Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

Abstrak :
Secara umum karakteristik utama dari emerging markets mengimplikasikan likuditas memiliki peran yang lebih penting pada emerging markets dibandingkan pada developed markets. Penelitian ini1bertujuan untuk mengidentifikasi1pengaruh Covid-19 dan kebijakan pemerintah terhadap likuiditas Bursa Efek Indonesia. Pengukuran likuiditas pada penelitian ini menggunakan Amihud Illiquidity. Sampel penelitian ini1adalah seluruh saham tercatat pada Bursa Efek Indonesia periode 02 Maret – 02 Juni 2020. Hasil1penelitian ini menunjukan variabel-variabel independen secara simultan1berpengaruh1terhadap likuiditas Bursa Efek Indonesia, sedangkan variabel-variable independen yang secara parsial berpengaruh terhadap likuiditas Bursa Efek Indonesia adalah pembatasan kegiatan instansi pendidikan, pembatasan kegiatan workplace, pengendalian international travel, volume transaction, dan BI rate. ......Generally, the main characteristics of emerging markets imply that liquidity has a more important role in emerging markets than in developed markets. This study aims to identify the effect of Covid-19 and government policies on the liquidity of the Indonesia Stock Exchange. Measurement of liquidity in this study using Amihud Illiquidity. The sample of1this1research is all stocks listed on the Indonesia1Stock1Exchange for the period 02 March – 02 June 2020. The results of this study indicate that the independent1variables simultaneously1affect the liquidity of the emerging stock market of the Indonesia Stock1Exchange, while the independent1variables that partially affect1the liquidity of the Indonesia Stock Exchange are restrictions on the activities of educational institutions, restrictions on workplace activities, control of international travel, transaction volume, and BI rate.

Abstrak :
Tesis ini membahas pengaruh likuiditas terhadap imbal hasil saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2004-2013 dengan menggunakan model Liquidity Adjusted CAPM. Dalam penelitian ini, dilakukan pengukuran likuiditas saham dengan metode illiquidity Amihud dan membuat portfolio saham berdasarkan nilai illiquidity. Selanjutnya dibuat hubungan antara expected return dengan liquidity risk dengan menggunakan model Liquidity Adjusted CAPM yang merupakan model CAPM yang ditambahkan beta liquidity. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko pasar dan risiko likuiditas berpengaruh positif dan signifikan terhadap expected return portfolio saham di Bursa Efek Indonesia pada periode 2004-2013. ......This thesis explored the effect of liquidity on stock returns traded on the Indonesia Stock Exchange in the period 2004-2013 by using Adjusted Liquidity Model CAPM. In this study, stock liquidity measured by Amihud illiquidity method and create a portfolio of stocks based on their illiquidity value. Furthermore, we construct the relationship between expected return and the liquidity risk by using Liquidity Adjusted CAPM model that added liquidity beta to traditional CAPM model. The results of this study indicate that the market risk and liquidity risk have significant and positive effect to the expected return on the stock portfolio of the Indonesia Stock Exchange in the period 2004-2013.

Abstrak :
Penelitian ini bertujuan untuk menyelidiki hubungan antara penyebaran kepemilikan, likuiditas, dan nilai perusahaan menggunakan sampel dari 225 Perusahaan pada kondisi pasar di Bursa Efek Indonesia (“BEI”) sejak 2014 hingga  2018. Kami menguji penyebaran kepemilikan yang diukur dengan free float, likuiditas sebagai diukur dengan Amihud Illiquidity, nilai perusahaan yang diukur dengan Tobin's Q, dan total aset, rasio laba operasi terhadap harga, rasio leverage keuangan, laba operasi terhadap aset, relative bid-ask spread, turnover, depth, tingkat pengembalian saham, dan RoA sebagai variabel kontrol. Kami menggunakan data panel, yang merupakan kombinasi data cross-section dan time-series dari datastream Thomson Reuters. Penelitian ini menunjukkan bahwa free float berhubungan negatif dengan likuiditas saham dan nilai perusahaan sedangkan likuiditas saham berhubungan positif dengan nilai perusahaan. Temuan kami konsisten dengan beberapa penelitian sebelumnya dalam kaitannya dengan penyebaran kepemilikan yang memiliki hubungan negatif dengan Tobin's Q dan penyebaran kepemilikan berdampak negatif terhadap likuiditas saham. ......This study aims to investigate the relationship between disperse of ownership, liquidity, and firm value using a sample of 225 Companies on Indonesia Stock Exchange (IDX) market conditions since 2014 until 2019. We examine disperse of ownership as measured by free float, liquidity as measured by Amihud illiquidity, firm value as measured by Tobin’s Q, and total assets, operating income to price ratio, financial leverage ratio, operating income on assets, relative bid-ask spread, turnover of stock, depth of stock, stock return, and return on assets as control variables. We uses panel data, which is combination of cross section and time series data from Thomson Reuters data stream. We find that this study indicated that free float is negatively associated with liquidity of stock and both firm value while liquidity of stock is positively associated with firm value. Our findings are consistent with some of prior research in relation to blockholder dispersion have a negative correlation with Tobin’s Q and disperse of ownership negatively impact liquidity of stock.

