Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini menganalisis return spill-over dari green bonds yang dirilis pada beberapa kategori negara dan relasi terhadap kondisi perekonomian global yang beragam. Penelitian ini menggunakan metodologi Time-Varying Parameter Vector Autoregression (TVP-VAR) untuk mempertimbangkan return spill-over di antara berbagai negara, dan Wavelet Coherence Analysis (WCA) untuk relasi antara return spill-over dengan indeks Global Economic Policy Uncertainty (GEPU). Penelitian ini mengambil data yield green bonds yang dirilis dari Januari 2014 hingga Februari 2023. Periode ini dipilih karena berdasarkan dimulainya perilisan green bond oleh negara yang tergolong Emerging Markets (EM), Frontier Market (FM), dan Least Developed Market (LDM). Penemuan dari penelitian ini adalah bahwa green bonds yang dirilis dari negara-negara DM memberikan return spill-over yang lebih besar daripada green bonds yang dirilis dari negara-negara EM, FM, dan LDM. Efek spill-over ini dari DM ke EM meningkat karena tingginya Indeks GEPU, yang menyatakan bahwa semakin tidak pastinya kebijakan ekonomi global, maka investor memilih untuk berinvestasi di instrumen keuangan yang lebih stabil seperti green bonds yang dirilis oleh negara-negara dari DM dan EM.

---

This research analyzes the return spillover of green bonds issued among several categories of countries and relation of its return spillover to various global economic conditions. The research employs a Time-Varying Parameter Vector Autoregression (TVP-VAR) methodology to account for the return spillover among countries, and Wavelet Coherence Analysis (WCA) for relation between return spillover and global economic policy uncertainty (GEPU) index. This study utilizes yield data from green bonds issued from January 2014 to February 2024. This period chosen based on the commencement of green bond issuance in several Emerging Market (EM), Frontier Market (FM) and Least Developed Market (LDM). The findings of this research is the green bonds issued from Developed Market (DM) gives bigger return spillover effect to the green bonds issued from EM, rather than to FM and to LDM. This spillover effect from DM to EM raises due to the high GEPU Index, which means the more uncertain the global economics policy, investor rather to safe in stable financial instrument such as green bonds issued in DM and EM."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Indeks Economic Policy Uncertainty (EPU) terhadap tingkat underpricing perusahaan yang melakukan Initial Public Offering (IPO) di Indonesia pada tahun 2013 – 2023. Underpricing dalam IPO adalah fenomena dimana harga saham pada penutupan hari pertama lebih tinggi dibandingkan dengan harga penawaran. Hal ini sering kali mengakibatkan perusahaan yang melakukan IPO kehilangan potensi pendapatan yang signifikan. Tingkat ketidakpastian kebijakan ekonomi global yang tinggi diyakini mempengaruhi tingkat underpricing ini. Penelitian ini menggunakan data dari perusahaan-perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama periode tersebut. Indeks EPU diukur berdasarkan frekuensi liputan berita di media terkait kebijakan ekonomi, dan dianalisis untuk melihat korelasinya dengan tingkat underpricing saham IPO. Faktor-faktor lain seperti ukuran perusahaan, usia perusahaan, harga penawaran, dan risiko penawaran juga dipertimbangkan dalam analisis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat pengaruh, tetapi tidak signifikan antara EPU dengan tingkat underpricing IPO. Ketidakpastian kebijakan ekonomi yang lebih tinggi cenderung meningkatkan tingkat underpricing, yang menunjukkan bahwa investor mungkin menuntut diskon lebih besar dalam kondisi ketidakpastian ekonomi. Penelitian ini memberikan kontribusi penting terhadap literatur keuangan dan dapat membantu perusahaan, regulator, serta investor dalam membuat keputusan yang lebih informasional terkait IPO dalam kondisi ketidakpastian kebijakan ekonomi.

---

This research aims to analyze the influence of the Economic Policy Uncertainty (EPU) Index on the level of underpricing of companies conducting Initial Public Offerings (IPOs) in Indonesia in 2013 – 2023. Underpricing in an IPO is a phenomenon where the share price at the close of the first day is higher compared to bid price. This often results in companies conducting an IPO losing significant potential revenue. The high level of global economic policy uncertainty is believed to influence this level of underpricing. This research uses data from companies listed on the Indonesia Stock Exchange during that period. The EPU index is measured based on the frequency of news coverage in the media related to economic policy, and analyzed to see its correlation with the level of underpricing of IPO shares. Other factors such as company size, company age, offering price, and offering risk are also considered in the analysis. The research results show that there is an influence, but not significant, between EPU and the level of IPO underpricing. Higher economic policy uncertainty tends to increase the level of underpricing, indicating that investors may demand larger discounts in conditions of economic uncertainty. This research makes an important contribution to the financial literature and can help companies, regulators and investors make more informed decisions regarding IPOs in conditions of economic policy uncertainty."

"Penelitian ini bertujuan  menganalisis pengaruh antara ketidakpastian eksternal dalam hal ini perubahan iklim, ketidakpastian politik serta pandemi COVID-19 terhadap kinerja keberlanjutan perusahaan. Penelitian ini mengambil sampel terhadap 318 perusahaan di 17 negara anggota G20 pada rentang waktu dari tahun 2011 hingga 2020 dengan menggunakan metode robustness least square fixed effect. Hasilnya menunjukan bahwa ketidakpastian eksternal berupa perubahan iklim memiliki pengaruh signifikan dan negatif terhadap kinerja keberlanjutan, lalu untuk ketidakpastian berupa pandemi COVID 19 memiliki pengaruh signifikan dan positif bagi kinerja keberlanjutan perusahaan. Di sisi lain, ketidakstablilan politik tidak berpengaruh signifikan terhadap kinerja keberlanjutan perusahaan.

---

This study aims to analyze the effect of external uncertainty, in this case climate change, political instability and the COVID-19 pandemic, on the company's sustainability performance. This using the robustness least square fixed effect method, this study took a sample of 318 companies in G20 countries from 2011 to 2020 results show that external uncertainty in the form of climate change effect on sustainability performance, while uncertainty in the form of the COVID-19 Pandemic has a positive effect on the company's sustainability performance. On other hand, political instability did not significantly affect the risk on the company's sustainability performance."