Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKBias sampel kecil mengakibatkan ketidakmampuan pengetesan hipotesis prediktabilitas return di Indonesia, namun variasi dari dividend-to-price ratio yang stasioner harus berasal dari prediktabilitas return atau dividend growth. Peneliti menemukan bahwa prediktabilitas dividend growth tidak signifikan dapat menunjukan adanya prediktabilitas return, karena variasi dividend-to-price ratio harus berasal dari prediktabilitas return, jika tidak terdapat prediktibiltas dividend growth. Alternatif pembuktian lainnya menggunakan variance decomposition dividend-to-price ratio. Variance decomposition dividend-to-price ratio dapat memberikan bukti signifikan bahwa variasi dividend-to-price ratio 72% berasal dari prediktabilitas return dan 28 % berasal dari prediktabilitas dividend growth di Indonesia.

---

ABSTRACT

Small sample bias causes inability to test return predictability hypothesis in Indonesia, but stationary variation of dividend-to-price ratio must come from return predictability or dividend growth. I find the insignificant dividend growth predictability can show that there exist return predictability, because if dividend growth predictability does not exist, then the variation of dividend-to-price ratio must come from return predictability. Another alternative provement can be performed by using variance decomposition dividend-to-price ratio. This variance decomposition can give significant proof that 72% variation of dividend-to-price ratio come from return predictability, and 28% come from dividend growth predictability in Indonesia. Variance decomposition of dividend-to-price ratio is the same as beta long-run predictability. Thus, these findings show that there exist both return and dividend predictability in Indonesia. This statistical power come from the negative correlation of return shock with dividend-to-price ratio shock"

"ABSTRAKArtikel ini bertujuan untuk menguji hubungan antara komponen regulasi pasar modal yang diidentifikasi oleh LaPorta et a/. (2006) dan atribut-atribut /aha yang diidentifikasi oleh Francis et al. (2004). Sampel yang digunakan adalah perusahaan-perusahaan yang terdaftar di pasar modal dari 29 negara yang diidentifikasi oleh LaPorta et al. (2006) dengan periode laporan keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember. Terdapat tujuh kelompok hipotesis yang dirumuskan dan diuji dengan menggunakan uji Rank Spearman. Hasil pengujian menunjukkan bahwa ada hubungan yang kuat antara sebagian kecil komponenregufasi pasar modal dan atribut-atribut laha, kecuali kerataan, relevansi ni/ai, dan ketepatwaktuan laba. Penelitian ini juga menemukan bahwa ada hubungan non-linear antara atribut-atribut laha dan komponen regulasi pasar modal. Penelitian ini memberi dua kontribusi, pertama, bagi literatur akuntansi internasional, penelitian ini memperluas penelitian sebelumnya (yaitu Ali and Wang 2000; Ball et al. 2000; dan Boonlert-U-Thai et al 2006) dan juga mengkonfirmasi penelitian sebelumnya (yaitu Francis etal. 2004; Hail and Leuz 2006; and Boonlert-U-Thai etal. 2006). Kedua, bagi regulator pasar modal, penelitian ini menunjukkan manfaat dari regulasi pasar modal untuk meningkatkan kualitas pelaporan keuangan.

---

AbstractThe purpose of this paper is examining assosiation between components of security market regulation which identified by LaPorta et al. (2006) and earnings attributes which identified by Francis et al. (2004). The sample are firms which are listed in stock exchange of 29 countries identified by LaPorta et al. (2006) with financial statement periods ended at December 31'1? Seven groups of hypothesis regarding the associationbetween characteristics of security market regulation and earnings attributes are suggested and tested using Rank Spearman Test. The results suggest strong association between the minor part of security market regulation components and earnings attributes, except the smoothness, value relevance, and timeliness earnings. This study find that there is non-linear correlation between earnings attributes and components of security market regulation. This study gives two contributions. First, to the international accounting literature, this study extends prior studies (i.e. Ali and Wang 2000; Ballet al. 2000; and Boonlert-U-Thai etal. 2006) and it also confirms the prior studies (i.e. Francis et al. 2004; Hail and Leuz 2006; and BoonlertU- Thai etal. 2006). Second, to the capital market regulator, this study shows the benefit of security market regulation in order to increase the quality of financial reporting."

