Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"

Penelitian ini menguji tingkat likuiditas saham perusahaan dan kesempatan investasi yang ada terhadap besarnya jumlah pembelian kembali saham perusahaan di pasar. Periode observasi dibagi ke dalam periode krisis dan periode non krisis, dengan jumlah perusahaan sebanyak 1836 perusahaan yang terdaftar di seluruh pasar saham dunia. Hasil yang didapat menunjukan bahwa selama masa krisis (2008-2010) perusahaan memperhitungkan likuiditas saham dan kesempatan investasi perusahaan dalam mengambil keputusan repurchase. Sementara di masa setelah krisis (2015-2017) perusahaan hanya melihat pada tingkat likuiditas saat melakukan pembelian kembali saham. Penelitian sebelumnya, banyak terpusat pada efek dari pembelian kembali saham terhadap perubahan likuiditas dan nilai saham perusahaan. Sedangkan pada penelitian ini, kami ingin menguji dampak dari likuiditas saham terhadap jumlah pembelian kembali saham perusahaan, yang sekaligus menjadi motivasi penelitian kami.

 

 

---

This research examined the level of company’s stock liquidity and the investment opportunities that exist on the amount of the company’s stock repurchase in the market. The observation period was divided into crisis and non-crisis periods with 1836 companies registered in all world stock markets. The results show that during the crisis period (2008-2010), companies considered the company’s stock liquidity and the investment opportunity in making repurchase decisions. Meanwhile, in the post-crisis period (2015-2017), companies only considered the level of liquidity when buying stocks. Previous research studies had focused mostly on the effects of stock repurchase on changes in liquidity and the value of company shares. However, in this study, we wanted to examine the impact of stock liquidity on the amount of the company’s stock repurchase, which was also a motivation for our research.

"

"Penelitian ini berupaya untuk melihat spillover volatilitas return antara pasar saham dan pasar obligasi pemerintah di negara ASEAN-5, yaitu Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura, dan Thailand dengan menggunakan data return harian saham dan obligasi pemerintah periode 3 Januari 2006 sampai 28 Februari 2020. Estimasi menggunakan BEKK-GARCH (1,1,1) menemukan bahwa fenomena spillover volatilitas di negara ASEAN-5 beragam. Tidak terdapat indikasi spillover volatilitas di negara Singapura dan Malaysia. Sedangkan di Filipina dan Thailand terdapat indikasi spillover volatilitas satu arah (unidirectional spillover) dari pasar saham ke pasar obligasi pemerintah. Sementara itu, spillover volatilitas dua arah (bi-directional spillover) yaitu dari pasar saham ke pasar obligasi pemerintah dan dari pasar obligasi pemerintah ke pasar saham terjadi di Indonesia. Hasil estimasi spillover volatilitas return di pasar saham dan obligasi pemerintah negara ASEAN-5 terkait oleh kondisi kedalaman pasar keuangan di negara tersebut. Negara dengan pasar keuangan yang dalam cenderung lebih dapat menyerap guncangan yang terjadi sehingga guncangan di satu pasar tidak menimbulkan spillover ke pasar lainnya.

---

This thesis analyses the volatility spillover between stock and government bond return in ASEAN-5 countries, namely Indonesia, Malaysia, the Philippine, Singapore, and Thailand using stock and government bond daily return data between 3 January 2006 and 28 February 2020. Estimation using BEKK-GARCH (1,1,1) found that volatility spillover in ASEAN-5 countries are varied. There is no spillover volatility indication in Singapore and Malaysia. Meanwhile, we found unidirectional volatility spillover from the stock market to the government bond market in the Philippine and Thailand. Bi-directional volatility spillover, from the stock market to the bond market and from the bond market to the stock market happened in Indonesia. The various result of ASEAN-5 countries presumably caused by the different levels of financial and institutional depth among the countries. Countries with the deep financial markets could absorb the shocks that occur so that it not spilled and affecting other markets."

