Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Pengumuman stock split mcrupakan salah satu informasi yang akan menyebabkan pasar modal bereaksi dan mempunyai dampak pada variabilitas harga dan tingkat keuntungan (return), kegiatan perdagangan saham (likuiditas), dan harga sekuritas tersebut. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mcncrnukan bukti empiris apakah ada reaksi abnormal return di sekitar pengumuman stock split. Penelitian ini juga ingin mengetahui apakah ada perbedaan abnormal return dan likuiditas yang diukur dengan frekuensi perdagangan sebelum dan setelah pristiwa. Disamping itu, dalam penelitian ini mencoba untuk menganalis pengaruh variabel-vadabel bebas seperti split ratio, ukman perusahaan yang diukur dari nilai kapitalisasi pasar dan rasio harga terhadap nilai buku (PBV) terhadap neaksi pasar. Event study digunakan untuk melilmt adanya reaksi abnormal return disekitar pengumuman. Untuk mengetahui apakah pengumuman split rnengakibatkan pembahan pada abnormal remm dan likuiditas sebelum dan setelah peristiwa digunakan metode match paired t-test. Metode regrcsi linear berganda digunakan untuk mengetahui hubungan atau korelasi variabel-variabel yang diduga memberi pengaruh terhadap reaksi pasar. Hasil dari penelitian menunjukkan bahwa ditemukan abnormal return positif yang signitikan pada had minus 5 sebelum pengumuman tetapi mulai hari plus 1 sarnpai dengan 3 setelah pcngumuman, abnormal return menjadi negatif dan signifikan. Hasil selanjutnya membuktikan bahwa ada perbedaan yang signifikan atas abnormal return dan likuditas sebelum dan setelah peristiwa. Hasil dari metode regresi linear berganda rnenunjukkan bahwa split ratio berpengaruh positif secara signifikan tehadap abnormal return sementara ukuran perusahaan dan PBV berpengaruh negadf dan tidak ditemukan signifikansi secara statistik terhadap abnormal return. ......Stock split announcement is one of tinancial information that will cause a reaction from stock market and have impact on stock return, trading activities (liquidity) and those stock prices. The purpose of this research is to find empirical evidence whether there is reaction of abnormal renun around the stock split announcement. This research also wants to find whether there is difference of abnormal return and liquidity measured by trading frequencies before and after the event. Beside that, this research also tries to find the determinants of the market reaction using three independent variables, i.e. split ratio, firm size that will be represented by market capitalization, and price to book value (PBV). Event study is used to see the reaction of the abnormal return around the announcement. Match paired t-test is used to tind if split induced change in stock retum and liquidity between pre and post split. Multiple linmr regression method is used to find the correlation of determinants variables to the market reaction. The result of this research shows that there is positively significant of abnomial retum on day-5 before announcement but starting day +1 until day +3 aiicr announcements, abnormal return is negatively significant. 'Ihe next evidence shows that there is significant difference ofthe abnormal retum and liquidity before and after event. The result of multiple linear regression method shows that split ratio is positively significant influence the abnormal return while firm size and PBV are negatively influence the abnormal retum, but not signiticant.

Abstrak :
Penelitian ini membahas bagaimana pengaruh volume perdagangan saham, frekuensi perdagangan saham, serta order imbalance terhadap volatilitas harga saham pada perusahaan yang tergabung dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Periode penelitian dilakukan selama 4 tahun yaitu 2019-2022 dimana volatilitas harga saham di Indonesia sangat fluktuatif. Pendekatan yang digunakan adalah pendekatan kuantitatif dengan teknik purposive sampling pada 23 perusahaan yang tergabung pada indeks LQ45. Penelitian ini menggunakan data panel yaitu perpaduan data time series dan cross sectional. Data yang digunakan merupakan data harian yang kemudian dikonversi menjadi data bulanan yang selanjutnya dilakukan analisis regresi data panel. Hasil penelitian menunjukkan bahwa volatilitas harga saham dipegaruhi oleh volume perdagangan, frekuensi perdagangan, dan order imbalance secara serempak dengan nilai adjusted R-square sebesar 0,7807. Volume perdagangan berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham dengan koefisien regresi 0,00962 dan tingkat signifikansi 0,000. Frekuensi perdagangan saham berpengaruh positif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham dengan nilai koefisien regresi 0,004917 dan tingkat signifikansi 0,0000. Order Imbalance berpengaruh negatif dan signifikan terhadap volatilitas harga saham dengan nilai koefisien regresi -0,005131 dan nilai signifikansi 0,0263. ......This research discusses how the effect of stock trading volume, stock trading frequency, and order imbalance on stock price volatility in companies that are members of the LQ45 index on the Indonesia Stock Exchange. The research period was carried out for 4 years, namely 2019-2022 where the volatility of stock prices in Indonesia was very volatile. The approach used is a quantitative approach with a purposive sampling technique in 23 companies that are members of the LQ45 index. This study uses panel data, namely a combination of time series and cross-sectional data. The data used is daily data which is then converted into monthly data which is then carried out by panel data regression analysis. The results showed that stock price volatility was simultaneously affected by trading volume, trading frequency, and order imbalance with an adjusted R-square value of 0.7807. Trading volume and trading frequency have a positive and significant effect on stock price volatility. Meanwhile, order imbalance has a negative and significant effect on stock price volatility.

Abstrak :
Sukuk adalah salah satu instrumen keuangan syariah yang dapat ditransaksikan di pasar sekunder. Dalam aktivitas perdagangan di pasar sekunder, sukuk dapat mengalami perubahan harga. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengkaji pengaruh likuiditas (yang direpresentasikan dengan volume perdagangan dan frekuensi perdagangan), tingkat imbalan dan jangka waktu jatuh tempo (time to maturity) terhadap harga Sukuk Negara seri PBS di pasar sekunder selama periode Juli 2013 sampai dengan September 2014. Metode analisis data yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda dan pengolahan data dilakukan melalui teknik statistik dengan bantuan program Statistical Package for the Social Sciences (SPSS) dan Eviews. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa keempat faktor tersebut berpengaruh secara signifikan terhadap harga Sukuk Negara seri PBS di pasar sekunder, dengan perincian koefisien regresi yaitu sebesar 0,027 untuk volume perdagangan, -0,428 untuk frekuensi perdagangan, 4,948 untuk tingkat imbalan, dan -0,680 untuk jangka waktu jatuh tempo (time to maturity). ......Sukuk is one of the Islamic financial instruments that can be traded in the secondary market. In the trading activity in the secondary market, the price of sukuk may change. The objective of this research is to analyze the effect of liquidity (represented by the trading volume and trading frequency), rate of return and time to maturity toward price of Sovereign Sukuk PBS series in secondary market during the period July 2013 to September 2014. The method of data analysis used is multiple linear regression analysis and data processing is conducted by statistical techniques with the Statistical Package for the Social Sciences (SPSS) and Eviews program. The result of this research showed that the four factors above significantly affect the price of Sovereign Sukuk PBS series in secondary market with the coefficients of regression are 0,027 for trading volume, -0,428 for trading frequency, 4,948 for rate of return, and -0,680 for time to maturity.