Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Stock repurchase merupakan salah satu upaya perusahaan untuk mendistribusikan kelebihan free cash flow yang dimiliki disamping pembayaran dividen. Ada banyak hal yang perlu dlperhatikan oleh perusahaan sebelum melakukan program ini, diantaranya memperhatikan keuntungan dan kerugian yang akan ditanggung baik oleh perusahaan maupun pemegang saham."

"Valuasi dilakukan untuk menghitung dan mengestimasi nilai wajar dari sebuah perusahaan. Hasil valuasi dapat dibandingkan dengan nilai pasar dari sebuah perusahaan yang menghasilkan rekomendasi investasi kepada investor. Valuasi dapat dilakukan dengan analisis fundamental dan analisis teknikal. Studi ini akan membahas mengenai analisis fundamental dengan menggunakan pendekatan top-down approach, dimana analisis fundamental ini memperhatikan analisis makroekonomi, analisis industri, analisis perusahaan, dan valuasi nilai perusahaan beserta analisis sensitivitas asumsi. Metode valuasi yang digunakan adalah metode free cash flow to the firm dan free cash flow to equity. Data yang digunakan pada studi ini adalah data makroekonomi, data industri, dan data historis laporan keuangan perusahaan yang sangat diperlukan untuk memberikan asumsi yang berkaitan dengan proyeksi pertumbuhan perusahaan di masa yang akan datang. Dengan melakukan analisis tersebut, studi ini diharapkan dapat memberikan pengetahuan mengenai prospek makroekonomi, industri, dan nilai wajar perusahaan PT Mitra Adiperkasa Tbk.

---

Valuation is performed to calculate and estimate fair value of a firm. The result of a valuation is compared to market value of a firm to provide investment recommendation for investors. Valuation can be performed with fundamental and technical analysis. This study aims to perform fundamental analysis using the top-down approach, where this approach considers factors from macroeconomic analysis, industry analysis, company analysis, firm valuation and sensitivity analysis on the assumptions used.

The method used to value the firm are free cash flow to firm and free cash flow to equity method. Data used in this study are macroeconomic data, industry data and historical financial statement from the company that are very essential to estimate assumptions in projecting future growth of the company. Through the analysis, this study is expected to provide insights about macroeconomic prospects, industry prospects and fair value of PT Mitra Adiperkasa Tbk."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalis nilai wajar saham PT Erajaya Swasembada Tbk. dengan menggunakan metode discounted free cash flow to firm dan free cash flow to equity. Analisis nilai wajar saham ini menggunakan analisis fundamental dengan pendekatan top-down-approach, yang meliputi analisis makroekonomi, analisis industri, analisis perusahaan dan valuasi, dan dilengkapi dengan simulasi Monte Carlo, Price to Earning ratio, dan Price to Book Value ratio. Berdasarkan analisis-analisis yang dilakukan dalam studi ini, diharapkan studi ini dapat memberikan hasil berupa nilai wajar saham, prospek industri dimana perusahaan beroperasi, dan rekomendasi kepada investor terhadap saham PT Erajaya Swasembada Tbk.

---

This research aims to analyze the fair value of PT Erajaya Swasembadas stock with discounted free cash flow to firm and free cash flow to equity method.. This study uses fundamental analysis with top-down approach which includes macroeconomics analysis, industry analysis, company analysis, and valuation, also Monte Carlo Simulation, Price to Earning Ratio and Price to Book Value Ratio.

Based on this analysis, this study is expected to provide results of the fair value of the stock, industry prospect, and recommendation for investor about PT Erajaya Swasembadas Stock."

