Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini mengidentifikasi pengaruh keterbukaan sektor keuangan dan faktor lainnya seperti makroekonomi, fundamental perusahaan, dan indikator pasar terhadap likuiditas pasar saham di Indonesia. Penelitian ini mengggunakan sampel 149 perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia dengan periode observasi sejak tahun 2005 hingga 2013. Metode estimasi yang digunakan adalah data panel dinamis Arellano-Bond GMM. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara statistik keterbukaan sektor keuangan berpengaruh positif terhadap likuiditas pasar saham di Indonesia. Faktor makroekonomi, fundamental perusahaan, dan indikator pasar secara statistik juga terbukti memiliki pengaruh terhadap likuiditas pasar saham di Indonesia. Variabel dummy Krisis AS 2008 secara statistik terbukti menunjukkan adanya perbedaan likuiditas sebelum dan setelah Krisis AS 2008. Implikasi kebijakan dalam upaya peningkatan likuiditas adalah otoritas sektor keuangan dan pemerintah dapat mendorong keterbukaan sektor keuangan melalui peningkatan insentif bersifat agresif dalam meningkatkan jumlah perusahaan tercatat dan investor di Bursa Efek Indonesia, memperkuat fungsi pengawasan pasar saham dan mempertajam fungsi CMP (Crisis Management Protocol), sementara itu, Bank Indonesia diharapkan pula dapat meningkatkan peran serta dalam menjaga stabilitas makroekonomi dalam upaya peningkatan likuiditas pasar saham.

---

This study investigate the impact of financial openness, macroeconomic variables, company fundamentals, and market indicators on stock market liquidity in Indonesia by using a sample of 149 companies listed on the Indonesia Stock Exchange, with the observation period from 2005 to 2013. Using the Arellano-Bond GMM estimator for the dynamic panel data model, I find that the financial openness has positive impact on stock market liquidity while the macroeconomic variables, the company fundamentals and the market indicators have impact on stock market liquidity as well. Dummy variable of U.S Crisis 2008 shows the differences in liquidity before and after the crisis. The results of this paper could be relevant to the ongoing policy discussion regarding to increase liquidity. The Financial Services Authority and The Government are expected to encourage financial openness, accompanied by considering more incentives for potential companies to be listed on the Indonesia Stock Exchange and more incentives for potential investor, strengthening market supervision as well as enhancing Crisis Management Protocol function. Meanwhile, Bank Indonesia is also expected to improve macroeconomic stability to achieve higher stock market liquidity."

"Studi ini bertujuan untuk meneliti hubungan pengimplementasian ESG dan tingkat leverage terhadap likuiditas, yang digambarkan dengan Cash Conversion Cycle (CCC), pada perusahaan di emerging countries di Asia pada periode 2018-2023. Sampel yang digunakan pada penelitian ini berjumlah 191 perusahaan yang tersebar pada 6 emerging countries di kawasan Asia. Penelitian menggunakan regresi data panel dengan random effect model dalam pengolahan data/Hasil penelitian ini menunjukan bahwa implementasi ESG, yang digambarkan dengan Skor ESG memiliki pengaruh negatif tidak signifikan terhadap likuiditas perusahaan (CCC). Sedangkan, tingkat utang yang diukur dengan leverage memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap likuiditas (CCC). Pandemi Covid-19 juga dinyatakan memiliki pengaruh positif tidak signifikan terhadap likuiditas (CCC).

---

This study aims to examine the relationship between ESG implementation and the level of leverage on liquidity, described by Cash Conversion Cycle (CCC), in companies in emerging countries in Asia in the period 2018-2023. The sample used in this study amounted to 191 companies spread across 6 emerging countries in the Asian region. The study used panel data regression with a random effect model in data processing / The results of this study indicate that ESG implementation, which is described by ESG Score, has a negative and insignificant effect on corporate liquidity (CCC). Meanwhile, the level of debt as measured by leverage has a significant negative effect on liquidity (CCC). The Covid-19 pandemic is also stated to have an insignificant positive influence on liquidity (CCC)."

