Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRACTPenelitian ini mengkaji pengaruh stock split signal pada perusahaan-perusahaan terdapat infromasi mengenai Future Profitability. Proksi yang digunakan untuk variabel Future earnings adalah Future Earning Changes, sedangkan proksi yang digunakan oleh stock split signal adalah split factor signal Spafac. Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis pengaruh stock split signal terhadap future profitability. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan menggunakan model estimasi pooled effect model dan random effect. Sampel penelitian diambil dari perusahaan yang tercatat di BEI pada periode tahun 2004-2016. Penelitian ini menemukan bahwa perusahaan-perusahaan yang menggunakan signal stock split tidak berhubungan atau mengandung sedikit informasi dari future profitability. Hal tersebut tercermin dari hasil penelitian yang menunjukkan adanya koefisien negative dan tidak signifikan pada variabel Spafac terhadap Future Profitability. Tetapi ditemukan adanya beberapa konten informasi antara Earnings dengan signal stock split dan khususnya dividen paying firm tampaknya juga mengandung beberapa konten informasi tentang profitabilitas masa depan, ketika pendapatan mentah dan pendapatan abnormal digunakan dalam analisis. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa stock split bukanlah sinyal yang berguna untuk perusahaan dalam melihat prospek laba masa depan.

---

ABSTRACTThis study examines the effect of stock split signals on firms with information on Future Profitability. The proxy used for the Future earnings variable is Future Earning Changes, while the proxy used by stock split signal is split factor signal Spafac. The purpose of this research is to analyze the influence of stock split signal to future profitability. The research method used is panel data regression by using model of pooled effect model and random effect estimation. The research sample was taken from companies listed on BEI in the period of 2004 2016. The study found that firms using stock split signals are unrelated or contain some information from future profitability. This is reflected from the results of research that shows the existence of negative coefficient and not significant on Spafac variable to Future Profitability. But it was found that some information content between Earnings and stock split signals and especially dividend paying firm also seems to contain some information content about future profitability, when earnings and abnormal earnings are used in the analysis. The results of this study indicate that stock split is not a useful signal for the company in looking at future earnings prospects. "

"Pengumuman stock split mcrupakan salah satu informasi yang akan menyebabkan pasar modal bereaksi dan mempunyai dampak pada variabilitas harga dan tingkat keuntungan (return), kegiatan perdagangan saham (likuiditas), dan harga sekuritas tersebut. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mcncrnukan bukti empiris apakah ada reaksi abnormal return di sekitar pengumuman stock split. Penelitian ini juga ingin mengetahui apakah ada perbedaan abnormal return dan likuiditas yang diukur dengan frekuensi perdagangan sebelum dan setelah pristiwa. Disamping itu, dalam penelitian ini mencoba untuk menganalis pengaruh variabel-vadabel bebas seperti split ratio, ukman perusahaan yang diukur dari nilai kapitalisasi pasar dan rasio harga terhadap nilai buku (PBV) terhadap neaksi pasar. Event study digunakan untuk melilmt adanya reaksi abnormal return disekitar pengumuman. Untuk mengetahui apakah pengumuman split rnengakibatkan pembahan pada abnormal remm dan likuiditas sebelum dan setelah peristiwa digunakan metode match paired t-test. Metode regrcsi linear berganda digunakan untuk mengetahui hubungan atau korelasi variabel-variabel yang diduga memberi pengaruh terhadap reaksi pasar. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa ditemukan abnormal return positif yang signitikan pada had minus 5 sebelum pengumuman tetapi mulai hari plus 1 sarnpai dengan 3 setelah pcngumuman, abnormal return menjadi negatif dan signifikan. Hasil selanjutnya membuktikan bahwa ada perbedaan yang signifikan atas abnormal return dan likuditas sebelum dan setelah peristiwa. Hasil dari metode regresi linear berganda rnenunjukkan bahwa split ratio berpengaruh positif secara signifikan tehadap abnormal return sementara ukuran perusahaan dan PBV berpengaruh negadf dan tidak ditemukan signifikansi secara statistik terhadap abnormal return.