"Penelitian ini secara komprehensif melihat hubungan antara likuiditas internal perusahaan dengan proksi current ratio, quick ratio dan modified operating solvency ratio terhadap yield sukuk korporasi di Indonesia periode tahun 2006-2013 dengan mengontrol variabel-variabel yang terkenal di literatur yaitu, faktor spesifik sukuk (maturity dan rating), faktor spesifik perusahaan (leverage dan volatilitas), faktor ketidakjelasan informasi (accruals quality dan umur perusahaan) dan faktor ekonomi (GDP). Hasil temuan dari penelitian ini menunjukkan bahwa likuiditas internal perusahaan (current ratio dan quick ratio) dihargai pada yield sukuk korporasi di Indonesia namun tidak untuk likuiditas internal perusahaan dengan proksi modified operating solvency ratio. Penelitian ini juga menemukan bahwa sukuk terbitan BUMN relatif memiliki risiko yang lebih kecil dibandingkan dengan sukuk terbitan swasta. Penelitian ini juga menemukan bahwa ketika periode krisis, yield sukuk korporasi diminta lebih tinggi oleh investor dibandingkan kondisi normal.

---

This study comprehensively look at the relationship between the corporate internal liquidity (current ratio, quick ratio and modified operating solvency ratio) and yield of corporate sukuk in Indonesia period 2006-2013 by controlling the variables are known in the literature, namely, sukuk-specific factors (maturity and rating), firm-specific factors (leverage and volatility), information uncertainty factors (accruals quality and age) and economic factors (GDP). The findings of this study indicate that the corporate internal liquidity (current ratio and quick ratio) valued at yield corporate sukuk in Indonesia, but not the corporate internal liquidity measured by modified operating solvency ratio. The study also found that sukuk issued by SOEs (BUMN) have relatively less risk than sukuk issued by the private. This study also found that on period of crisis, corporate sukuk yield demanded more high than normal condition."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menangkap pengaruh tingkat kompetisi antar bankserta tingkat suku bunga PUAB memengaruhi pertumbuhan jumlah kredit yangdisalurkan oleh perbankan. Penelitian ini menggunakan data panel dari 58 bankkomersil di Indonesia selama periode 2007-2014. Hasil penelitian menemukanbahwa di Indonesia suku bunga PUAB memiliki hubungan yang negatif terhadapjumlah penyaluran kredit, serta bank yang memiliki derajat kekuatan pasar yangtinggi (berada dalam pasar yang tidak kompetitif) memiliki hubungan negatifterhadap jumlah penyaluran kredit. Selain itu, hasil penelitian menemukan bahwasemakin tidak kompetitif industri perbankan di Indonesia, maka kebijakanperbankan dengan tingkat suku bunga PUAB akan menjadi lebih efisien

---

ABSTRACTThis study examines how the level of competition among banks and the influencedof interbank interest rate the amount of bank lending. This study uses panel of 58Indonesian commercial banks during the 2007-2014 period. The study finds that ininterbank rates has a negative correlation to the amount of lending. In addition,banks with high degree of market power have a negative correlation to the amountof lending. The study also finds that the less competitive banking industry, moreefficient the inter-bank rate policy."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat efisiensi perbankan syariah dan konvensional pada periode sebelum dan setelah krisis serta mengetahui faktor yang mempengaruhi tingkat efisiensi selama periode penelitian. Dengan menggunakan metode Data Envelopment Analysis (DEA), secara signifikan perbankan konvensional lebih efisien daripada perbankan syariah, baik sebelum maupun setelah krisis. Selanjutnya ditemukan juga bahwa pada perbankan syariah, ukuran bank, permodalan, dan tingkat risiko kredit secara signifikan mempengaruhi Overall Technical Efficiency (OTE). Sedangkan Pure Technical Efficiency (PTE) dipengaruhi oleh profitabilitas, ukuran bank, dan permodalan, sementara Scale Efficiency (SE) hanya dipengaruhi oleh ukuran bank dan risiko kredit. Pada perbankan konvensional Overall Technical Efficiency (OTE) secara signifikan dipengaruhi oleh permodalan dan likuiditas. Selanjutnya Pure Technical Efficiency (PTE) dipengaruhi oleh tingkat profitabilitas, risiko kredit, dan likuiditas, sementara itu Scale Efficiency (SE) dipengaruhi oleh permodalan dan likuiditas.

