Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"The validity of the Tobin effect in the monetary growth literature depends largely on whether a model supports the subtitutability or complementarity hypothesis regarding money and capital ..."

"Penelitian ini bertujuan menganalisis dampak dari kebijakan dividen, suku bunga dan volume perdagangan saham terhadap volatilitas harga saham di Jakarta Islamic Index JII dan Indeks Harga Saham Gabungan IHSG. Penelitian ini menggunakan perusahaan terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012 ndash; 2016 sebagai sampel. Hasil penelitian menunjukan bahwa tingkat suku bunga dan volume perdagangan berpengaruh signifikan terhadap volatilitas harga saham baik itu saham yang terdaftar di JII maupun di IHSG. Sedangkan kebijakan dividen berupa dividen yield tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham baik di JII dan IHSG sedangkan dividen dummy keputusan perusahaan dalam membagikan dividen atau tidak berpengaruh terhadap volatilitas harga saham IHSG.

---

This study aims to analyze the impact of dividend policy, interest rate and stock trading volume on stock price volatility in Jakarta Islamic Index JII and Indeks Harga Saham Gabungan IHSG. This study uses listed companies at Indonesia Stock Exchange 2012 2016 as a sample. The results showed that the interest rate and trading volume have a effect on the stock price volatility either the shares registered at JII or at IHSG. While dividend policy does not affect the stock price volatility in both JII and IHSG but dividen dummy has effect the stock price volatility in IHSG."

"Variabel makroekonomi merupakan salah satu indikator suatu negara untuk melihat atau menilai perkembangan ekonomi suatu negara. Investor membutuhkan informasi tentang pertumbuhan faktor ekonomi untuk mengambil keputusan kebijakan ekonomi. Mengenai investasi saham menurut Amtiran et al. (2017), beberapa variabel makroekonomi seperti PDB, suku bunga, dan nilai tukar berpengaruh signifikan terhadap return saham. Oleh karena itu, penelitian ini bertujuan untuk melihat hubungan antara faktor makroekonomi seperti harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi pada return saham di Pasar Modal Indonesia. Penulis menggunakan Model Regresi Berganda untuk menguji hubungan tersebut. Penulis menggunakan data sekunder dari thomsonreuters.com, Bank Indonesia, Badan Pusat Statistik (BPS), dan Informasi dan Administrasi Energi A.S. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling, dimana jumlah sampel penelitian adalah 34 saham teraktif yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi digunakan sebagai faktor makroekonomi. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah ordinary least square. Hasil penelitiannya adalah harga minyak, B.I. 7-day Repo Rate, nilai tukar Rupiah, PDB dan inflasi signifikan terhadap return saham. Harga minyak dan inflasi berkorelasi positif dengan return saham sedangkan PDB, nilai tukar, dan B.I. 7-day Repo Rate berkorelasi negatif dengan return saham

---

Macroeconomic variables are one of a country's indicators for seeing or assessing a country's economic development. The investor needs information on the growth of economic factors to make economic policy decisions. Regarding the stock investment based on Amtiran et al. (2017), some macroeconomics variable like GDP, interest rate, and the exchange rate is significant to the stock return. Therefore, the research aims to see the relationship between macroeconomics factors such as oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation on the stock returns in the Indonesia Capital Market. The author uses the Multiple Regression Model to examine the relationship. The author uses secondary data from thomsonreuters.com, Bank Indonesia, Central Bureau of Statistics (BPS), and U.S. Energy Information and Administration. For the sampling technique, the author uses purposive sampling, in which the total sample of the research is 34 most active stocks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). The oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation are used to be the macroeconomics factors. The research use ordinary least square as the analysis technique. The research results are oil price, B.I. 7-day Repo Rate, exchange rate, GDP and inflation significant to the stock return. The oil price and inflation positively correlated to the stock return while exchange rate, GDP, and B.I. 7-day Repo Rate negatively correlated to the stock return."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh risiko idiosinkratik dan likuiditas terhadap imbal hasil saham yang memiliki frekuensi perdagangan tinggi. Penelitian dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012 sampai dengan 2016. Pengujian dilakukan dengan regresi panel data Common Effect Model atau Pooled Least Square PLS. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa risiko idiosinkratik dan likuiditas berpengaruh signifikan negatif terhadap imbal hasil saham.