"ABSTRACTWe use an exhaustive list of Indonesias macroeconomic variables in a comparative analysis to determine which predictor variables are most important in forecasting Indonesias inflation rate. We use monthly time series data for 30 macroeconomic variables. Using both in sample and out of sample predictability evaluations, we report consistent evidence of inflation rate predictability using 11 out of 30 macroeconomic variables."

"Tujuan: Membandingkan rerata dan proporsi ≤ 1 D dari prediktabilitas refraksi biometri imersi terhadap biometri optikal pasca fakoemulsifikasi pada pasien katarak dengan miopia tinggi ( Spherical equivalent [SE] lebih besar atau sama dengan -6 atau AXl ≥ 25 mm) tanpa stafiloma posterior di RSCM Kirana. Desain: Uji eksperimental tidak tersamar dua kelompok tidak berpasangan yang mendapat perlakuan biometri imersi dan optikal. Metode: 21 mata dari 15 subyek yang dilakukan pemeriksaan biometri imersi dan optikal pada mata yang sama sebelum dilakukan operasi fakoemulsifikasi dengan implantasi lensa intraokular (LIO) posterior chamber. Target refraksi yang ditentukan adalah -0,5 D, dan power LIO yang diimplantasikan berasal dari pengukuran biometri imersi. Formula yang digunakan adalah SRK/T. Prediktabilitas refraksi dihitung berdasarkan selisih antara SE pasca operasi dengan target refraksi dalam nilai absolut pada minggu ke-3 pasca operasi. Hasil: Tidak terdapat perbedaan yang bermakna pada rerata prediktabilitas refraksi (0,375 D ; 0,440 D, p=0,942), proporsi ≤ 1 D (80,95% ; 80,95%, p=1,000), dan pada semua variabel biometri. Kesimpulan: Dengan formula SRK/T, biometri imersi dan optikal menghasilkan keakuratan prediktabilitas refraksi yang setara pada pasien katarak dengan miopia tinggi tanpa stafiloma posterior.

---

Objectives: To compare the mean and proportion ≤ 1 D of refractive predictability of immersion and optical biometry post phacoemulsification in cataract with highly myopic eyes (spherical equivalent [SE] of -6 D or higher, or axial length ≥ 25 mm) without posterior staphyloma.

Methods: This was an experimental non blinding study of the two unpaired groups. 21 eyes from 15 subjects had a measurements of immersion and optical biometry on the same eye. The intended refraction target was -0,5 D and based on immersion biometry. SRK/T formula was used in all groups. Refractive predictability was defined as a difference between post operative SE and the intended refraction target in an absolute value in 3 weeks post operatively.

Results: There were no statistically significant difference in the mean of refractive predictability (0,375 D ; 0,440 D, p=0,942) and proportion in a range of ≤ 1 D (80,95% ; 80,95%, p=1,000) nor in all biometry variable between the study groups.

Conclusion: Immersion and optical biometry with SRK/T formula produce a similar accuracy of refractive predictability in cataract with highly myopic eyes without posterior staphyloma."