---

ABSTRACTThis study aims to compare the efficiency of Islamic banks with conventional banks before and after global financial crisis and to know the determinants of the efficiency. By using Data Envelopment Analysis (DEA) method, the study finds that conventional banks are more efficient than Islamic banks over the observation periods. In addition, this study also finds that bank size, capitalization, and credit risk of Islamic banks are significantly influence Overall Technical Efficiency (OTE). Meanwhile Pure Technical Efficiency (PTE) is influenced by profitability, bank size, and capitalization. Scale Efficiency (SE) is influenced by bank size and credit risk. On the other hand, conventional banks? Overall Technical Efficiency (OTE) is significantly influenced by capitalization and liquidity. Furthermore, Pure Technical Efficiency (PTE) is influenced by profitability, credit risk, and liquidity. Scale Efficiency (SE) is influenced by capitalization and liquidity."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak dari quantitative easing terhadap pasar keuangan Indonesia khususnya volatilitas dari yield surat berharga pemerintah. Berdasarkan penelitian ditemukan bahwa kebijakan quantitative easing di Amerika Serikat terbukti berpengaruh terhadap volatilitas surat utang negara Indonesia. Berdasarkan hasil estimasi GARCH 1 1 ditemukan bahwa sebelum quantitative easing variabel yang mempengaruhi volatilitas SUN Indonesia justru adalah pasar saham Amerika Serikat yang dicerminkan oleh variabel Return S P 500 dan volatility index VIX Index namun setelah dilakukannya QE oleh The Fed variabel yang signifikan berpengaruh adalah variabel US Treasury 2 tahun US Treasury 10 tahun dan spread yield US treasury 2 tahun dan 10 tahun. Selain itu juga ditemukan bahwa volatilitas yield SUN Indonesia mengalami penurunan paska dilakukannya QE oleh The Fed. Penurunan tersebut merupakan dampak positif dari dilakukannya QE sebab dengan penurunan tersebut Pemerintah Indonesia dapat menerbitkan surat utang dengan biaya yang lebih murah.

---

This research is attempted to find the impact of the quantitative easing to the Indonesian financial market especially the volatility of the Indonesian Government Securities yield. Based on the research, quantitative easing policy in the United States proved to affect the volatility of yield of Indonesia Government Bond. Based on GARCH (1,1) model it is found that before quantitative easing was done by the Fed variables that affect the volatility SUN Indonesia came from the US stock market that was reflected by the S&P 500 return and the volatility index (VIX Index), but after doing QE by the Fed, the variables that significantly influence is 2-years US Treasury, and the 10-years US Treasury, and spreads between 2 years and 10 years US Treasury.

Moreover, it is also found that the volatility of Indonesian government securities yield has decreased after doing QE by the Fed. The decline is a positive impact of the QE, because with the decline Indonesian government may issue debt securities with a cheaper cost."

"[ABSTRAKTujuan penelitian ini adalah untuk melihat pengaruh faktor-faktor internalperusahaan pembiayaan terhadap non-performing financing pada perusahaanpembiayaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode penelitianyaitu dari tahun 2010 hingga 2014. Fakto-faktor yang diteliti dalam penelitian iniadalah tingakt pembiayaan bermasalah (NPF), tingkat pertumbuhan pembiayaan(growth), tingkat pengambilan risiko (Risk), ukuran perusahaan yang dilihat daritotal asetnya (Size), tingkat efisiensi operasional perusahaan (Effeciency), Returnon Asset, Gearing ratio. Sampel pada penelitian ini adalah 8 perusahan yangsudah sesuai dengan kriteria penelitian ini, yang meliputi hanya perusahaanpembiayaan yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia sejak 2009 dan memilikidata laporan keuangan dari tahun 2009-2014. Estimasi model dilakukan denganmenggunakan regresi panel Random Effects Model. Hasil penelitian menunjukkanbahwa hanya tingkat efisiensi operasional perusahaan (Effeciency), Return onAsset, Gearing ratio, tingkat pengambilan risiko (Risk), dan ukuran perusahaanyang dilihat dari total asetnya (Size) yang memiliki hubungan terhadap nonperformingfinancing sedangkan tingkat pertumbuhan pembiayaan (growth) tidakmempunyai hubungan terhadap non-performing financing.