---

This research is aimed to analyze the relationship of idiosyncratic risk and liquidity to stock returns with high frequency trading. Sample in this research is company that listed in Indonesia Stock Exchange within 2012 ndash 2016. The test were conducted with Pooled Least Square PLS. The result of this research found that both of idiosyncratic risk and liquidity has significant influence to stock returns with high frequency trading."

"ABSTRAKPermasalahan agensi di Indonesia menjadi berbeda dari negara lain karena struktur kepemilikan perusahaan sebagian besar terkonsentrasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh tata kelola perusahaan CG pada kinerja perusahaan dan biaya modal ekuitas CEC . Metode penelitian yang digunakan yaitu regresi atas sampel 100 perusahaan publik dengan kapitalisasi pasar terbesar di Indonesia tahun 2013-2015. CG tidak terbukti berpengaruh signifikan positif pada kinerja perusahaan yang diproksikan dengan return on asset dan stock return serta CG terbukti berpengaruh signifikan negatif pada CEC. Penelitian ini menyimpulkan bahwa rata-rata kualitas CG dari sampel penelitian masih relatif rendah. Perlu adanya peningkatan pengawasan dan pendampingan implementasi prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik oleh regulator.

---

ABSTRACTThe agency problems in Indonesia are different from other countries because the ownership structure of the firm is largely concentrated. This study aimed to determine the effect of corporate governance CG on firm performance and cost of equity capital CEC . The research method used is the regression with samples of 100 public companies with the largest market capitalization in Indonesia period 2013 2015. CG is not proven to have a significant positive effect on firm performance proxies with return on asset and stock return and then CG proved to have a significant negative effect on CEC. This study concludes that the average CG quality of the research sample is still relatively low. There needs to be increased supervision and assistance in the implementation of good corporate governance principles by regulators."

"Penelitian ini secara garis besar memiliki tujuan untuk menganalisis dan mengetahui bagaimana implikasi dan khususnya perbedaan dari stock returns yang diperoleh perusahaan pada saat sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Penelitian mengambil sampel yang terdiri dari 30 perusahaan acquisitor dan 30 perusahaan target di Indonesia selama periode 2006-2014. Stock Returns dilihat dan diukur dengan average abnormal return dan cumulative abnormal returns di mana pengembalian yang diharapkan diperoleh berdasarkan perhitungan dari market adjusted model.Metode yang digunakan adalah event study dengan mengambil periode pengamatan selama 11 hari di mana secara umum berlangsung 5 hari sebelum tanggal pengumuman merger dan akusisi (t-5), pada saat pengumuman (t), dan 5 hari setelah tanggal pengumuman merger dan akuisisi (t+5).Dengan menggunakan uji beda 2 sampel ditemukan bahwa pengumuman merger dan akuisisi di Indonesia tidak memberikan adanya perbedaan yang nyata atau signifikan terhadap stock returns baik bagi pemegang saham perusahaan acquisitor maupun pemegang saham persahaan target yang dilihat dari average abnormal returns sebelum dengan average abnormal returns setelah tanggal pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar kurang memberikan respon atas pengumuman merger dan akuisisi yang terjadi selama periode event yang diteliti. Hasil perhitungan CAR juga menunjukkan suatu pola bahwa perusahaan acquisitor cenderung bernilai negatif sedangkan perusahaan target cenderung bernilai positif.