"Studi ini meneliti pengaruh dividen terhadap return dengan profitabilitas dan free cash flow sebagai variabel kontrol. Data yang digunakan sebagai sampel ialah perusahaan non keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia 2007-2016. Proksi profitabiliyas adalah ROA, ROE, dan Tobins Q. Tujuan pelaksanaan studi ini ialah untuk menanalisis pengaruh dividen terhadap return selama kondisi pasar melemah dan menguat. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa pengaruh dividen terhadap return saham positif signifikan baik pada kondisi pasar melemah maupun menguat. Pada penelitian ini, dividen diklasifikasikan berdasarkan dividen tunai dan dividen saham. Pengaruh dividen tunai dan dividen saham sama, yaitu positif signifikan terhadap return. ROA dan free cash flow, pengaruhnya tidak signifikan terhadap return. Pengaruh ROE terhadap return positif, pada kondisi pasar menguat, namun negatif pada kondisi pasar melemah. Pengaruh Tobins Q terhadap return, positif pada kondisi pasar melemah dan menguat.

---

This study investigates dividend on stock return with profitability and free cash flow as control variable. Using a sample of non financial firms listed on Indonesian Stock Exchange IDX in the period of 2007 2016. The proxy used for profitability variable are ROA, ROE, and Tobins Q. The purpose of this study is to analyze the effect of dividend on stock return during declining markets and advancing markets. This study found that effect of dividend total is positive and significant on return during declining markets and advancing markets. This study then classified dividend based on cash dividend and stock dividend. The effect of cash dividend and stock dividend are similar, which is positive significant on stock return. In this study, ROA, and free cash flow has no significant effect on stock return. ROE has positive significant effect during advancing market period, and has negative significant effect during declining market period. Tobins Q has positive significant effect during declining market and advancing market period. "

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh masing - masing faktor determinan dari Free Cash Flow terhadap jumlah Free Cash Flow perusahaan - perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2011 - 2016. Pada penelitian ini peneliti menguji masing - masing faktor determinan dari Free Cash Flow tersebut untuk mengetahui apakah masing - masing faktor determinan itu dapat memberikan pengaruh negatif terhadap Free Cash Flow perusahaan guna mengurangi jumlah Free Cash Flow di tangan manajer. Dengan menggunakan Fixed Effect Model untuk mengolah data panel pada penelitian ini, pada model 1 yang terdiri dari observasi perusahaan dengan Free Cash Flow positif dan negatif, peneliti menemukan kalau hanya faktor dividen dan utang debt yang terbukti dapat mengurangi Free Cash Flow di tangan manajer perusahaan dan membantu mengatasi masalah agensi akibat Free Cash Flow. Sedangkan, hasil pada model 2 yang hanya terdiri dari observasi perusahaan dengan Free Cash Flow positif menunjukkan hasil yang lebih baik daripada model 1 dimana dari 6 faktor determinan Free Cash Flow yang dikemukakan oleh hipotesis Free Cash Flow, hampir semua faktor memberikan pengaruh negatif yang signifikan terhadap Free Cash Flow perusahaan Indonesia kecuali faktor State Ownership dan Investment Opportunity dan dapat membantu mengatasi masalah agensi akibat Free Cash Flow.

---

The purpose of this research is to test the influence of each determinant factors of Free Cash Flow toward Free Cash Flow of companies that are listed in Indonesia Stock Exchange. In this research, the researcher conduct a test to each of determinant factors of Free Cash Flow to know whether each of those factorscould give a significant negative influence toward Free Cash Flow of the company in order to reduce the amount of Free Cash Flow under manager's control. By using Fixed Effect model to estimate the panel data in this research, in model 1 that consist of companies with positive and negative Free Cash Flow, the researcher found that only dividend and debt that is proven to reduce the number of Free Cash Flow under manager's control and helped to handle the agency problem of Free Cash Flow. While result in model 2 that only consist of companies with positive Free Cash Flow show a better result than model 1 which from 6 determinant factor of Free Cash Flow that was tested, it is almost all of determinant factor give a negative influence toward Free Cash Flow of company and could helped in handling the agency problem of Free Cash Flow, except State Ownership and Investment Opportunity. "

