Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Skripsi ini menganalisis pengaruh historical market-to-book terhadap leverage. Dengan variabel independen dalam penelitian ini adalah historical market-to-book yang diukur menggunakan rasio market-to-book sedangkan variabel dependen dari penelitian ini ialah leverage yang diukur menggunakan factor-faktor yang mempengaruhi leverage, diantaranya penerbitan saham, penerbitan hutang, dan laba ditahan baru. Penelitian menggunakan metode OLS. Selain, rasio market-to-book terdapat juga beberapa variable kontrol yang digunakan untuk mengukur perubahan leverage. Hasil penelitian ini menunjukkan adanya hubungan negative antara rasio market-to-book dengan perubahan leverage, penerbitan saham dan laba ditahan baru. Dimana, hasil penelitian ini konstisten dengan teori market timing

---

This research examines the analysis of the relationship between historical market-to-book to leverage. With the independent variable in this research is historical market-to-book which is scaled with market-to-book ratio and the dependent variable is the leverage change which is scaled with net equity issue, net debt Issue, and retained earnings. The in-depth research uses OLS method. This research findings show a significant negative correlation between market-to-book ratio and leverage changes, net equity issues and retained earnings. Which, this result of the test is consistent with the market timing theory."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur modal dan corporate governance terhadap leverage ratios pada perusahaan non-keuangan yang terdaftar di BEI tahun 2008-2012. Penelitian ini menggunakan tiga definisi leverage ratios untuk melihat perbedaan signifikansi dan arah hubungan pada tiap model penelitian. Variabel independen dalam penelitian ini berupa struktur modal (size, growth rate, profitability, asset tangibility) dan corporate governance (board size, board independence, insider ownership, sedangkan variabel dependennya adalah tiga definisi leverage ratios (debt to equity ratio, long-term debt to equity ratio, dan debt to asset ratio).Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada model 1 (DER) terdapat pengaruh yang signifikan antara struktur modal (size, growth rate, profitability, asset tangibility) dan corporate governance (board size dan board independence) terhadap leverage ratios; pada model 2 (LDR) terdapat pengaruh yang signifikan antara struktur modal (size dan asset tangibility) terhadap leverage ratios; pada model 3 (DR) terdapat pengaruh yang signifikan antara struktur modal (size, profitability, asset tangibility) dan corporate governance (board size, board independence, insider ownership) terhadap leverage-ratios.

---

The main objective of this research is to analyze the effect of capital structure and corporate governance on leverage ratios of non financial companies listed in the Indonesia Stock Exchange in 2008-2012. This research uses three proxies of leverage ratios to see significance difference and relation signs in each model. The independence variables of this research are capital structure (size, growth rate, profitability, asset tangibility) and corporate governance (board size, board independence, insider ownership), while the dependence variables are the three proxies of leverage ratios (debt to equity ratio, long-term debt to equity ratio, debt to asset ratio).

The result shows that there is significant effect of capital structure (size, growth rate, profitability, asset tangibility) and corporate governance (board size, board independence) toward leverage ratios in the first model (DER), while the second model (LDR) shows significant effect of capital structure (size dan asset tangibility) towards leverage ratios, and there is significant effect of capital structure (size, profitability, asset tangibility) and corporate governance (board size, board independence, insider ownership) toward leverage ratios in the third model (DR)."

"Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris mengenai pengaruh growth option terhadap leverage pada perusahaan di Indonesia. Perusahaan yang digunakan dalam pengujian adalah perusahaan-perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menunjukkan bahwa growth option, baik melalui market to book value maupun inverse exponential function dari market to book value, aset tetap berwujud dan non debt tax shields mempunyai pengaruh yang tidak signifikan terhadap tingkat leverage. Sementara variabel ukuran perusahaan, profitabilitas, nilai tengah dari setiap industri, dan status pembayaran dividen, berpengaruh secara signifikan terhadap leverage.