---

ABSTRACTThe purpose of this study is to explore the impact of internal factor toward nonperformingfinancing in financing company listed in Indonesian Stock Exchange(IDX) with period of research from 2010-2104. The variables that are beingexplored are non-performing financing, financing growth, risk-taking level, sizeof total asset, efficiency operational, return on asset, and gearing ratio. Research?ssample was 8 companies which are in accordance with the criteria of this study,which covers only the financing company listed on the indonesia stock exchangesince 2009 and has the financial statement data from 2009 to 2014. The RandomEffects Model of panel regression is being employed in the model estimation.Result of this research showed that Effeciency, ROA, Gearing Ratio, Risk, andSize was influencing on non-performing financing while growth financing is notinfluencing on non-performing financing, The purpose of this study is to explore the impact of internal factor toward nonperformingfinancing in financing company listed in Indonesian Stock Exchange(IDX) with period of research from 2010-2104. The variables that are beingexplored are non-performing financing, financing growth, risk-taking level, sizeof total asset, efficiency operational, return on asset, and gearing ratio. Research’ssample was 8 companies which are in accordance with the criteria of this study,which covers only the financing company listed on the indonesia stock exchangesince 2009 and has the financial statement data from 2009 to 2014. The RandomEffects Model of panel regression is being employed in the model estimation.Result of this research showed that Effeciency, ROA, Gearing Ratio, Risk, andSize was influencing on non-performing financing while growth financing is notinfluencing on non-performing financing]"

"Produk Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dari Bank ABC Tbk merupakan salah satu fasilitas kredit yang berkontribusi sebesar 60,2% terhadap pencapaian target kredit konsumer pada akhir tahun 2014. Untuk dapat meningkatkan penyaluran fasilitas KPR diperlukan strategi pemasaran dengan tetap memperhatikan mitigasi risikonya. Risiko yang menjadi perhatian utama adalah risiko terjadinya default. Salah satu cara yang dapat dilakukan untuk memitigasi risiko adalah dengan mengetahui sebaran peluang terjadinya default dari debitur. Sehingga dapat dibentuk early warning system terjadinya default. Sedangkan untuk menyusun strategi pemasaran yang tepat dapat mempertimbangkan karakteristik dari debitur yang mempunyai riwayat pembayaran cicilan lancar (survive).Pada penelitian ini digunakan analisis survival terhadap data debitur yang menerima fasilitas KPR selama periode 1 Januari 2009 sampai dengan 31 Desember 2014. Diharapkan hasil penelitian ini dapat menunjang pertumbuhan produk KPR tersebut. Metode pengamatan yang digunakan menggunakan metode non parametrik dan semi parametrik. Melalui metode non parametrik Kaplan Meier, peluang debitur survive mulai turun pada bulan ke enam. Peluang tersebut akan turun semakin besar pada bulan ke delapan sampai dengan lima puluh tujuh sejak diterimanya kredit yaitu sebesar 94,5% sampai dengan 99%. Sedangkan dengan metode non parametrik Nelson Aalen, peluang pembayaran lancar akan menjadi default sesaat adalah sebesar 0,091%. Dengan menggunakan metode semi parametrik Cox Proportional Hazard, karakteristik debitur dan karakteristik produk yang mempengaruhi terjadinya default adalah jenis pekerjaan, wilayah tempat tinggal, tingkat pendidikan akhir, jangka waktu kredit, status pernikahan, jumlah penghasilan per bulan, jenjang jabatan dan jenis kendaraan.

---

House Ownership Loan (KPR) is one of Bank ABC's mortgage facilities that contributed 60.2% to consumer's credit achievement at the end of 2014. In order to increase the distribution of this mortgage facility, a marketing strategy is needed, but still taking into consideration the mitigation of potential risks. One of the major risk concerned is the risk of default. One of the way to mitigate this risk is to determine the distribution of the probability of a default by the debtor. This can in turn be used to establish an early warning system in the case of a default. Meanwhile, to prepare the right marketing strategy, one can consider the characteristics of debtors by their history of smooth or on time mortgage payments (survive).