---

Stock split announcement is one of tinancial information that will cause a reaction from stock market and have impact on stock return, trading activities (liquidity) and those stock prices. The purpose of this research is to find empirical evidence whether there is reaction of abnormal renun around the stock split announcement. This research also wants to find whether there is difference of abnormal return and liquidity measured by trading frequencies before and after the event. Beside that, this research also tries to find the determinants of the market reaction using three independent variables, i.e. split ratio, firm size that will be represented by market capitalization, and price to book value (PBV).

Event study is used to see the reaction of the abnormal return around the announcement. Match paired t-test is used to tind if split induced change in stock retum and liquidity between pre and post split. Multiple linmr regression method is used to find the correlation of determinants variables to the market reaction.

The result of this research shows that there is positively significant of abnomial retum on day-5 before announcement but starting day +1 until day +3 aiicr announcements, abnormal return is negatively significant. 'Ihe next evidence shows that there is significant difference ofthe abnormal retum and liquidity before and after event. The result of multiple linear regression method shows that split ratio is positively significant influence the abnormal return while firm size and PBV are negatively influence the abnormal retum, but not signiticant."

"Skripsi ini mengkaji tentang dasar hukum stock split dan reverse stock split sebagai aksi korporasi di pasar modal Indonesia. Stock split dan reverse stock split merupakan aksi korporasi yang dilakukan perusahaan untuk mengendalikan harga saham dalam meningkatkan perdagangan. Saat ini, peraturan yang ada tersebar secara terpisah dalam UUPT, peraturan BEI, peraturan OJK. Namun, ruang lingkup regulasi masih terbatas dan tidak memberikan klarifikasi tentang persyaratan dan kontrol atas tindakan tersebut. Sementara itu, praktik di Singapura, Hong Kong dan Amerika Serikat memberikan regulasi yang luas tentang pembatasan, serta kontrol yang jelas dari Bursa atas stock split dan reverse stock split. Penelitian ini menerapkan penelitian yuridis normatif yang menggunakan pendekatan perundang-undangan dan komparatif. Setelah membandingkannya dengan peraturan yang setara di Singapura, Hong Kong dan Amerika Serikat, penelitian ini menyimpulkan bahwa Indonesia belum memberikan landasan hukum dan lingkup pengaturan yang memadai mengenai stock split dan reverse stock split. Oleh karena itu, diperlukan pengaturan lebih lanjut mengenai stock split dan reverse stock split untuk meningkatkan good corporate governance dan memitigasi risiko yang timbul dari praktik stock split dan reverse stock split yang tidak diawasi.

---

This thesis examines the legal basis for stock split and reverse stock split as corporate actions in Indonesian capital market regulations. Stock split and reverse stock split are corporate actions implemented by companies to control the stock price in improving trading. Currently, the existing regulations are scattered separately in the Company Law, IDX and OJK regulations. However, the scope of regulation is still limited and offers no clarifications on the requirements and control over the actions. Meanwhile, the practice in Singapore, Hong Kong and the United States provided extensive regulations on the limitations, along with clear control of the Exchange over stock split and reverse stock split. The thesis implements a normative juridical research, which uses statutory and comparative approach. After comparing it with equivalent regulation in Singapore, Hong Kong and the United States, the thesis concludes that Indonesia has not provided sufficient legal grounds and scope of regulation on stock split and reverse stock split. Therefore, this thesis recommends that the regulation on stock split and reverse stock split needs improvement in order to enhance good corporate governance and mitigate the risks that comes with unsupervised stock split and reverse stock split practices."

"In process of writing script the title "The Comparative of Stock Price Before and After Stock Split Announcement", the writer do the research, with purpose to know whether there are differences among stock price before announcement and stock price after split announcement."