"Tesis ini membahas tentang valuasi terhadap nilai perusahaan Waskita Karya dengan menggunakan metode discounted free cash flow. Langkah-langkah dalam valuasi dimulai dengan melakukan pemahaman sisi historis perusahaan, analisis laporan keuangan, proyeksi laporan keuangan, sampai kepada perhitungan nilai saham perusahaan. Proyeksi arus kas di buat selama lima tahun dengan mempertimbangkan laporan keuangan historis, strategi perusahaan, serta pengaruh faktor-faktor eksternal melalui kondisi ekonomi makro maupun kondisi industri jasa konstruksi itu sendiri. Berdasarkan hasil valuasi Waskita Karya, didapat kisaran harga per lembar saham sebesar Rp 344 - Rp 516 dengan metode FCFE dan kisaran harga per lembar saham sebesar Rp 352 - Rp 388 dengan metode FCFF. Dengan begitu, kisaran yang didapat tersebut dapat dijadikan acuan untuk menilai saham Waskita Karya pada saat penawaran umum perdana saham.

---

This thesis examines a valuation of Waskita Karya using the Discounted Free Cash Flow (DFC) method. The DFC valuation steps include understanding the historical aspects of the company, analysing past financial statements, generating financial projections and calculating the firm value. The cash flow projection is based on historical financial statements compiled over 5 years, corporate strategies and external factors such as the economy and construction service industry conditions. Using the Free Cash Flow to Equity (FCFE) valuation method we obtained a price per share ranging from Rp 344 - Rp 516, whilst with the Free Cash Flow to The Firm method we obtained a price per share ranging from Rp 352 - Rp 388. These price per share ranges could be used as references to assess the value of Waskita Karya?s shares on the initial pubic offering."

"Skripsi ini membahas tentang valuasi terhadap nilai perusahaan Waskita Karya dengan menggunakan metode discounted free cash flow. Langkah-langkah dalam valuasi dimulai dengan melakukan pemahaman sisi historis perusahaan, analisis laporan keuangan, proyeksi laporan keuangan, sampai kepada perhitungan nilai saham perusahaan. Proyeksi arus kas di buat selama lima tahun dengan mempertimbangkan laporan keuangan historis, strategi perusahaan, serta pengaruh faktor-faktor eksternal melalui kondisi ekonomi makro maupun kondisi industri jasa konstruksi itu sendiri. Berdasarkan hasil valuasi Waskita Karya, didapat kisaran harga per lembar saham sebesar Rp 344 - Rp 516 dengan metode FCFE dan kisaran harga per lembar saham sebesar 329 - Rp 365 dengan metode FCFF. Dengan begitu, kisaran yang didapat tersebut dapat dijadikan acuan untuk menilai saham Waskita Karya pada saat penawaran umum perdana saham.

---

This essay examines a valuation of Waskita Karya using the Discounted Free Cash Flow (DFC) method. The DFC valuation steps include understanding the historical aspects of the company, analysing past financial statements, generating financial projections and calculating the firm value. The cash flow projection is based on historical financial statements compiled over 5 years, corporate strategies and external factors such as the economy and construction service industry conditions. Using the Free Cash Flow to Equity (FCFE) valuation method we obtained a price per share ranging from Rp 344 - Rp 516, whilst with the Free Cash Flow to The Firm method we obtained a price per share ranging from 329 - Rp 365. These price per share ranges could be used as references to assess the value of Waskita Karya's shares on the initial pubic offering."

"Penelitian ini dilakukan untuk menganalisis nilai wajar dari saham PT Indofood CBP Sukses Makmur, Tbk. dengan menggunakan metode valuasi discounted free cash flow to firm dan free cash flow to equity. Hasil valuasi tersebut dapat dibandingkan dengan nilai pasar perusahaan tersebut dan menghasilkan rekomendasi untuk investor. Analisis saham ini menggunakan analisis fundamental dengan pendekatan top-down approach, meliputi analisis makroekonomi, analisis industri, analisis perusahaan, dan valuasi. Studi ini diharapkan dapat memberikan hasil prospek makroekonomi, industri, dan nilai wajar saham PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk.