"[Tingkat sinkronisitas harga saham dengan pergerakan pasar saham diIndonesia sabagai emerging market mempengaruhi tingkat likuiditas saham.Penelitian ini menggunakan data tahun 2000-2014 di Pasar Saham Indonesia danmenemukan pengaruh comovement imbal hasil saham dengan pergerakan pasarterhadap likuiditas saham. Pada 3 ukuran likuiditas saham, yaitu Amihud illiquidity,zero return, dan Rupiah volume, penelitian ini menemukan hubungan likuiditasdengan comovement imbal hasil dan risiko sistematik saham. Namun, penelitian inigagal menemukan pengaruh sinkronisitas harga saham dengan likuiditas yang diukurRoll’s spread. Penggunaan ukuran Roll’s spread pada Pasar Saham Indonesia yangweak-form melanggar asumsi penggunaan ukuran likuiditas tersebut., The level of stock price synchronicity with market movement affects liquiditylevel. Using yearly data of Indonesia Capital Market from 2000-2014, this researchfound the effect of stock return comovement toward stock liquidity. Three Liquiditymeasure (Amihud illiquidity, zero return, and Rupiah volume) used in this researchfound the relationship between liquidity and systematic risk. Furthermore, thisresearch has failed to find the effect of stock price synchronicity toward liquiditymeasured by Roll’s spread. This insignificant statistical result is caused by the use ofthis liquidity measure in weak-form capital market (Indonesia) which not fulfilled theassumptions to use Roll’s spread as transaction cost proxy.]"

"Penelitian ini menguji pengaruh likuiditas dan leverage keuangan terhadap profitabilitas perusahaan. Sampel yang digunakan adalah perusahaan non keuangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2012 sampai 2016. Penelitian menggunakan regresi data panel dengan Fixed Effect Model FEM. Berdasarkan hasil model regresi, terdapat pengaruh positif antara leverage keuangan FLEV dan operating cash flow margin OCFM dengan rerturn on assets ROA sebagai proksi atas profitabilitas perusahaan.

---

This study examines the effect of operational liquidity and financial leverage on firm profitability. The sample used is a non financial company listed on Bursa Efek Indonesia BEI during the period 2012 to 2016. The study used panel data regression with Fixed Effect Model FEM. Based on the result of regression model, there is possitive influence between financial leverage FLEV and operating cash flow margin OCFM with rerturn on assets ROA as a proxy for company performance. Keywords liquidity, financial leverage and firm profitability."

"Penelitian ini menganalisis pengaruh restrukturisasi utang RDI/SLA pada likuiditas, struktur modal, dan kinerja keuangan Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Rekening Dana Investasi (RDI) bersumber dari dalam negeri dan Subsidiary Loan Agreement (SLA) bersumber dari luar negeri. RDI/SLA merupakan pinjaman pemerintah kepada BUMN yang aktifitasnya mendukung program prioritas nasional. Data yaitu 19 BUMN yang mengalami restrukturisasi utang RDI/SLA periode 2014-2019. Data dianalisis dengan menggunakan Wilcoxon signed rank test. Variabel untuk likuiditas yaitu current ratio (CR), quick ratio (QR), dan cash ratio (KR). Untuk struktur modal yaitu total debt to total assets (TDTA), shorterm debt to total assets (SDTA), dan longterm debt to total assets (LDTA). Untuk kinerja keuangan yaitu operating margin (OPM), return on assets (ROA), dan return on equity (ROE). Hasil uji menunjukkan bahwa restrukturisasi utang RDI/SLA berpengaruh secara signifikan pada CR tetapi tidak pada QR dan KR sebagai ukuran untuk likuiditas. Pada penurunan struktur modal restrukturisasi utang RDI/SLA berpengaruh signifikan untuk SDTA, tetapi tidak pada TDTA dan LDTA. Pada peningkatan kinerja keuangan restrukturisasi utang RDI/SLA berpengaruh signifikan untuk semua pengukuran OPM, ROA, dan ROE. Hal ini menunjukkan bahwa restrukturisasi utang RDI/SLA berpengaruh pada perbaikan keuangan BUMN hanya dalam jangka pendek."

"[Penelitian ini membahas mengenai pengaruh yang timbul dengan penambahanvariabel likuiditas pada metode Fama-French three factor model dan Carhart fourfactor model dalam menentukan return saham di Bursa Efek Indonesia periode2005 – 2013. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah perubahan proksiliquidity yang diperoleh dari turnover ratio dan trading volume activity mampumempengaruhi return saham dan juga mengetahui seberapa kuat pengaruhnya.Sample saham yang digunakan pada penelitian ini adalah seluruh saham yang adapada Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini menggunakan tiga waktu holding periodyakni 3, 6, dan 12 bulan. Untuk metode penelitian menggunakan multipleregression analysis. Penelitian ini menemukan bahwa likuiditas memilikipengaruh terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia selama periode 2005-2013., This study discusses the effect that arises with the addition of variable liquidity onthe method of Fama-French three-factor model and Carhart four-factor model indetermining stock returns in the Indonesia Stocks Exchange from 2005 - 2013.This study aims to determine whether changes in liquidity proxies derived fromturnover ratio and trading volume activity can influence stock returns and alsoknow how strong the influence. Stocks Sample used in this study are all existingshares on the Indonesia Stocks Exchange. This study uses three times holdingperiod ie 3, 6, and 12 months. For research methods using multiple regressionanalysis. This study found that liquidity had an influence on stocks returns in theIndonesia Stocks Exchange during the period 2005-2013.]"