"ABSTRAKThis research was conducted to examine signaling hypothesis and trading range hypothesis for companies splitting their stock in Jakarta Stock Exchange for the period of2000- 2003. Two statistical analysis were used in this research, parametric statistic i.e. independent t test, paired t test, and the non parametric statistic i.e. Whitney U test. Normality and equality of variance were done to determine which analysis to be used. Sample size of ihis research consists of 28 companies which split their stocks and 60 companies which do not split their stocks. Samplewas chosen by simple random sampling. The result of this research shows that thereis a signaling on profit growth differences in the year 2001, and there is no signalingon yearly profit increase over 4 years before stock splits. On the other hand, thereis a trading rmlge on market stock price in the year 2000 and 2003; this was alsoshown by trading volume stock."

"Secara teoritis, motivasi yang melatarbelakangi perusahaan melakukan stock split serta efek yang ditimbulkannya dapat disimak dalam hipotesis signalling dan hipotesis liquidity. Sebagian besar manajer melakukan stock split dengan maksud supaya harga saham berada pada optimal trading range sehingga dapat meningkatkan likuiditas saham.Tesis ini berupaya meneliti pengaruh pengumuman pemecahan nilai nominal saham (stock split) terhadap imbal hasil saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ), dengan menggunakan data empiris yang berupa Indeks Harga saham Individu (IHSI). dan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di sekitar tanggal pengumuman tersebut dari 40 (empat puluh) sampel perusahaan, dari tahun 1996 hingga tahun 1999. Sementara itu, analisis empiris dilakukan dengan menggunakan 'event study methodology'.Hasil dari penelitian, menunjukkan bahwa pengumuman stock split, secara akumulatif agregat, tidak secara signifikan mempengaruhi imbal hasil saham. Namun demikian, satu hari setelah pengumuman stock split, harga saham secara signifikan terpengaruh oleh adanya pengumuman itu, yakni peningkatan harga saham. Dalam hal ini terlihat dari adanya abnormal return positif pada periode tersebut. Akan tetapi setelah itu, pengaruhnya tidak segnifikan lagi. Di sisi lain, sampel perusahaan - secara individu - masing-masing tidak dipengaruhi secara signifikan oleh adanya tindakan perusahaan tadi."

"The objective of this study is to investigate whether market reacts to reverse stock split announcement. If market reacts to the announcement therefore the announcement has information content and vice versa

---

"

"ABSTRAKPengelolaan sumber daya perikanan memeriukan survei dan akuisisi data yang akurat sehingga pengelolaannya lebih efisien dan efektif_ Penerapan teknologi akustik dalam pendugaan kelimpahan ikan merupakan cara yang efektif yang membutuhkan biaya yang murah, waktu yang cepat, dan jangkauan wilayah yang luas. Tetapi hasil akuisisi dibatasi oleh kenyataan bahwa berbagai macam gema (echo) seperti plankton, ubur-ubur dan berbagai macam hamburan (scatters) lainnya, yakni berbagai macam gema yang tidak diinginkan, terdeteksi pada ekogram. Untuk memisahkan ikan dari hamburan lainnya, temyata sinyal gema dapat diidentifikasi dan diklasifkasi oleh operator yang berpengalaman, dengan menerjemahkan hasil pembacaan integrator gema atas bentuk (shape) dan intensitas dari displai ekogram. Namun pemrosesan dan analisa tersebut memeriukan waktu yang lama.Beberapa software telah dikembangkan untuk mempercepat pemrosesan dan analisa ekogram seperti Simrad EP 500. Software ini diintegrasikan dengan Simrad EK 500 echosounder jenis split beam untuk melakukan pemrosesan dan analisa pendugaan kelimpahan ikan dan juga arah pergerakan ikan_Skripsi ini mencoba menggunakan dekomposisi transformasi wavelet untuk mendeteksi ikan pada ekogram echosounder dan memisahkan target ikan dari target lain. Parameter yang digunakan untuk membedakan ikan dengan target lain adalah perbedaaan niiai target strength-nya. Referensi yang digunakan adalah hasil pemrosesan dan analisa ekogram dengan menggunakan software Simrad EP 500.Hasil simulasi menunjukkan bahwa metode transformasi wavelet dapat digunakan untuk mendeteksi ikan pada ekogram echosounder dengan keefektifan mencapai 80%.

---

"