Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Makalah ini menganalisis kinerja dan penilaian perusahaan ritel supermarket Coles di Australia. Melalui berbagai indikator keuangan seperti Return on Invested Capital (ROIC), pertumbuhan pendapatan, struktur modal, biaya pembiayaan, dan kesehatan neraca, penelitian ini mengevaluasi kinerja dan posisi finansial Coles. Analisis menunjukkan bahwa Coles memiliki ROIC yang lebih rendah dibandingkan pesaingnya, Woolworths dan Amazon, dengan pertumbuhan pendapatan yang stabil tetapi rendah. Meskipun Coles memiliki margin keuntungan yang stabil dan pengeluaran yang efisien, perusahaan ini sangat bergantung pada utang untuk mendanai ekspansi operasionalnya. Analisis juga menunjukkan bahwa Coles memiliki modal kerja dan rasio cepat yang negatif, yang mengindikasikan risiko ketidakmampuan membayar utang dalam jangka pendek. Kesimpulannya, meskipun Coles menunjukkan stabilitas dalam pendapatan dan pengeluaran, ketergantungan yang tinggi pada utang dan posisi modal kerja yang lemah menjadi tantangan utama bagi perusahaan. ......This paper analyzes the past performance and valuation of the Australian retail supermarket company, Coles. Through various financial indicators such as Return on Invested Capital (ROIC), revenue growth, capital structure, financing costs, and balance sheet health, this study evaluates Coles' performance and financial position. The analysis reveals that Coles has a lower ROIC compared to its main competitors, Woolworths and Amazon, with stable yet low revenue growth. Although Coles maintains stable profit margins and efficient expenditure, the company heavily relies on debt to finance its operational expansion. The analysis also indicates that Coles has negative working capital and quick ratios, suggesting a risk of short-term debt repayment inability. In conclusion, while Coles shows stability in revenue and expenses, its heavy reliance on debt and weak working capital position pose significant challenges for the company.

Abstrak :
Penentuan struktur modal perusahaan yang optimal menjadi hal yang penting untuk diputuskan oleh manajemen karena dapat mempengaruhi nilai perusahaan. Selain itu, faktor eksternal perusahaan yakni kondisi makroekonomi suatu negara juga akan memberi dampak pada nilai perusahaan. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menunjukkan pengaruh struktur modal, yang dicerminkan dengan rasio Debt to Equity (DER), serta faktor makroekonomi, yang diwakili oleh tingkat suku bunga, terhadap penciptaan economic value added (EVA), Return on Invested Capital (ROIC) dan nilai pasar perusahaan yang dicerminkan dengan rasio Tobin’s Q. Penelitian ini menggunakan metodologi regresi data panel dengan sampel data yaitu BUMN Infrastruktur. Hasil penilitian menunjukkan bahwa DER berpengaruh negatif dan signifikan terhadap EVA dan ROIC dan tidak berpengaruh terhadap Tobin’s Q, serta tingkat suku bunga berpengaruh positif dan signifikan terhadap EVA, ROIC dan Tobin’s Q. ......Determining the optimal capital structure of the company becomes an important thing to be decided by the management because it can affect the value of the enterprise. In addition, the external factors of the company, i.e. the macroeconomic conditions of a country, will also affect the company’s value. The aim of this study is to demonstrate the influence of capital structures, reflected in the Debt to Equity ratio (DER), as well as macroeconomic factors, represented by interest rates, on the creation of economic added value (EVA), Return on Invested Capital (ROIC) and the company’s market value reflected by Tobin’s Q ratio. This research uses a panel data regression methodology with data samples from Infrastructure SOE. The results of the assessment showed that DER had a negative and significant impact on EVA and ROIC and had no impact on Tobin’s Q, while the interest rate level had a positive and significant effect on EVE, ROIC, and Tobin's Q.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat hubungan antara leverage dan kinerja perusahaan dengan variabel moderasi ukuran perusahaan pada perusahaan non finansial di Indonesia. Penelitian ini mengacu pada penelitian (Vithessonthi & Tongurai, 2014) dan (Tze San & Boon Heng, 2011). Leverage pada penelitian ini diproksikan dengan Debt to Asset Ratio (DAR). Sedangkan kinerja perusahaan pada penelitian ini diukur dengan Return On Asset (ROA) dan Return On Invested Capital (ROIC). Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan model regresi berganda dengan sampel sebanyak 411 perusahaan di Indonesia dari 2005 hingga tahun 2013. Dari hasil penelitian ini ditemukan bahwa hubungan antara Leverage dan Kinerja Perusahaan adalah negatif. Dimana hubungan antara keduanya adalah non-linear. Selain itu, ukuran perusahaan akan memperlemah hubungan antara leverage dan kinerja perusahaan. Kemudian, diperoleh juga hubungan antara perubahan leverage terhadap perubahan kinerja perusahaan adalah negatif.

---

The purpose of this research is to examine whether there are the differences between leverage and firm performance which is moderated by firm size of the non financial firm in Indonesia. This research refers to research of (Vithessonthi & Tongurai, 2014) dan (Tze San & Boon Heng, 2011). The leverage of the company here is measured by Debt to Asset Ratio (DAR). And the firm performance in this research is measured by Return On Asset (ROA) dan Return On Invested Capital (ROIC). The hypothesis testing is done using the multiple of regression model with 411 firms in Indonesia from 2005 until 2013. Result of this research is found that relationship of leverage and firm performance is negative and non linear. Beside that, the finding of this research is the firm size will weaken the relationship of leverage and firm performance. And then, this research finds that the relationship of the leverage change and the firm performance is negative.