"ABSTRAKSkripsi ini bertujuan untuk menguji teori efisiensi pasar modal di Indonesia padatingkat semistrong-form, dengan menganalisis pengaruh karakteristik perusahaanatau internal perusahaan yaitu rasio book-to-market, rasio dividend-price, rasiodividend-payout, rasio earning-price, rasio cash flow-price, variabelmakroekonomi yaitu inflasi, serta faktor dari pasar modal yaitu market riskpremium, terhadap excess return dari 45 perusahaan di Indonesia yang tergabungdalam indeks LQ45, dengan membagi dua periode penelitian yaitu periode 2006-2011 sebagai in-sample period serta periode 2012-2014 sebagai out-of-sampleperiod. Dengan menggunakan analisis regresi FQGLS, secara umum, ditemukanbahwa prediktor-prediktor secara statistik signifikan dapat mempengaruhi excessreturn. Uji in-sample menunjukkan bahwa kekuatan prediktor heterogen, bersifatspesifik terhadap karakteristik perusahaan. Selanjutnya, uji out-samplemenunjukkan bahwa akurasi prediksi juga bersifat heterogen, dimana akurasimodel prediksi untuk beberapa saham kuat sampai akhir periode out-of-sample, danbeberapa saham lagi tidak bisa diprediksi, dimana nilai excess return regresi denganaktual memiliki perbedaan yang besar. Secara khusus, terdapat indikasi bahwapasar modal di Indonesia belum efisien pada tingkat semistrong, namun padajangka panjang, akurasi prediktabilitas semakin lemah sehingga pasar bergerak kearah efisien pada long-run.

---

ABSTRACTThis study tests the efficient market hypothesis in Indonesia at semistrong-form, byexamining the impact of company specific or internal factors such as book-tomarketratio, dividend-price ratio, dividend-payout ratio, earning-price ratio, andcash flow-price ratio, macroeconomic variable which is inflation, and marketfactors which is the market risk premium, on the excess return from 45 companieslisted in LQ45 of Indonesian Stock Exchange Market, by dividing the research intotwo periods which is year 2006-2011 as the in-sample period, and year 2012-2014as the out-of-sample period. Using FQGLS regression, the results show that thesepredictors are statistically significant affecting excess return. In-sample test showsthat the power of these predictors to explain excess return is heterogeneous.Furthermore, out-of-sample test shows that the prediction accuracy is alsoheterogeneous, that there are strong accuracies in some firms until the end of theout-sample period, and there are weak accuracies that the value between actualexcess return with predictive excess return are clearly different. In particular, thereis an indication that Indonesia stock market is not fully efficient at semistrong level,but for the long run, the prediction accuracies become weaker and the market moveto be efficient."

"This research is aimed to examine the impact of audit committee quality measured by audit committee expertise, audit committee size, and number of meeting on the quality of company financial reporting with an audit quality as a moderating variable. This research uses three measures for financial reporting quality which are persistency, predictability, and conservatism. The results of this research show that audit committee quality affects financial reporting quality. Audit committee financial literacy significantly increase persistency and predictability of earnings. Size of audit committee positively affects earnings persistency and negatively affects earnings predictability and conservatism. Number of audit committee meeting also significantly increase persistency, predictability of earnings, and conservatism. We find a mixed evidence on the moderating role of audit quality in the the relationship between audit committee quality and financial reporting quality.

---

Penelitian ini bertujuan untuk meneliti pengaruh kualitas komite audit yang diukur dengan keahlian komite audit, ukuran komite audit, dan jumlah rapat terhadap kualitas pelaporan keuangan perusahaan dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Penelitian ini menggunakan tiga ukuran kualitas pelaporan keuangan yaitu persistensi, prediktabilitas, dan konservatisme. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kualitas komite audit berpengaruh terhadap kualitas laporan keuangan. Keahlian komite audit di bidang keuangan secara signifikan meningkatkan persistensi dan prediktabilitas dari laba. Ukuran komite audit secara signifikan berpengaruh positif terhadap persistensi dan berpengaruh negatif terhadap prediktabilitas laba dan konservatisme. Jumlah rapat anggota komite audit juga secara signifikan berpengaruh positif terhadap persistensi, prediktabilitas laba, dan konservatisme. Penelitian ini menemukan bukti yang berbaur atas efek moderasi dari kualitas audit terhadap hubungan antara kualitas komite audit dan kualitas pelaporan keuangan."

