Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAKStudi ini bertujuan untuk menguji pengaruh dari imbal hasil ekstrim positif (MAX)dan ekstrim negatif (MIN) dalam memprediksi cross-sectional expected returns diBursa Efek Indonesia dari tahun 2010 hingga 2014. Penelitian dilakukan denganmenggunakan pendekatan portofolio dan regresi Fama-Macbeth untuk mengujipengaruh MAX dan MIN terhadap expected returns. Penelitian ini juga dilakukanuntuk menguji hubungan negatif antara idiosyncratic volatility dan expected returnsseperti yang ditemukan oleh Ang et al. (2006, 2009). Hasil dari penelitian inimenunjukkan bahwa terdapat MAX Effect positif dan hubungan negatif antara MINdan expected returns di pasar Indonesia. Penelitian ini juga menemukan adanyahubungan positif yang signifikan antara idiosyncratic volatility dan expected returns.

---

ABSTRACTThis study aims to investigate the effect of extreme positive returns (MAX) andextreme negative returns (MIN) in predicting the cross-sectional of expected returnsin Indonesian Stock Exchange (IDX) from 2010 to 2014. This study was done byusing portfolio sorting approach and Fama-Macbeth regression to test the effect ofMAX and MIN towards expected returns. This study also aimed to test the negativerelation between idiosyncratic volatility and expected returns as documented by Anget al. (2006, 2009). The result of this study showed that there is a positive MAX Effectand negative relation between MIN and expected returns in Indonesian market. Thisstudy also found a positive relation between idiosyncratic volatility and expectedreturns.Keywords"

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dividend yield yang merupakan rasio pembagian dividen relatif dengan harga saham perusahaan dan dividend reputation atau persepsi seseorang terhadap kondisi dividen suatu perusahaan, terhadap stock returns atau rasio pengembalian saham. Terdapat pula age atau umur perusahaan dan cash flow yang menjadi variabel kontrol dalam penelitian ini karena berkaitan erat dengan karakteristik dari perusahaan. Dividend Reputation diukur dari konsistensi suatu perusahaan memberikan dividen selama seluruh periode. Penelitian menggunakan sampel perusahaan terdaftar pada Bursa Efek Indonesia periode 2012-2021 dengan kriteria memberikan dividen selama seluruh periode, tidak pernah delisted selama seluruh periode, dan memiliki data keuangan lengkap. Teknik penarikan sampel menggunakan purposive sampling dan menggunakan pendekatan data kuantitatif. Data pada penelitian menggunakan data panel yang memiliki arti gabungan cross section dan time series. Penelitian ini mendapatkan hasil bahwa terdapat pengaruh positif dari dividend yield dan dividend reputation terhadap stock returns, namun dividend reputation memiliki pengaruh yang tidak signifikan tidak seperti dividend yield yang memiliki pengaruh signifikan.

---

This research aims to analyze the influence of dividend yield, which is the ratio of dividend distribution relative to the company's stock price, and dividend reputation, or an individual's perception of a company's dividend condition, on stock returns. Additionally, age or the company's age and cash flow are control variables in this study because they are closely related to the characteristics of the company. Dividend Reputation is measured by the consistency of a company in providing dividends throughout the period. The study uses a sample of companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2012- 2021, with criteria including consistently providing dividends throughout the period, never being delisted during the entire period, and having complete financial data. The sampling technique uses purposive sampling and employs a quantitative data approach. The data in the study use panel data, which combines cross-sectional and time-series data. The research results indicate a positive influence from both dividend yield and dividend reputation on stock returns, but dividend reputation has a non-significant impact unlike dividend yield, which has a significant effect."

"ABSTRAKIdiosyncratic volatility adalah salah satu asset pricing puzzle yang paling aktif diteliti. Sejumlah riset dilakukan untuk dapat menjawab apakah idiosyncratic volatility sepenuhnya dapat dijelaskan oleh fenomena lain, tak terkecuali dengan perubahan dalam nilai fundamental perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ROE volatility terhadap idiosyncratic volatility sepanjang life cycle stage perusahaan non-keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dan The Stock Exchange of Thailand selama periode 2011-2017.Penelitian ini menggunakan ROE sebagai proksi dari volatilitas fundamental perusahaan. Pola arus kas berdasarkan Dickinson (2011) digunakan untuk mengklasifikasikan tahap life cycle perusahaan untuk kemudian diklasifikasikan ulang dengan menggunakan Multiclass Linear Discriminant Analysis guna mendapatkan proksi life cycle yang baik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tahap introduction dan growth mempengaruhi ROE volatility dalam meningkatkan dan menurunkan idiosyncratic volatility.

