Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Skripsi ini menganalisis mengenai kondisi pasar modal di wilayah Asia dengan pendekatan The Fed Model. Tujuan dari penelitian ini untuk melakukan valuasi pasar modal di wilayah Asia pada tahun 2003-2011. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif. Model penelitian yang digunakan berdasarkan pendekatan The Fed Model yang memiliki tiga tahapan pengujian yaitu, uji korelasi antara saham dengan obligasi, uji valuation gaps, dan uji kointegrasi. Penelitian ini menggunakan tujuh negara sebagai sampel yang dipilih berdasarkan peringkat hutang. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dari tujuh negara yang diambil untuk sampel hanya satu negara yang lolos dalam tiga pengujian The Fed Model.

---

This thesis analyzes the stock market condition before, during, and after financial crisis in United States using The Fed Model Approach. The purpose of this study is valuing the capital markets in Asia years of 2003-2011. This study uses a quantitative approach. The research model used by the approach of The Fed Model has three stages of testing namely, stock-bond correlation test, valuation gaps test, and cointegration test. This study uses seven countries as samples that were selected based on credit ratings. The result of this study showed that among seven countries that are taken as a sample, only one country that passed the three tests of the Fed Model."

"Tesis ini menganalisis mengenai determinan korelasi saham dan obligasi di Indonesia, Filipina, dan Malaysia. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh determinan makro ekonomi dan pasar saham terhadap korelasi imbal hasil saham dan obligasi dengan menggunakan pendekatan kuantitatif. Model penelitian ini yang digunakan adalah korelasi imbal hasil saham dan obligasi dengan metode Dynamic Conditional Correlation (DCC). Kemudian analisis determinan korelasi saham dan obligasi dilakukan dengan analisis regresi OLS. Hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor makro ekonomi (inflasi) lebih berpengaruh daripada faktor pasar saham terhadap korelasi imbal hasil saham dan obligasi di Filipina dan Malaysia. Sedangkan faktor pasar saham (EPR) berpengaruh secara signifikan terhadap korelasi imbal hasil saham dan obligasi di Indonesia.

---

This thesis analyzes the determinants of stock-bond correlation in Indonesia, Philippines, and Malaysia. This study aimed to get the conclusion about determinants such as macro economy and stock markets that influence stock-bond correlation with quantitative approach. The research model which being used was the correlation between return of stock and return of bond with Dynamic Conditional Correlation (DCC) method. Moreover, the analysis of the determinants of stock-bond correlation was performed by an OLS regression. The results of this study indicate that macroeconomic factor (inflation) has more influence than stock market towards stock-bond correlation in Philippine and Malaysia. However, stock market factor (EPR) has more influence than macro economic factor to explain the stock-bond correlation in Indonesia."