Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Penelitian ini mempelajari mengenai pola transaksi dan kinerja investasi pada saham yang terdaftar dalam pengumuman saham suspend dan saham unsuspend di Bursa Efek Indonesia selama periode 2016-2017 berdasarkan berbagai tipe investor dan juga mengkaji keberadaan price reversal pada periode tersebut. Dengan menggunakan data transaksi harian yang dibagi kedalam beberapa tipe investor lokal dan asing detail, didapatkan hasil bahwa, perilaku herding lebih kuat terjadi pada investor asing dibandingkan dengan investor lokal. Pada kategori tipe investor lokal dan asing detail, tipe investor perusahaan efek lokal memiliki perilaku herding paling kuat pada kedua periode suspensi. Kinerja investasi secara kumulatif investor asing lebih baik daripada investor lokal dan kinerja investasi terbaik didapatkan oleh tipe investor perusahaan efek lokal. Investor lokal memiliki pola investasi information-based model, sedangkan investor asing memiliki pola investasi value investing pada periode sebelum suspend dan information-based model pada periode setelah unsuspend. Untuk tipe investor detail yang memiliki pola investasi behavioral-based model pada kedua periode suspensi adalah investor individual lokal, investor perusahaan asing, dan investor bank asing. Sedangkan untuk pola value investing adalah investor individu asing. Investor asuransi lokal, investor lainnya lokal, dan perusahan efek asing memiliki pola investasi information-based model pada kedua periode suspensi. Berdasarkan analisa uji ANOVA didapatkan bahwa telah terjadi indikasi price reversal pada periode pengumuman sebelum suspend dan setelah unsuspend. ......This research examines trading patterns and performance of stock before and after suspension announcement in Indonesia Stock Exchange during 2016 to 2017 based on investor type and also examines the existence of price reversal. By using the daily transaction data of domestic and foreign investor detail, proved that herding behavior is stronger in foreign investor than domestic investor in both suspension period. Based on detail investor category, securities company domestic investors have the strongest herding in both suspension period. Investment performance of foreign investors are better than domestic investors and the best investment performance are securities domestic investors. Domestic investors have information-based model as an investing pattern, while foreign investor has value investing model in before suspension and information-based model after suspension. For investor type that have behavioral-based model are individual domestic, corporate foreign, and bank foreign investors. Whereas, for value investing model is individual foreign investor. Insurance domestic, other domestic, and securities company foreign investors have information-based model investing pattern in both suspension period. Based on ANOVA analysis showed that there has been a price revesal indication in before suspend announcement and after unsuspend announcement period.

Abstrak :
ABSTRAK
Edukasi pasar modal menjadi prioritas regulator dalam melakukan pengembangan pasar modal di Indonesia. Penelitian dalam skripsi ini dilakukan dengan mempelajari perilaku mengikut herding yang dilakukan oleh 18 tipe investor detail melalui pengamatan terhadap pola aliran investasi bersih dalam transaksi perdagangan ekuitas saham di Bursa Efek Indonesia dengan pembentukan model Vector Autoregression VAR . Berdasarkan pengamatan data bulanan pada periode Januari 2010 s.d. Oktober 2016, diperoleh kesimpulan bahwa perilaku herding terdapat pada jenis investor asing dan investor domestik. Adapun fokus edukasi pasar modal sebaiknya dilakukan pada jenis investor domestik dana pensiun LPF , karena memiliki hubungan kausalitas dengan tingkat pengembalian IHSG, investor domestik individual LID dan investor domestik investment banking LIB karena menunjukkan pola herding terhadap investor asing.

---

ABSTRACT
Capital market education has become the focus of Indonesian Capital Market Regulator in recent years. This study take focus on the analysis of herding behavior between 18 investor types in Indonesian Stock Exchange. During the observation through monthly data of Nett Investment Flow during January 2010 up until October 2016, this study concludes several outputs. Herding behavior exist between foreign investor and domestic investor type. Domestic capital market educations could give attention to domestic Pension Fund LPF due to its causality relationship to IHSG return. The focus could also be on domestic individual investor LID and domestic investment banking LIB investors since the forementioned types shows herding behavior towards foreign investors rsquo type.