Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis penggunaan strategi momentum dengan menggunakan pendekatan harga tertinggi 52 minggu terakhir dan pendekatan lainnya untuk menilai kinerja saham sehingga dapat dikelompokkan kedalam saham winner (saham dengan kinerja yang baik) atau losser (saham dengan kinerja yang buruk). Pendekatan untuk menilai kinerja saham yang digunakan pada penelitian ini adalah menggunakan tingkat return saham, tingkat return industri, rasio harga dengan harga tertinggi 52 minggu terakhir dan jangka waktu terjadinya harga tertinggi 52 minggu terakhir. Selain itu, dilakukan pula kombinasi atas pendekatan jangka waktu terjadinya harga tertinggi 52 minggu terakhir dengan ketiga strategi lainnya. Penelitian ini menggunakan sampel yaitu saham-saham pada Bursa Efek Indonesia periode 2005-2012. Hasil yang didapat adalah strategi momentum dimana membeli saham winner dan menjual saham losser hanya dapat dilakukan pada pendekatan menggunakan tingkat return industri.

---

This research aims to analyze the use of momentum strategies using 52-weeks high price method and other methods to assess the performance of stocks that can be grouped into winner stocks (stocks with good performance) or losser stocks (stocks with poor performance). Methods to assess the performance of stocks used in this study is to use the level of stock return, industry return, the ratio of 52-weeks high price with recent prrice and the timing of 52-weeks high price. The combination also conducted over the timing of 52-weeks high price with 3 other methods. This research used a sample of the stocks on the Indonesia Stock Exchange period 2005-2012. The result is momentum strategy where buying winner stocks and selling losser stocks can be done using industry return method."

"ABSTRAKSaya meneliti profitabilitas strategi momentum harga dan strategi momentum gayapada pasar modal di Indonesia dalam rentang waktu 2000 hingga 2015. Saya menemukanbahwa strategy momentum gaya mampu menghasilkan keuntungan secarakonsisten, sedangkan strategi momentum harga tidak menghasilkan keuntunganyang konsiten dan cenderung memberikan imbal hasil yang negatif. Keuntunganmomentum gaya tetap muncul setelah mengendalikan faktor pasar menggunakanIHSG. Temuan ini mengindikasikan bahwa pasar modal Indonesia berada padatingkatan pasar efisien bentuk-lemah namun tidak mencapai pasar efisien bentuksemi-kuat karena saya menemukan bahwa strategi momentum gaya yang memeringkatsaham berdasarkan informasi publik mampu untuk memberikan imbal hasilyang signifikan.

---

ABSTRACTI investigate the profitability of style and price momentum strategy in Indonesianstock market between 2000 and 2015. I find that the style momentum strategyconsistently generates profit while the price momentum strategy does not give consistentprofit and tend to yield negative return. The profitability of style momentumstrategy is persistent after controlling for market factor using JSX index. My findingssuggest that the weak-form efficient market exists in Indonesian stock marketwhile the semi-strong form does not hold since I find that style momentum strategywhich ranks stocks using publicly available information is able to give significantreturn."