"Penelitian ini bertujuan untuk melihat bagaimana hubungan antara fungsi dari sebuah wacana, dalam hal ini laporan pertandingan kekalahan Chelsea untuk anak-anak dengan penggunaan strategi face-threatening acts (FTAs) di dalam penulisannya. Pada dasarnya, wacana merupakan bentuk hasil tulisan dengan mengusung tujuan tertentu di dalam penyampaiannya. Wacana akan disusun sedemikian rupa agar sesuai dengan siapa yang menjadi pembacanya. Hal ini juga akan merunut bagaimana cara berita tersebut disampaikan kepada para pembacanya lewat permainan kata-kata. Di dalam tujuannya, wacana juga acap kali memiliki kekuatan untuk memengaruhi para pembacanya, tidak terkecuali bagi para pembaca anak-anak. Tidak tertutup kemungkinan bahwa wacana yang disampaikan akan memberikan dampak tertentu bagi anak-anak tersebut. Dengan menilik kepada teori tentang strategi face-threatening acts (FTAs) dalam kajian pragmatik, dan teori "ramalan" dari Halliday, penelitian ini akan berusaha untuk menemukan berbagai pengaruh dari penggunaan strategi face-threatening acts (FTAs) dalam kaitannya dengan anak-anak sebagai addressee di dalam laporan pertandingan kekalahan tersebut.

---

The objective of this study is to examine the relation betwixt the function of discourse, in this case is Chelsea's match report defeat for children with the use of face-threatening acts (FTAs) strategy within the text. Basically, discourse is a kind of writing which carries certain aims. Discourse will be intentionally arranged to suit over whom the readers are. Also, this condition will lead to how discourse is bought to the readers through a play on words. Specifically speaking about the discourse purpose, it somehow has power to influence the readers; no exception for children. The discourse delivered may affect children in several points. Through the face-threatening acts (FTAs) strategy theory in pragmatics and predictability theory conducted by Halliday, this study will discover several impacts as the use of face-threatening acts (FTAs) strategy in the context of children as the addressee in that match report defeat."

"ABSTRAKPrediksi Imbal hasil saham merupakan topik yang tidak henti-hentinya dibicarakan banyak orang, baik dari kalangan akademis sampai kalangan masyarakat. Semakin bertambahnya minat investor dalam investasi saham merupakan alasan yang melatarbelakangi penulis untuk melakukan analisa yang lebih mendalam terkait hubungan antara pendapatan dengan prediksi imbal hasil saham tersebut. Penulis dalam hal ini meyakini earning yield yang mendasari pengukuran prediksi imbal hasil saham. Earning yield (EP) dalam hal ini, penulis kelompokkan dalam dua bagian yaitu earning yield positive (EPWIN) dan earning yield negative (EPLOS). Penulis ingin mengetahui EP, EPWIN atau EPLOS yang paling mendorong naiknya imbal hasil saham. Penulis menggunakan analisis Vector Autoregression (VAR) atau Vector Error Correction Model (VECM). Selain itu, penulisan ini juga bertujuan memberikan gambaran bagi investor untuk mengetahui waktu pasar yang tepat untuk membeli atau menjual saham. Untuk itu, penulis menggunakan model analisis waktu pasar yang dirumuskan oleh Scott w. Banhart dan Aontoine Gianetti (2008). Penulis menjadikan perusahaan-perusahaan yang terdaftar pada IHSG dari tahun 2003-2010 sebagai sampel dalam pengolahan data. Dari hasil pengolahan yang dilakukan secara garis besar, dapat disimpulkan bahwa EPLOS (earning yield negative) yang mendorong pertumbuhan prediksi imbal hasil saham. EPLOS juga dapat menunjukkan waktu pasar yang tepat bagi investor untuk membuat keputusan berinvestasi pada saham.