---

This study aims to find empirical evidence about the influence of growth option towards company rsquo s leverage in Indonesia. Companies used in this study are non financial companies listed in the Indonesia Stock Exchange. The result showed that growth option, either through the market to book value or inverse exponential function of market to book value, intangible assets and non debt tax shields have a non significant negative impact to leverage. Whilst company size, profitability, midpoint of each industries, and status of dividend payment, have a significant influence to leverage."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh leverage, cash flow, net working capital, capital expenditure, market to book, size, dan dividen terhadap cash holding perusahaan non-finansial di Indonesia serta menganalisis perbedaan speed of cash holding adjustment perusahaan di Indonesia ketika perusahaan memiliki tingkat cash holding yang lebih tinggi dibandingkan target cash holding maupun ketika perusahaan memiliki tingkat cash holding yang lebih rendah dibandingkan target cash holding. Hasil penelitian ini menunjukkan adanya pengaruh leverage, cash flow, net working capital, capital expenditure, market to book, size, dan dividen terhadap cash holding. Penelitian ini juga menemukan perusahaan dengan tingkat cash holding yang lebih tinggi dari targetnya memiliki speed of adjustment yang lebih rendah dibandingkan perusahaan dengan tingkat cash holding yang lebih rendah.

---

This research aims to see impact leverage, cash flow, net working capital, capital expenditure, market to book, size, and dividend toward cash holding on non financial firm in Indonesia and analyze speed of cash holding adjustment difference between firm rsquo s cash holding exceed its target and firm rsquo s cash holding below its target.

The result of this research shows that leverage, cash flow, net working capital, capital expenditure, market to book, size, and dividend impact cash holding. This research also shows that firms that have cash holding exceed its target will have slower speed of adjustment than firm that have cash holding below its target."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya hubungan yang signifikan antara tingkat leverage dengan tingkat profitabilitas pada bank komersial di Indonesia. Periode sampel yang digunakan adalah bank-bank komersial di Indonesia yang melaporkan laporan keuangannya pada tahun 2011-2015, dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pengaruh atau signifikansi dilihat secara simultan dan juga parsial dengan menggunakan bantuan aplikasi statistik yaitu eviews8. Variabel independen pada penelitian ini adalah tingkat leverage yang diwakilkan dengan equity ratio EQTA, bank characteristic X, dan Country level CE serta 17 variabel pendukung lainnya yang membentuk variabel independen X, dan CE. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode random effect yang diketahui melalui uji hausman. Terdapat hubungan yang cukup signifikan antara variabel independen leverage terhadap variabel dependen yaitu tingkat profitabilitas bank.

---

The purpoe of this study is to analyze the impact of leverage on profitability by residual income on Indonesian commercial rsquo s banks. This study used a sample of Indonesian commercial rsquo s banks which regularly reported the financial report period 2011 2015, and listed in Indonesian Stock Exchange. The impact of those variables seen simultaneously and partially with an application for statistics calculation, eviews 8. In this study, we used equity ratio EQTA as the independent variable, represents leverage ratio on commercial rsquo s banks. We used Bank Characteristics X and Country level CE as the control variable. The method used in this research is random effect model by a hausman test. The conclusion of this study shows us that there is a significant relationship between independent variable leverage and dependent variable profitability."

"Penelitian ini memiliki tujuan untuk mencari tahu faktor penentu struktur modal dari data keuangan internal perusahaan yang dapat diperoleh secara umum meliputi rentang waktu 2012-2018. Variabel yang mewakili faktor penentu struktur modal pada penelitian ini adalah market to book ratio (MB), tangibilitas (TANG), profitabilitas (PROF), ukuran perusahaan (SIZE). Pengujian dilakukan dengan model regresi panel data dengan metode efek tetap dengan teknik Generalized Least Square (GLS). Hasil regresi yang telah dilakukan menemukan bahwa variabel MB dan PROF berpengaruh negatif signifikan terhadap leverage. Selanjutnya variabel TANG berpengaruh positif signifikan terhadap variabel leverage, sedangkan variabel SIZE memiliki hasil uji yang bervariasi sehingga dibutuhkan penelitian lebih lanjut untuk mendapatkan kesimpulan.

---

This study has a purpose of finding out factors that decide future capital structure from internal financial reports that can be received generally in the range of time between 2012-2018. Variables that represent future capital structure decision in this study are market to book ratio (MB), tangibility (TANG), profitability (PROF), size (SIZE). Tests are applied with panel data regression with fixed effect model – generalized least square technique. Regression results show that variables like MB and PROF is negatively significant to affect leverage. Next, TANG variable is positively significant to affect leverage, meanwhile SIZE variable has variated results, thus future findings are required to make a conclusion."

