior. In other words there is not enough evidence to conclude that family ownership reduce agressive tax behaviour."

"Konsep Efficient Market Hypothesis merupakan sebuah konsep yang sering digunakan sebagai bahan penelitian di bidang pasar modal, namun seiring dengan berjalannya waktu, muncul beberapa alternatif lain salah satunya Fractal Market Hypothesis. Berbeda dengan konsep EMH yang menyatakan bahwa pasar bersifat random, FMH menyatakan bahwa pasar memiliki perulangan pola dan menunjukkan adanya trend. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah konsep fraktal berlaku pada IHSG, Indeks LQ45, Indeks Kompas 100, dan Kelompok Saham non-perbankan LQ45 periode 1 Januari 2008 - 28 Desember 2012. Penelitian dilakukan dengan menggunakan Rescaled Range Analysis dan eksponen Hurst untuk melihat karakteristik perilaku return, mengukur tingkat risiko, mengukur korelasi dan melihat dimensi fraktal. Berdasarkan hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa IHSG, Indeks LQ45, Indeks Kompas 100, dan Kelompok Saham non-perbankan LQ45 periode 1 Januari 2008 - 28 Desember 2012 tidak memiliki karakteristik random melainkan memiliki karakteristik antipersistent.

---

Efficient Market Hypothesis is one of the major areas of research in capital market, however, there are many alternatives to the theory, such as Fractal Market Hypothesis. In contrast with EMH that proposed that the market followed a random walk, FMH proposed that the market has a trend. The objective of this research is to find out whether fractal dimension exists in Jakarta Composite Index, LQ45, Kompas 100, and non-financial LQ45 stocks for the period of January 1st 2008 - December 28th 2012. This research uses Rescaled Range Analysis and the Hurst Exponent to find out the characteristic of the return, measure the level of risk, measure the correlation level, and the fractal dimension. This research found that the return of the Jakarta Composite Index, LQ45, Kompas 100, and non-financial LQ45 stocks for the period of January 1st 2008 - December 28th 2012 did not follow a random walk, but it has an antipersistent charateristic instead."