Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
The purpose of this study is to evaluate the effect of disclosure level to market indicators, such as trading volume activity (TVA) and stock returns. This study also tries to evaluate the difference in market indicators for companies with differences in disclosure level: comprehensive and non-comprehensive. This study adopts content analysis approach in generating disclosure index, using data from annual reports affirms listed in the JSX in the periods of 2000 ? 2002. This study uses mean comparison analysis and regression analysis, both linear and logistic, in testing the effect of disclosure level to market indicators of companies with comprehensive and non-comprehensive disclosure. This study does not provide empirical evidence to support the effect of disclosure level to both market indicators. However, this study finds that there is a difference in TVA between companies with comprehensive and non-comprehensive disclosure. These results lead to a conclusion that disclosure in the annual reports may still not be a matter of considerable interest and importance to investors. This study also finds that firm size and reported income affect disclosure level.

Abstrak :
Laporan keuangan merupakan salah satu instrumen utama yang digunakan oleh para investor dalam menganalisa kelayakan investasi. Peneliti ingin mengetahui apakah kekuatan asosiasi return saham dengan rasio keuangan untuk perusahaan manufaktur berbeda berdasarkan ukuran perusahaan. Dengan menggunakan sampel 60 perusahaan manufaktur dari tahun 1999 s/d 2002, Data sampel dibagi dalam dua kelompok yaitu perusahaan yang tergabung dalam LQ-45 dan perusahaan yang tidak tergabung dalam LQ-45. Data yang diolah merupakan data pooling time-series dan cross-section, yang terdiri dari return saham sebagai variabel dependen dan 6 rasio keuangan sebagai variabel independen. Berdasarkan penelitian yang dilakukan, untuk kelompok LQ-45 ditemukan satu variabel independen yaitu Return On Equity yang berpengaruh negatif dan signifikan terhadap return saham. Untuk kelompok Non LQ-45 tidak ditemukan variabel independen yang berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Faktor fundamental perusahaan seperti rasio-rasio : quick ratio, total assets turnover, current liabilities to total assets, longterm debt to total assets, return on equity, earning per share dari perusahaan-perusahaari yang termasuk dalam sample penelitian ini tidak dipakai oleh investor sebagai dasar untuk melakukan investasi.Investor lebih memperhatikan indikator-indikator makro ekonomi dan pergerakan harga saham dalam pengambilan keputusan investasi di pasar modal dibandingkan dengan faktor mikro dalam perusahaan.

---

Financial report is the main instrument used by investors in analyzing investment feasibility. Researcher inquires is there any difference between share return association power and financial ratios for manufacturing companies based on company's capacity. By using sample of 60 manufacturing companies from 1999 through 2002, sample data will be divided into two groups, which are companies affiliated in LQ-45 and companies unaffiliated in LQ-45. Data used in this study are pooling time-series and cross-section, which consist of return share as dependent variable and six financial ratios as independent variable. Based on the study, in LQ-45 group found one independent variable that is return on equity which has negative impact on share return significantly. In non LQ-45 group, there is no independent variable which could effect on dependent variable significantly. Company fundamental factors like ratios : quick ratio, total asset turn over, current liabilities to total assets, longterm debt to total assets, return on equity, earning per share of companies included in this study' sample weren't used by investors in investing. Investors preferred to intent economic macro indicator and share price moving in making investment decision in stock exchange compared to micro factor inside the companies.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah ada pengaruh antara return on asset (ROA), Return on equity (ROE), don economic value added (EVA) terhadap earning per share (EPS). Metode analisis yang dipakai adalah regresi tinier berganda untuk mengetahui variabel apa raja yang mempengaruhi EPS selarna periode 1997-2004 pada bank syariah "A". Variabel yang diteliti adalah return on asset (ROA), Return on equity (ROE), don economic value added (EVA). Hasit analisis regresi tinier berganda menunjukkan bahwa secara bersamasanna ketiga variabel bebas tersebut rnampu menjelaskan varia,si EPS. Pengaruh ketiga variabel bebas tersebut mencapai 26,9%. Berdasarkan basil analisis nilai koefisien EVA (0,014), ROA (0,202), dan EVA (0,058). Hal ini menunjukkan bahwa ROA merupakan variabel yang dominan terhadap EPS.