---

ABSTRACTThe prediction of stock return is always a continually discussed both by the academics and by the public. The ever increasing intererest of investors in stock return lays the foundation for the researcher to analyze more deeply the correlation between revenue and the predictions for this stock return. The researcher thus believes that earning yield is what forms the basis for predicting stock return. Fikri Ismail: The researcher divides earning yield into two types: earning price yield positive (EPWIN) and earning price yield negative (EPLOS). The researcher is particularly interested in finding out which EP, EPWIN, and EPLOS is most responsible for increasing the value of stock return. For that purpose, the researcher opts to use Vector Autoregression (VAR) and Vector Error Correction Model (VECM) analyses. Furthermore, this reseach aims to educate investors on when it is the right time to sell their sticks. The researcher employs the market timing developed by Scott W. Banhart and Antoine Gianetti (2008). The samples for data analysis include companies that have registered with IHSG from 2003-2010. A preliminary analysis indicates that it is EPLOS that drives the growth of stock return predictions. EPLOS can also predict good market timing so that investors can make decisions regarding on their stock invesment activities."

" Tesis ini menganalisis pengaruh trust in a brand for brand loyalty UD setelah rebranding. Rebranding dianalisa menggunakan kerangka corporate rebranding. Evaluasi eksternal setelah rebranding dilakukan dengan mengukur pengaruh trust in a brand terhadap brand loyalty UD Trucks. Pengukuran trust in a brand dilakukan kepada empat variabel independen yaitu brand reputation brand predictability brand compentence dan trust in the company. Penelitian ini mengunakan metode survey yang dilakukan di beberapa kota Jakarta Tangerang Bandung dan Balikpapan. Teknik sampling yang digunakan metode non probability sampling dengan cara purposive sampling. Teknik ini berarti memilih responden berdasarkan kriteria tertentu. Dengan metode regresi linear diperoleh temuan bahwa brand predictability brand competence dan trust in the company berhubungan positif terhadap peningkatan trust in a brand dan peningkatan trust in a brand berpengaruh signifikan terhadap brand loyalty.

---

This thesis analyzed the influence of trust in brand for brand loyalty UD Truck in Indonesia after rebranding process. Rebranding analysis use theoretical framework corporate rebranding The external evaluation of rebranding can used to measure the influence of trust in a brand for brand loyalty of UD Trucks. Trust in a brand is measured by four variabel independen brand reputation brand predictability brand compentence and trust in the company.

This study use survey method in Jakarta Bekasi Tangerang Bandung and Balikpapan Technique of sampling will be used is non probability sampling with purposive sampling. This technique of sampling means that responden is choosed based on certain criteria We get summarized by linear regression method that brand predictability brand competence and trust in the company have linear and positive relationship with trust in a brand and will make brand loyalty increased."

"Tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis apakah beban karyawan memiliki kontribusi pada prediktabilitas pendapatan dan relevansi nilai perusahaan. Penelitian ini menggunakan sampel sebanyak 244 perusahaan dengan total firmyears observation sebanyak 897 pada tahun 2008-2012. Penelitian ini merupakan replikasi dari penelitian Guenther and Schiemann (2011) yang meneliti tentang kontribusi inkremental beban karyawan terhadap prediktabilitas pendapatan dan relevansi nilai di perusahaan-perusahaan yang terdaftar di Inggris, berdasarkan tahun dan industri penelitian. Penelitian ini menunjukkan bahwa beban karyawan memang memiliki kontribusi pada prediktabilitas laba baik berdasarkan tahun maupun industri. Namun, beban karyawan hanya memiliki kontribusi pada relevansi nilai ketika penelitian berdasarkan tahun tidak pada industri.

---

The purpose of this research is to analyze whether employee expense has a contribution in the earnings predictability and value relevance of firms. The sample for this observation is 244 firms with firm-years observations 897 during year 2008-2012. This is a research replication from Guenther and Schiemann (2011) which examined the incremental contribution of employee expense in firms earnings predictability and value relevance in UK firms, based on industry classification and year. The result from this research shows that employee expense does have an incremental contribution on earnings predictability, both based on industry and year. But, employee expense only has a contribution to value relevance when the research is based on year, not on industry."