Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Reksa Dana Pendapatan Tetap (RDPT) adalah sebuah wahana investasi yang relatif barn berkembang di Indonesia. Perkembangan dan pertumbuhan jurnlah RDPT meningkat pesat setelah munculnya produk bare yang bernama Surat Utang Negara.Penelitian ini bertujuan untuk meneliti kinerja RDPT di Indonesia selama tahun 2001-2004. Penelitian dilakukan untuk melihat kinerja berdasarkan risk-adjusted return dirnana metode yang dipakai adalah Information Ratio dan Downside Risk Metode yang dipakai mengukur Information Ratio adalah Model Goodwin sementara metode untuk mengukur Downside Risk menggunakan Metode Net Selectivity. Net Selectivity yang digunakan adalah Net Selectivity Fama dan Net Selectivity Kochman. Selain itu penelitian ini juga bertujuan untuk melihat apakah return RDPT mempunyai kemencengan dan apakah ada ROPT yang mempunyai Downside Risk lebih kecil dari beta RDPT itu sendiri.Selain itu penelitian ini bertujuan untuk meneliti faktor-faktor yang mempengaruhi kinerja reksa dana berdasarkan karakteristik RDPT. Model yang digunakan adalah modifikasi dari Model Philpot . Adapun variabel yang akan diteliti adalah return periode sebelumnya, aset suatu RDPT dari periode sebelumnya, expense ratio, dan usia suatu RDPT.Hasil penelitian menunjukkan Manajer Investasi tidak mampu memberikan nilai Information Ratio yang balk. Downside Risk RDPT secara rata-rata terbukti juga sangat tinggi. RDPT mempunyai kerencengan negatif dan terdapat sebuah RDPT yang mempunyai Downside Risk lebih kecil daripada betanya sendiri. Hasil regresi karakteristik RDPT menunjukkan bahwa variabel return sebelumnya dan asset tidak mempengaruhi return RDPT. Sementara itu, expense ratio berpengaruh secara positif signifikan pada return dan variabel usia berpengaruh negatif signifikan terhadap return RDPT.

---

Fixed-income mutual funds are relatively new investment vehicle in Indonesia. The significant growth of them are initially triggered by the issues of government bank recapitalisation bonds.

The research is intended to evaluate the performance of fixed-income mutual funds during the years 2001 -2004. We aim to evaluate the performance based on risk-adjusted returns by the Information Ratio and Downside Risk criterias. We employ the Goodwin Model for Information Ratio and Net Selectivity Model for performance evaluation. The Net Selectivity models we used are from Fama's Net Selectivity and Kochman's Net Selecitvity. Furthermore, this research also aims to find if fixed-income mutual funds exhibit skewness and locate any fixed-income mutual fund that posses downside risk less than required by its respective beta.

This research also investigates attributes influencing fixed income mutual funds returns. We employ Philpot's Model with four experimental variables represent the attributes of individual mutual funds, and include prior return, prior total net assets, expense ratio, and age of fixed income mutual funds.

The result showed that fund managers were unable to generate good Information Ratio and minimize downside risk. Fixed-income mutual funds exhibited negative skewness and we also found a fixed-income mutual fund that possesed downside risk below its respective beta. The result also showed that a fixed-income mutual funds return is unrelated to its prior return and its assets. However, a fixed-icome mutual funds return is positively related to its expense ratio and is negatively related to its age."

"Penelitian ini melakukan analisis pengaruh dari peran efektivitas tata kelola perusahaan yang terdiri dari efektivitas dewan komisaris dan efektivitas komite audit, dalam mengurangi masalah keagenan yang dinotasikan dalam bentuk persentase downside risk perusahaan. Penelitian ini menggunakan regresi berganda untuk melihat pengaruh dari kedua efektivitas tata kelola perusahaan sebagai variabel independen terhadap dua operasionalisasi dari variabel dependen downside risk yakni Value-at-Risk dan Expected Shortfall. Dalam penelitian ini, disimpulkan bahwa secara umum tidak terdapat pengaruh signfikan dari efektivitas dewan komisaris maupun komite audit. Dalam penelitian, terlihat bahwa dewan komisaris memiliki kemampuan yang lebih besar relatif terhadap komite audit dalam mereduksi downside risk.

---

This research analyzes the impact of good corporate governance mechanism that is defined as the effectivity of firm 39 s board of commissioner and the effectivity of firm 39s audit committee in reducing firm 39s downside risk. Regression analysis is used to analyze the impact of the two mehanism of good corproate governance as an independent variable on firm 39 s downside risk that is calculated using Value at Risk and Expected Shortfall as a dependent variable.

Findings in this research show that there is no significant impact of the effectivity of audit committee and board of commissioner on firm 39s downside risk. The result indicates that board of comissioner 39s effectiveness is having higher ability to reduce downside risk relatively compared to audit committee 39s effectiveness."