This study uses survival analysis of the data from debtors who obtained mortgage facilities(loans) during the period of January 1, 2009 up to December 31, 2014. It is expected that the results of this study can help understand and support the growth of the mortgage product. The observation methods used are non-parametric and semi-parametric methods. With the nonparametric Kaplan-Meier method, the debtor's probability to survive starts to fall in the sixth month. These probability decreases further in the eighth up to fiftyseventh month from when the credit is received, in the amount of 99% down to 94,5%. Where as, using the non-parametric methods of Nelson Aalen, the probability that a smooth payment will change to a temporary default is 0.091%. By using the semi-parametric method of Cox Proportional Hazard, the debtor's characteristics and product's characteristics that influence the occurrence of default are the type of work, region of residence, education level, the credit period, marital status, amount of income per month, the social hierarchy and the type of vehicle."

"[Penelitian ini bertujuan untuk menelusuri pengaruh pinjaman bank terhadap perilaku investasi modal perusahaan manufaktur Indonesia yang terdaftar pada periode 2010-2014. Melalui pinjaman, bank memiliki kepentingan untuk ikut mengawasi keputusan investasi modal perusahaan. Penelitian ini menemukan bahwa pengawasan yang dilakukan oleh bank tidak mampu mengurangi sensitivitas investasi-arus kas dengan adanya masalah keagenan. Namun, pengawasan yang dilakukan dapat mengurangi masalah informasi sehingga memberikan kemudahan akses pendanaan bagi perusahaan.

---

The purpose of this study is to trace the impacts of bank loans on capital investment behavior of Indonesian listed manufacture firms in 2010-2014. Through bank loans, bank has obligation to monitor corporate capital investment policy. This research found monitoring that perform by banks is not sufficient enough to decrease investment-cash flow sensitivity with agency problems. Although, monitoring that is perform by banks can reduce information problems so facilitate financing access to firms.;The purpose of this study is to trace the impacts of bank loans on capital investment behavior of Indonesian listed manufacture firms in 2010-2014. Through bank loans, bank has obligation to monitor corporate capital investment policy. This research found monitoring that perform by banks is not sufficient enough to decrease investment-cash flow sensitivity with agency problems. Although, monitoring that is perform by banks can reduce information problems so facilitate financing access to firms., The purpose of this study is to trace the impacts of bank loans on capital investment behavior of Indonesian listed manufacture firms in 2010-2014. Through bank loans, bank has obligation to monitor corporate capital investment policy. This research found monitoring that perform by banks is not sufficient enough to decrease investment-cash flow sensitivity with agency problems. Although, monitoring that is perform by banks can reduce information problems so facilitate financing access to firms.]"

"Skripsi ini bertujuan untuk menguji teori perbankan tradisional dan teori keuangan perusahaan, dengan menganalisis pengaruh konsentrasi portofolio kredit terhadap return dan risiko 47 bank di Indonesia periode 2010-2014. Dengan menggunakan analisis panel data, secara umum, ditemukan bahwa konsentrasi portofolio kredit tidak mempengaruhi return. Ketika kepemilikan bank diperhitungkan, ditemukan bahwa bank swasta memperoleh return lebih tinggi dari konsentrasi portofolio kredit berdasarkan sektor ekonomi daripada bank lainnya. Sementara itu, cara masuk bank asing tidak mempengaruhi return. Temuan selanjutnya mendukung teori keuangan perusahaan, yaitu konsentrasi portofolio kredit berpengaruh negatif terhadap risiko, terlepas dari aspek kepemilikan bank dan cara masuk bank asing. Secara khusus, terdapat indikasi bahwa konsentrasi portofolio kredit meningkatkan kinerja bank swasta.

---

This study tests both of theory of traditional banking and theory of corporate finance, by examining the impact of loan portfolio concentration on 47 Indonesian conventional banks? return and risk over 2010-2014. Using panel data analysis, the results show that in general, loan portfolio concentration does not affect banks? return. When different types of bank ownership is taken into account, we find that private banks generate higher profit from loan portfolio concentration based on economic sectors than other banks. However, no evidence of foreign banks? mode of entry effect on return is found. Furthermore, this study indicates the existence of theory of corporate finance, where we find that loan portfolio concentration negatively affects bank?s risk regardless its type of ownership and mode of entry. In particular, loan portfolio concentration seems to improve the performance of private banks."