Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh merger dan akuisisi terhadap tingkat pengembalian saham di sektor perbankan Indonesia. Merger dan Akuisisi dianggap sebagai salah satu strategi yang berguna untuk pertumbuhan dan perluasan bisnis. Strategi-strategi ini telah diadopsi secara luas di negara-negara maju namun masih sedikit dilakukan di negara-negara berkembang seperti Indonesia. Penelitian ini bertujuan untuk mengeksplorasi pengaruh Merger dan Akuisisi terhadap perilaku harga saham sektor perbankan di Indonesia dengan menggunakan analisis event study selama periode 2006-2016. Metode Studi Pasar digunakan untuk menghitung abnormal returns dan cumulative abnormal returns untuk menganalisis efek pre dan post events dari fenomena pada harga saham. Hasilnya menunjukkan observasi campuran dari aktivitas merger dan akuisisi pada kinerja harga saham. Temuan kami menunjukkan bahwa sebagian besar perusahaan mengalami nilai negatif sementara beberapa perusahaan telah menunjukkan hasil positif abnormal dan kumulatif abnormal setelah aktivitas. Hasil penelitian ini akan berguna dalam memberikan wawasan baru kepada investor dan manajemen dalam membuat keputusan terkait investasi mereka. ......This study aims to examine the effect of merger and acquisition to the level of stock returns in banking sector Of Indonesia. Mergers and Acquisitions are considered as one of the useful strategies for growth and expansion of businesses. These strategies have widely been adopted in developed economies while are quite often practiced in developing countries like Indonesia. This study aims to explore the effect of Mergers and Acquisitions on stock price behavior of banking sector in Indonesia by using event study analysis for the period of 2006 2016. Market Study Method was used to compute the abnormal and cumulative abnormal returns for analyzing pre and post events effect of the phenomenon on share prices. The results reveal mixed observations of the activity of mergers and acquisitions on stock price performance. Our findings indicate that most of the firms experienced negative while some firms have shown positive abnormal and cumulative abnormal returns following the activity. The results would be useful in providing new insights to the investors and management in making their investment related decisions.

Abstrak :
ABSTRAK
This thesis investigates market reactions to mergers and acquisitions announcements and methods of payments by cash and stocks to both Acquiring/Surviving company and Target based on daily stock (abnormal) returns whose stocks are listed in the Jakarta Stock Exchange. It utilizes market efficiency framework specifically the event study methodology by observing 28 samples of Indonesian public companies for period 2004-2010 with an estimation period of 250 days and an event window of 71 days [-lO,6O]. This research employs the Single Index Market Model as the expected return model due to the assumption that the individual stock return is the function of the index/market return.

---

Abstract
Thesis ini menganalisa reaksi pasar terhadap pengumuman merger dan akuisisi dan metode pembayaran dalam bentuk kas dan saham terhadap perusahaan Pengakuisisi dan Diakuisisi yang sahamnya terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan imbal hasil (tidak normal) harian. Thesis ini memanfaatkan kerangka pasar yang efisien khususnya metodologi studi kejadian dengan melakukan observasi terhadap 28 sampel dari perusahaan publik untuk periode 2004-2010 dengan periode estimasi sebanyak 250 hari dan perfode kejadian 7] hari [-10, 60]. Penelitian ini menggunakan the Single Index Market Model untuk mendapatkan espektasi imbal hasil dengan asumsi bahwa imbal hasil dari masing-masing saham adalah fungsi dari imbal hasil indeks atau pasar saham.