"ABSTRAKPenelitian ini membahas tentang penggunaan economic value added sebagaikriteria pembentukan portofolio saham pada perusahaan yang terdaftar dalamBursa Efek Indonesia periode 2005-2014. Penelitian ini merupakan penelitiankuantitatif dengan teknik pengumpulan data sekunder dengan mengumpulkanseluruh laporan keuangan perusahaan-perusahaan yang terdaftar di bursa efekIndonesia tahun 2005-2014.Hasil dari penelitian ini adalah dari semua variabelyang telah diuji, menunjukan hasil yang positif dan dapat dikatakan bahwaperhitungan Economic Value Added (EVA) dapat menjadi sebuah kriteriapembentukan portofolio pada perusahaan yang tergabung dalam bursa efekindonesia periode 2005-2014.

---

ABSTRACTThis focus of this study is to analyze the use of economic value added as criteriafor the establishment of a stocks portfolio in companies that listed in IndonesiaStock Exchange from 2005 until 2014. This research is using a quantitative studywith secondary data collection techniques to collect the financial statements of thecompanies that listed on the Indonesia stock exchanges from 2005 until 2014. Theresults of this study are all the variables that have been tested, showed positiveresults and it can be said that the calculation of Economic Value Added (EVA)can be a criteria for the establishment of a portfolio in companies that listed inIndonesia Stock Exchange from 2005 until 2014."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa pengaruh book to market ratio, profitabilitas yang diharapkan, dan tingkat investasi yang diharapkan terhadap imbal hasil saham. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan-perusahaan LQ-45 dari berbagai sektor kecuali sektor keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2005-2014. Profitabilitas dilihat dari nilai ROA dan tingkat investasi dilihat dari pertumbuhan aset. Metode analisis yang digunakan adalah regression dengan data panel.Hasil penelitian membuktikan bahwa book to market ratio memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap imbal hasil saham, Return on Assets ROA , sebagai proksi dari tingkat profitabilitas perusahaan, juga memiliki pengaruh yang sama terhadap imbal hasil saham, yaitu pengaruh positif yang signifikan. Berbeda dari keduanya, tingkat pertumbuhan aset, sebagai proksi tingkat investasi perusahaan, memiliki pengaruh negatif yang tidak signifikan terhadap imbal hasil saham.

---

The objective of this sudy is to examine the effect of book to market ratio, expected profitability, and expected investment on stock return. This study is using data of listed firms in LQ 45 Indonesian Stock Exchange non finance for the period 2005 2014. Expected profitability associated with ROA value and expected investment associated with growth of assets. This analysis method used in this sdtudy is regression model with panel data.

This study found that book to market ratio has a significant positive effect on stock return, Return on Assets ROA, as a proxy of expected profitability, also has a significant effect on stock return. Unlike the others, growth of assets, as a proxy of expected investment, has an insignificant negative effect on stock return."

"[Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari kenaikan leverage danfree cash flow terhadap manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftardi Bursa Efek Indonesia periode 2009-2013. Proksi dari manajemen laba adalahakrual diskresioner (discretionary accruals) yaitu akrual yang dapat dipengaruhioleh kebijakan manajemen. Sedangkan proksi untuk leverage adalah rasio debt toasset, dan proksi untuk free cash flow diperoleh melalui arus kas operasi dikurangidengan penjumlahan dari net capital expenditure dengan perubahan pada workingcapital. Penelitian ini menggunakan data sekunder dan merupakan penelitiankuantitatif dengan menggunakan Generalized Least Square regression. Hasilpenelitian ini menunjukan bahwa perusahaan yang mengalami kenaikan leveragememiliki pengaruh signifikan dengan manajemen laba, dan perusahaan yangmengalami kenaikan leverage dan memiliki free cash flow yang tinggi tidakmemiliki pengaruh terhadap manajemen laba. Di sisi lain, perusahaan yangmemiliki free cash flow rendah memiliki pengaruh terhadap manajemen laba., This study is aimed to analyze the effect of the leverage increases and free cashflow in the listed manufacturing firms in Indonesia Stock Exchange during theperiod of 2009 to 2013. Proxy for earnings management is discretionary accruals,the accruals that influenced by management’s policy. On the other side, proxy forleverage is the ratio of debt to assets, and proxy for free cash flow is obtainedthrough operating cash flow reduced by the sum of net capital expenditure tochanges in working capital. This research is a quantitative research using theGeneralized Least Square regression. The result of this study showed that firmswhich selected as leverage increasing firms has a significant correlation withearnings management. On the other side, there is no significant correlation betweenthe firms which classified as a highly leveraged firms and has a high free cash flow,with earnings management. On the other side, firms that have low cash flow has asignificant correlation with earnings management.]"