---

ABSTRACT

Idiosyncratic volatility is one of the most actively studied asset pricing puzzles. A number of studies have been conducted to be able to answer whether idiosyncratic volatility can be fully explained by other phenomena, including changes in the company's fundamental values. This study aims to analyze the effect of return on equity volatility on idiosyncratic volatility throughout life cycle stage of non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange and The Stock Exchange of Thailand during the period of 2011- 2017.

The cash flow pattern based on Dickinson (2011) is used to classify the life cycle stage of the company to then be reclassified by using Multiclass Linear Discriminant Analysis to obtain a good proxy of life cycle. The results showed that the introduction and growth stages affected ROE volatility in increasing and decreasing idiosyncratic volatility.

"

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dan kemampuan prediksi arus kas dan volatilitas arus kas terhadap imbal hasil return saham. Dalam penelitian, cash flow-to-price CFP mewakili pengukuran arus kas dan standar deviasi cash flow-to-price SDCFP mewakili pengukuran volatilitas arus kas. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan terbuka di Indonesia yang dikelompokkan berdasarkan sektor dari bulan Januari 2002 sampai dengan Desember 2015 dengan jumlah observasi keseluruhan sebanyak 184 perusahaan. Pengujian pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen dilakukan dengan metode pooled least square, sedangkan pengujian kemampuan prediksi dilakukan dengan uji beda antara imbal hasil aktual dan imbal hasil prediksi CFP dan SDCFP. Hasil regresi menunjukkan bahwa pengaruh arus kas terhadap imbal hasil saham ditemukan pada 2 dua dari 9 sembilan sektor, sementara pengaruh volatilitas arus kas terhadap imbal hasil saham ditemukan pada 4 empat dari 9 sembilan sektor. Analisis lanjutan menunjukkan bahwa arus kas maupun volatilitas arus kas tidak memiliki kemampuan dalam memprediksi imbal hasil saham di sektor apapun.

---

ABSTRACTPurpose of this study is to examine the effect and prediction ability of cash flow and cash flow volatility on stock returns. In this study, cash flow to price CFP represents cash flow measure and standard deviation of cash flow to price SDCFP represents cash flow volatility measure. Sample used in this research are Indonesian Public Companies based on sectoral from January 2002 to December 2015 with 184 number of observations on the whole sector. This study uses pooled least square method for testing the effect of cash flow and cash flow volatility on stock returns, while prediction ability is tested by Wilcoxon Signed Ranks Test. The regression result shows that the effect of cash flow on stock returns is founded by 2 two from 9 nine sectors, while the effect of cash flow volatility on stock returns is founded by 4 four from 9 nine sectors. The Wilcoxon Signed Ranks Test result shows that cash flow and cash flow volatility do not have prediction ability in each sector."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh alat ukur kinerja price-earnings ratio (PER) dan cash value added (CVA) terhadap return saham. Dalam penelitian ini, CVA mewakili metode pengukuran kinerja berdasarkan nilai (value based) yang merupakan pengembangan dari metode kinerja accounting based dan PER mewakili kinerja akuntansi (accounting based). Sampel yang digunakan adalah 25 perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI dari tahun 2007-2011 dengan jumlah observasi 125. Pengujian dilakukan dengan metode ordinary least square. Untuk membandingkan PER dan CVA, pendekatan menggunakan pendekatan relative information content. Hasil pengujian menunjukkan bahwa PER lebih baik dalam menjelaskan return saham dibandingkan CVA.

---

Purpose of this study is to examine the effect of price-earnings ratio (PER) and cash value added (CVA) on stock returns. In this study, CVA represents value based, which is the improvement of accounting based method and PER represents accounting based performance measure. Therefore, this study also aims to determine whether CVA is better in explaining stock returns than PER. Sampel used in this research are 25 manufacturing companies listed in Indonesian Stock Exchange from 2007-2011 with 125 number of observations. This study uses Ordinary Least Square method. Relative information content approach are used to compare PER and CVA in explaining stock returns. The test result shows that PER is better than CVA in explaining stock returns."