Abstrak :
Penelitian ini membahas mengenai pengukuran likuiditas pada obligasi pemerintah di Indonesia dengan menggunakan hampir 30.000 data harga dan volume per transaksi dari September 2006 sampai Juni 2011. Terdapat tiga pengukuran yang digunakan untuk mengukur likuiditas, yaitu Roll measure untuk mengukur biaya transaksi, Amihud illiquidity measure untuk mengukur price impact of trades, dan Amivest measure untuk mengukur market depth. Hasil penelitian menunjukkan bahwa obligasi yang berjenis fixed rate bonds memiliki tingkat likuiditas paling tinggi dan yang paling rendah ialah Obligasi Ritel Indonesia. Hasil penelitian juga menunjukkan subprime crisis berdampak kecil terhadap penurunan tingkat likuiditas pada pasar obligasi pemerintah di Indonesia.

---

This research explain about measurement of liquidity on Indonesian government bonds by using almost 30,000 bonds price and transaction volume data from September 2006 until June 2011. There are three measurements that are used to measure liquidity, the Roll measure to measure transaction costs, Amihud illiquidity measure to measure price impact of trades, and Amivest measure to measure the market depth. The results showed that the fixed rate bonds have the highest liquidity level and the lowest is ORI (Obligasi Ritel Indonesia). The results also showed the subprime crisis had small impact on reducing the level of liquidity on government bonds market in Indonesia.

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah strategi pemilihan aset dalam portofolio yang didasarkan pada likuiditas turnover ratio dan Amihud Illiquidity mampu menghasilkan abnormal return atau tidak. Setiap portofolio yang dibentuk kemudian di-hold dengan masa kepemilikan selama 6 bulan (6M) dan 12 bulan (12M). Excess return dari setiap portofolio kemudian dievaluasi dengan model CAPM, Fama-French Three Factors, dan Carhart Four Factors. Hasilnya, diperoleh nilai abnormal return yang positif dan signifikan pada portofolio least ? most liquid strategi 6 ? 6M yang disusun berdasarkan turnover ratio.

---

ABSTRACT
This paper aimed to test whether stock selection strategy based on liquidity namely turnover ratio and Amihud Illiquidity could generate abnormal return or not. Holding periods for every formed portfolio are 6 months (6M) and 12 month (12M). Each portfolio excess return then evaluated with CAPM, Fama- French Three Factors Model, and Carhart Four Factors Model. The results show that positive alpha consistently generated from least ? most liquid portofolio with formation and holding strategy 6 ? 6M which arranged by turnover ratio.

Abstrak :
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah strategi pemilihan aset dalam portofolio yang didasarkan pada likuiditas turnover ratio dan Amihud Illiquidity mampu menghasilkan abnormal return atau tidak. Setiap portofolio yang dibentuk kemudian di-hold dengan masa kepemilikan selama 6 bulan (6M) dan 12 bulan (12M). Excess return dari setiap portofolio kemudian dievaluasi dengan model CAPM, Fama-French Three Factors, dan Carhart Four Factors. Hasilnya, diperoleh nilai abnormal return yang positif dan signifikan pada portofolio least ? most liquid strategi 6 ? 6M yang disusun berdasarkan turnover ratio.

---

ABSTRACT
This paper aimed to test whether stock selection strategy based on liquidity namely turnover ratio and Amihud Illiquidity could generate abnormal return or not. Holding periods for every formed portfolio are 6 months (6M) and 12 month (12M). Each portfolio excess return then evaluated with CAPM, Fama- French Three Factors Model, and Carhart Four Factors Model. The results show that positive alpha consistently generated from least ? most liquid portofolio with formation and holding strategy 6 ? 6M which arranged by turnover ratio