---

This study aims to analyze and to explain the implication especially the difference of stock returns centered on the annoucement date of mergers and acquisitions. Samples of this study consist of 30 acquisitors companies and 30 target companies that listed on Indonesia Stock Echange period 2006-2014. Stock returns seen and measured by average abnormal returns and cumulative abnormal returns where expected returns were calculated by using market adjusted model.

The method of this study is using event study method with 11-days period immediately surrounding the mergers and acquisitions announcement date, that is from 5 trading day before (t-5) to 5 trading day after the announcement (t+5). Data analyzed by statistical technique with paired sample ttest.

The Result from the test shows that there was no significant difference between abnormal returns before and after the annoucement date of mergers and acquisitions either for acquisitor and target. Since there was no difference between average abnormal returns 5 trading day before mergers and acquisitions announcement date and 5 trading day after mergers and acquisitions announcement date, the result indicates that market didn't give any responses to that mergers and acquisitions announcement date among 11-days event period. The calculation of CAR also display similar patterns that the returns of acquiring firms are tend to be negative while the returns of target firms are tend to be positive."

"ABSTRAKPenelitian ini menguji pengaruh tingkat akrual dalam laba perusahaan terhadaptingkat pengembalian saham di Pasar Saham Indonesia (IDX) denganmenggunakan data dari tahun 2010 sampai dengan tahun 2014. Hasil penelitian inimenunjukkan bahwa akrual memiliki hubungan negatif terhadap tingkatpengembalian saham. Selain itu penelitian ini juga menemukan bahwa bahwateknik pemilihan saham berdasarkan tingkat akrual bisa digabungkan dengankonsep value stock dan growth stock. Penggabungan dari strategi pemilihan sahamtersebut menghasilkan tingkat portofolio yang lebih menguntungkan

---

ABSTRACTThis study examined the effect of accrual level in firm?s earning on stock return inIndonesia Stock Exchange (IDX) using data from 2010 to 2014. The results of thisstudy indicate that accrual has a negative relation to stock return. In addition, themagnitude of that negative relation is bigger when value stock and growth stock areused as moderating variables. This study also finds that stock screening technicaccording to accrual level can be combined with value stock and growth stockconcept. Results show that this combined strategy can generates higher return ofportfolio."

"Penelitian ini membahas mengenai pengaruh stock mispricing terhadap keputusan investasi perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian kuantitatif ini menggunakan data panel dari tahun 2006 hingga tahun 2015. Variabel dependen dari penelitian ini yaitu keputusan investasi yang diproksikan oleh rasio capital expenditure belanja modal terhadap net property, plant, and equipment. Selain itu, terdapat tiga variabel independen dalam penelitian ini yaitu Tobin Q, Discretionary Accrual, dan Composite Share Issuance. Penelitian ini juga menggunakan variabel leverage, cashflow, cash, dan sales sebagai variabel kontrol. Hasil dari penelitian ini mengindikasikan bahwa stock mispricing yang diproksikan dengan Tobin Q dan Discretionary Accrual berpengaruh signifikan terhadap keputusan investasi dari perusahaan non keuangan di Bursa Efek Indonesia.

---

This study examines the effect of stock mispricing on corporate investment decisions in Indonesian stock exchange. This quantitative study is using panel data from the period of 2006 until 2015. The dependent variable of this study is proxied by the ratio of investment capital expenditure capex to net property, plant, and equipment. There are three independent variables in this study, which are Tobin Q, Discretionary Accrual, and Composite Share Issuance. This study also uses leverage, cashflow, cash, and sales as control variables. The results of this study indicate that the stock mispricing proxied by Tobin Q and Discretionary Accrual have significantly effect on investment decisions of non financial companies in Indonesian stock exchange."