---

This research is performed to analyze fair value of PT Indofood CBP Sukses Makmur’s stock using discounted free cash flow to firm and free cash flow to equity valuation method. The result then compared to market value of the firm to provide recommendation for investor. This Analysis uses fundamental analysis with top-down approach which consider factors from macroeconomics analysis, industry and company analysis, also valuation. This study is expected to provide insight of macroeconomic prospect, industry prospect, and fair value of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk."

"Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah perusahaan tipe-J (agency cost of free cash flow tinggi) akan membuat laporan keuangan yang bersifat lebih konservatif dibandingkan perusahaan tipe non-J. Selain itu, penelitian ini juga bertujuan untuk melihat pengaruh efek moderasi hutang (H2), dividen (H3a), stock repurchase (H3b), persistensi perusahaan dalam menahan kas (H4), dan tata kelola perusahaan (H5) dalam mempengaruhi hubungan antara tingkat agency cost of free cash flow dan tingkat konservatisme laporan keuangan perusahaan. Penelitian ini menggunakan dua ukuran konservatisme, yakni konservatisme ukuran akrual dan konservatisme nilai pasar. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa terdapat hubungan positif dan signifikan terkait hubungan antara tingkat agency cost of free cash flow dan tingkat konservatisme laporan keuangan perusahaan untuk kedua ukuran konservatisme. Sedangkan kedua ukuran konservatisme menunjukkan bahwa variabel moderasi tidak berpengaruh, yang mengindikasikan bahwa tidak terdapat pengaruh variabel moderasi terhadap hubungan antara tingkat agency cost of free cash flow dan tingkat konservatisme laporan keuangan pada perusahaan.

---

The objective of this research is to investigate whether the J-type firm (high agency cost of free cash flow) will have more conservative financial report compared with non J-type firm. Moreover, this research also aim to investigate the effect of debt (H2), dividend (H3a), stock repurchase (H3b), cash persistency (H4), and corporate governance (H5) as moderating variables in the relationship between agency cost of free cash flow and conservative financial report. This research uses two measures of conservatism, accruals and market.

The result shows that there is a positive and significant relationship between agency cost of free cash flow and conservative financial reporting for the two measures. And for the moderating variables, both measures show that there are no effects, which means the moderating variables have no effect in the relationship between agency cost of free cash flow and conservative financial report."

"Tesis ini membahas tentang valuasi terhadap nilai perusahaan PLN Batam dengan menggunakan metode discounted free cash flow. Langkah-langkah dalam valuasi dimulai dengan melakukan pemahaman sisi historis perusahaan, analisis laporan keuangan, proyeksi laporan keuangan, sampai kepada perhitungan nilai saham perusahaan. Proyeksi arus kas di buat selama sepuluh tahun dengan mempertimbangkan laporan keuangan historis, strategi perusahaan, serta pengaruh faktor-faktor eksternal melalui kondisi ekonomi makro maupun kondisi industri. Berdasarkan hasil valuasi PLN Batam, didapat nilai wajar per lembar saham sebesar Rp. 2.392 dengan metode free cash flow to equity (FCFE) dan Rp. 6.647 dengan metode free cash flow to the firm (FCFF).

---

This thesis examines a valuation of PLN Batam using the Discounted Free Cash Flow (DCF) method. The DCF valuation steps include understanding the historical aspects of the company, analysing past financial statements, generating financial projections, and calculating the firm value. The cash flow projection is based on historical financial statements compiled over 10 years, corporate strategies, and external factors such as the economy and power service industry conditions. Using the Free Cash Flow to Equity (FCFE) valuation method we obtained a price per share Rp 2.392 whilst with the Free Cash Flow to Firm method we obtained a price per share Rp 6.647. These price per share could be used as references to assess the value of PLN Batam?s shares on the initial pubic offering."