---

This research is aimed to recognize whether there is influence among return on asset (ROA), return on equity (ROE), and economic value added (EVA) on earning per share. Analysis method used is double linear regression for knowing what variable influencing EPS during period of 1997 - 2004 at Bank Syariah A. The researched variable is return on asset (ROA), Return on equity (ROE), and economic value added (EVA). The result of double linear regression analysis shows that the three independent variables are able to explain EPS variable. The influence of the three independent variable reaches 26,9%. Based on the result of EVA coefficient value analysis (0,014), ROA (0,202), and EVA (0,058). This matter shows that ROA represents the dominant variable on EPS.

Abstrak :
Investasi dalam bentuk saham mempunyai risiko tinggi karena harga saham sangat peka terhadap banyak faktor, baik faktor eksternal maupun internal perusahaan. Dalam melakukan analisis untuk memutuskan investasi suatu jenis saham Investor perlu menganalisis risiko (risk) yang dihadapi dan keuntungan (return) yang diharapkan. Salah satu alat analisis yang digunakan adalah analisis fundamental yang mencoba memperkirakan harga saham dengan memperkirakan nilai faktor-faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham masa yang akan datang dan menerapkan hubungan variabel-variabel tersebut sehingga diperoleh taksiran harga saham. Penelitian dalam Tesis ini bertujuan untuk menguji pengaruh Tingkat Profitabilitas yang diukur dengan Earning per share (EPS), Leverage Keuangan yang diukur dengan Debt to equity ratio (DER) dan Pertumbuhan harga Saham yang diukur dengan Price earning ratio (PER) sebagai variabel bebas terhadap Return saham sebagai variabel terikat. Return adalah pendapatan atau hasil investasi yang dilakukan oleh Investor, EPS merupakan perbandingan antara Laba bersih setelah pajak dengan jumlah lembar saham biasa yang beredar, DER merupakan perbandingan antara Jumlah kewajiban dengan Jumlah Modal Sendiri dan PER merupakan perbandingan antara harga saham terhadap Laba bersih per lembar saham. Penelitian dalam Tesis ini dilakukan terhadap 215 Perusahaan sahamnya yang telah listing di Bursa efek Jakarta dengan rentang waktu penelitian dari bulan Januari 1995 sampai dengan Desember 1996. Untuk menguji penggaruh variabel independen secara bersama-sama terhadap variabel dependen dilakukan dengan Regresi Linear Berganda sedangkan untuk menguji penggaruh variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen dilakukan dengan Regresi Linear Tunggal. Data diolah dengan menggunakan Program Komputer Statistical Product and Service Solutions (SPSS) versi 10. Untuk melihat pengaruh seluruh variabel independen terhadap variabel dependen digunakan analisis regresi dengan menggunakan metode enter (full regression). Selanjutnya untuk menentukan model regresi dan tingkat signifikansi masing-masing variabel independen secara rinci satu persatu digunakan analisis Regresi dengan metode Stepwise. Hasil Penelitian dengan menggunakan metode enter menunjukkan bahwa secara bersama-sama EPS,DER dan PER berpengaruh terhadap Return Saham. Namun dengan metode Stepwise di antara tiga variabel babas yang diduga mempengaruhi return, ternyata hanya variabel EPS yang signifikan. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dalam rentang waktu penelitian EPS berpengaruh signifikan terhadap Return saham dan sebaliknya DER dan PER tidak berpengaruh secara signifikan. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, para Investor yang melakukan analisis fundamental dalam menentukan Investasi saham sebaiknya memperhatikan EPS dari Perusahaan yang sahamnya hendak dibeli, karena terbukti kenaikan EPS akan mengakibatkan kenaikan Return dalam satuan tertentu.