"Penelitian ini dilakukan untuk mendapatkan jawaban atas pertanyaan, apakah rekomendasi saham yang diterbitkan oleh harian Kontan melalui rubrik REKOMENDASI berdampak terhadap harga saham di pasar modal. Dampak tersebut dilihat dari tiga sisi waktu, yakni sebelum, pada hari yang publikasi, dan hari-hari setelah rekomendasi saham di harian Kontan diterbitkan. Disamping itu, peneliti juga meneropong dampak rekomendasi saham di harian Kontan berdasarkan jenis rekomendasinya, yakni beli, jual, tahan, serta rekomendasi kombinasi, yakni beli-jual dan beli-tahan. Atas dasar itu, penelitian dilakukan dengan berbasiskan pada studi peristiwa (event study). Adapun untuk menggali ada atau tidaknya dampak rekomendasi saham di harian Kontan terhadap harga saham di Bursa Efek Indonesia (BEI), wahana yang digunakan adalah abnormal return. Adanya abnormal return di hari-hari menjelang, di saat, dan setelah rekomendasi saham harian Kontan diterbitkan merupakan alat uji yang tepat untuk menentukan dampak rekomendasi tersebut. Hasil penelitian mengindikasikan adanya dampak rekomendasi saham yang dipublikasikan harian Kontan dengan pergerakan harga di BEI. Namun, khusus untuk rekomendasi beli diketahui tidak terjadi kinerja yang abnormal pada return saham berdasarkan hasil pengolahan datanya, berbeda dengan rekomendasi jual, tahan, dan kombinasi.

---

The purpose of this research is exploring and examining stock recomendation impact on stock price movement at Indonesia Stock Exchange, Bursa Efek Indonesia (BEI). This study is using stock recomendation from a column on Kontan daily newspaper, named REKOMENDASI. Each recomendation produce by analysts from many investment advisory agencies in Jakarta. The effect of stock recomendation has divided by three time corridors, which is before, at the day, and after Kontan recomendation were published. This study have also explored the impact of Kontan recomendation on each kind of recomendation, such as buy, sell, hold, or combination recomendation of buy-sell and buy-hold. This study conducted by event study as the model. Therefore, a tools that precisely right to build argument for this study is abnormal return of the stock which was recommended by Kontan column. The result of this study indicate that the REKOMENDASI column appears to have an impact on stock price on the publication day. However, for buy recomendation there was a situation of no abnormal performance on the publication day."

"Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memberikan bukti empiris mengenai pengaruh variabel makro ekonomi, yaitu: kurs USD/IDR, tingkat suku bunga, inflasi dan variabel mikro ekonomi, yaitu: Volume Perdagangan, Price Earning Ratio (PER) dan Debt to Equity Ratio (DER) dari indeks harga saham gabungan dan indeks saham sektoral terhadap harga saham. Metode penelitian yang digunakan dalam menganalisis pengaruh variabelvariabel di atas adalah ARCH/GARCH. Data yang dibutuhkan dalam penelitian ini didapat dari Bank Indonesia dan Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kurs USD/IDR, tingkat suku bunga, inflasi, Debt Equity Ratio berpengaruh negatif terhadap indeks harga saham Gabungan dan mayoritas indeks saham sektoral di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan untuk variabel volume perdagangan dan price earning ratio (PER) memiliki pengaruh yang positif terhadap Indeks Harga Saham Gabungan dan mayoritas Indeks Saham Sektoral.

---

The purpose of this research is to provide evidence on the impacts of macro economics variables, namely USD/IDR exchange rate, interest rate, inflation, and micro economics variable such as: Trading Volume, Price Earning Ratio (PER), and Debt to Equity Ratio (DER) of the Composite Index Stock and The Sectoral Index Stocks on a stock price.

The research methodology used in analyzing the above mentioned variables are ARCH/GARCH. The source of data for this research is from Bank Indonesia and the Indonesia Stock Exchange.

The result of this research showed that USD/IDR exchange rate, interest rate, inflation, Debt to Equity Ratio have negative impacts on the Composite Index Stock Prices and Sectoral Index Stock Prices. While the Trading Volume and Price Earning Ratio has a positive impacts on the Composite Index Stock Prices and the Sectoral Index Stock Prices."