"ABSTRAKPenelitian ini secara umum membahas mengenai perubahan cash holding yang dipengaruhi oleh cash flow perusahaan. Dengan menggunakan data perusahaan periode 2010?2014 pada perusahaan non-keuangan, khususnya perusahaan manufaktur, yang terdafar di Bursa Efek Indonesia. Data diolah menggunakan analisis regresi OLS dengan metode efek tetap, menggunakan data panel yang merupakan gabungan dari data cross-section dan time-series. Hasil penelitian menemukan bahwa cash flow berpengaruh signifikan positif terhadap perubahan cash holding perusahaan. Dibantu dengan beberapa variabel kontrol di dalam model, penelitian ini dapat menjelaskan fenomena perubahan cash holding yang dipengaruhi cash flow pada perusahaan manufaktur.

---

ABSTRACTIn general, this research discussed about cash flow of the firm and their effect on change corporate cash holdings. Using firm data from 2010?2014 on non-financial firms, specifically manufacture firms, that listing on Indonesia Stock Exchange. The data were running using OLS regression analysis with fixed-effect model, using panel data which combination of cross-section and time-series data. The result shows that firm cash flow affect their level of cash holdings significantly. With the use of control variable in the model, this research may explain the phenomenon of the sensitivity cash holdings to cash flow in manufacture companies."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh cash holding dan pendanaan eksternal terhadap investment-cash flow sensitivity. Proxy yang digunakan untuk insvestment-cash flow sensitivity adalah capital expenditure. Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI pada periode 2007-2016, sampel akhir sebanyak 116 perusahaan sehingga terdapat 1160 observasi. Sampel penelitian ini dibagi ke dalam kategori financial constraint untuk mengetahui lebih jelas pengaruh kedua variabel tersebut pada perusahaan dengan kondisi keuangan yang berbeda. Metode penelitian yang digunakan adalah regresi data panel dengan menggunakan model estimasi fixed effect model untuk mengestimasi investment-cash flow sensitivity. Penelitian ini menemukan bahwa cash holding memiliki hubungan signifikan positif terhadap investment-cash flow sensitivity. Hal ini menunjukkan bahwa dalam berinvestasi, perusahaan cenderung memprioritaskan pendanaan internal. Temuan lainnya, pengaruh positif pendanaan eksternal mengindikasikan penggunaan pendanaan eksternal mendorong perusahaan meningkatkan investasi. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pendanaan eksternal dapat digunakan sebagai pengganti pendanaan internal dalam membiayai investasi. Dengan demikian, perusahaan perlu melakukan perencanaan yang tepat dalam mengelola sumber pendanaan dalam melakukan investasi untuk meningkatkan nilai perusahaan dan memaksimumkan kekayaan para pemegang saham.

---

This study aims to examine the effect of cash holding and external financing on investment cash flow sensitivity. The proxy used for investment cash flow sensitivity is capital expenditure. Sample in this research is the firm of non finance which enlist in Indonesia Stock Exchange in the period of 2007 2016, obtained sample 116 firms with 1160 observation. The sample in this study were divided into categories of financial constraint to determine the influence of both variables more clearly on firms with different financial condition. Principal component analysis is used to construct a financial constraint measure. The research method used panel data regression by using estimation model of fixed effect model to estimate investment cash flow sensitivity. This study found that cash holding have a positive and significant coefficient on investment cash flow sensitivity. The finding indicates that the firms investment is prefer to use an internal cash. While, positive and significant impact of external financing indicates that by external financing company is become influenced to raise a investment. Result of research refer that external financing is a substitute for internal financing to finance their investment. Therefore, the companies have to manage finances well to their investment to enhance the value of company and maximize shareholder wealth."

"ABSTRAKNama : Sunanta Wiguna Program Studi : Magister Akuntansi Judul : Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kebutuhan Modal Kerja pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2014. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Cash Conversion Cycle,Operating Cash Flow, Firm Size, Profitability, Leverage, Growth Opportunities, dan Real GDP Growth Rate terhadap kebutuhan modal kerja. Sampel yang digunakan pada penelitian ini sebanyak 85 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010-2014. Alat analisis yang digunakan padapenelitian ini berupa regresi linier berganda dengan data panel. Hasilnya menunjukkan Cash Conversion Cycle dan Profitability berpengaruh positif, Leverage berpengaruh negatif, sedangkan Operating Cash Flow, Firm Size, Growth Opportunities, dan Real GDP Growth Rate tidak berpengaruh terhadap kebutuhan modal kerja. Kata Kunci: Cash Conversion Cycle; Operating Cash Flow; Firm Size; Profitability; Leverage; Growth Opportunities; Real GDP Growth Rate; Working Capital Requirement.

---

ABSTRACTName : Sunanta Wiguna Program Master of Accounting Title The Determinants of Working Capital Requirements of Manufacturing Firm Listed on Indonesian Stock Exchange 2010 2014. The purpose of this study is to examine the effect of Cash Conversion Cycle, Operating Cash Flow, Firm Size, Profitability, Leverage, Growth Opportunities, and Real GDP Growth Rate on Working Capital Requirement. This research uses 85 firms of manufacture companies that are listed on the Indonesian Stock Exchange since 2010 until 2014. Multiple linear regression and panel data are used as a tool of analysis. The study finds that Cash Conversion Cycle and Profitability have positive effect on Working Capital, Leverage has negative effect on Working Capital, but Operating Cash Flow, Firm Size, Growth Opportunities, and Real GDP Growth Rate have no significant effect on Working Capital. Keywords: Cash Conversion Cycle Operating Cash Flow Firm Size Profitability Leverage Growth Opportunities Real GDP Growth Rate Working Capital Requirement."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk memeriksa pengaruh tingkat utang terhadap manajemen laba riil yang diukur dengan arus kas aktivitas operasi abnormal berdasarkan model Roychowdury (2006). Penelitian ini menganalisis bagaimana tingkat utang dapat mengurangi manajemen laba. Dengan menggunakan sampel 81 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada periode 2010-2014. Penelitian ini menemukan bahwa tingkat utang berpengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba riil berdasarkan arus kas aktivitas operasi abnormal.

---

ABSTRACT

The aim of this research is to examine the impact of leverage on Real Earning Management (REM) employ abnormal cash flow from operation by Roychowdury model (2006). It analyses how leverage is able to reduce earning management. Using a sample of 81 manufacturer firm for the period of 2010- 2014, which listed on Indonesian stock exchange. The research find that a significant negative association between leverage."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana modal kerja yang dihitung dengan menggunakan cash conversion cycle beserta komponen pembentuknya dapat mempengaruhi profitabilitas suatu perusahaan menggunakan data dengan jangka waktu selama lima tahun terhitung dari tahun 2010-2014. Penelitian ini menggunakan metode dengan jenis data panel yang menguji variabel-variabel antara lain return on assets, cash conversion cycle, days of inventory outstanding, days of sales outstanding, days of payable outstanding, total assets turnover TATO dan net profit margin NPM . Hasil penelitian menunjukkan secara signifikan variabel utama yakni cash convertion cycle CCC berserta dengan komponen pembentuknya yaitu days of inventory outstanding DIO , days of sales outstanding DSO , days of payable outstanding DPO mempengaruhi profitabilitas perusahaan yang diukur melalui return on assets ROA . Estimasi hasil pengolahan panel data dengan menggunakan random effects model menunjukan bahwa proporsi kontribusi terbesar didapat dari variabel DPO melalui hasil uji koefisiensi determinasi sebesar 44 . Sementara variabel kontrol TATO tidak memiliki pengaruh signifikan pada variabel CCC dan DIO di perusahaan sektor pertambangan batubara Indonesia.

---

ABSTRACTThis study aims to determine how working capital is calculated using cash conversion cycle and its constituent components can affect the profitability of a company using the data for a period of five years from 2010 2014. This study uses the data type panel that test variables include return on assets, cash conversion cycle, days of inventory outstanding, days of sales outstanding, days of payables outstanding, total asset turnover TATO and net profit margin NPM . The results showed a significantly major variables namely cash Conversion Cycle CCC along with its components, namely days of inventory outstanding DIO , days of sales outstanding DSO , days of payables outstanding DPO affect the company 39 s profitability as measured by return on assets ROA . Estimate of panel processing data by using random effects models show that the largest proportion of the contribution of variable DPO obtained through test results of determination coefficient of 44 . While TATO control variables do not have a significant effect on the variable CCC and DIO in Indonesian coal mining companies."