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi pengaruh karakteristik perusahaan dan krisis finansial terhadap likuiditas saham bank di Asia-Pasifik yang akan dibagi menjadi 3 kategori bank, yaitu safe, crisis-contangious, dan vulnerable. Penelitian ini menggunakan proksi illiquidity sebagai variabel dependen dan variabel independen yaitu karakteristik perusahaan. Penelitian ini menggunakan metode unbalaced panel dengan data tahunan selama 11 tahun yaitu pada periode sebelum dan sesudah krisis finansial global 2008 2006-2016 . Dari hasil penelitian ini faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas saham bank adalah ROE, debt rasio, cash rasio, size, non-performing loan, dan faktor makroekonomi suatu negara. Selain itu ditemukan bahwa karakteristik perusahaan memiliki pengaruh terhadap likuiditas saham bank pada bank kategori safe, crisis contangious, dan vulnerable. Selanjutnya, krisis finansial merupakan salah satu kejadian yang berpengaruh terhadap likuiditas saham perbankan di Asia-Pasifik.

---

ABSTRACTThis research aims to identify the effect of firm characteristics and financial crisis to the stock liquidity of Asia Pasific banks which will be divided into three categories, safe, crisis contangious, and vulnerable. This research uses illiquidity proxy as the dependent variable and firm characteristics as independent variable. Unbalaced panel data method is used in this research with annual data from 11 year period, before and after 2008 global financial crisis 2006 2016 . The findings reveal that bank stock liquidity is affected by several factors, whic are ROE, debt rasio, cash rasio, size, non performing loan, and the macroeconomic factors of a nation. Futhermore, the firm characteristics give influence to the bank stock liquidity for the safe, crisis contangious, and vulnerable categories. Moreover, the finansial crisis is one of the events that gives significant effect for the bank stock liquidity in Asia Pasific."

"Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh likuiditas saham terhadap mispricing saham di Indonesia. Likuiditas saham diukur dengan mengunakan tiga ukuran yaitu, amihud illiquidity, amihud risk dan share turnover. Pengujian dilakukan dengan menggunakan regresi berganda dan panel data dengan sampel sebanyak 92 perusahaan yang tercatat di bursa efek Indonesia selama periode 2004-2011. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa ukuran (size) perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap mispricing saham. Book to market ratio perusahaan berpengaruh negatif dan signifikan terhadap mispricing saham. Likuiditas saham dengan ukuran amihud illiquidity berpengaruh negatif dan signifikan terhadap mispricing saham. Likuiditas saham dengan ukuran amihud risk berpengaruh negatif dan signifikan terhadap mispricing saham. Namun Likuiditas saham dengan ukuran share turnover berpengaruh positif dan signifikan terhadap mispricing saham.

---

The objective of this research is to analyze the effect of stock liquidity on stock mispricing at indonesia stock exchange. This Research uses multiple regression and panel data with 92 company listed at Indonesia Stock Exchange taken as a sample.

The result of this research shows that size and book to market ratio have negative effect and significantly influence stock mispricing. Stock Liquidity measured by amihud illiquidity shows that liquidity has negative effect and significantly influence stock mispricing.

Stock Liquidity measured by amihud risk also shows that liquidity has negative effect and significantly influence stock mispricing. However, Stock Liquidity measured by share turnover shows that liquidity has positive effect and significantly influence stock mispricing."

"Studi penelitian ini dilakukan untuk meneliti pengaruh likuiditas saham terhadap pembayaran dividen perusahaan. Periode penelitian terhitung dari tahun 2016-2021 dengan sampel penelitian meliputi 150 perusahaan non-keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini menggunakan proksi Likuiditas Amihud dan Share Turnover untuk mengukur tingkat likuiditas saham. Serta menggunakaan empat proksi yaitu Propensity to Pay Dividend (P(DIV=1)), Dividend Yield (DY), Dividend Payout Ratio (DPR), dan Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF) untuk mengukur pembayaran dividen perusahaan. Penelitian ini menggunakan jenis regresi data panel dengan metode estimasi Logistic Regression (Logit) dan robust fixed-effect model yaitu Generelized Least Square (GLS). Hasil penelitian menemukan bahwa Likuiditas Amihud dan Share Turnover berpengaruh signifikan negatif terhadap proksi pembayaran dividen perusahaan yaitu Dividend Yield (DY) dan Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF). Hasil tersebut menunjukan semakin likuid suatu saham akan menurunkan kecenderungan atau besaran dividen yang akan dibagikan oleh perusahaan.

---

This research study was conducted to examine the effect of stock liquidity on firm dividend payments. The research period is from 2016-2021 with a sample of 150 non- financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). This study uses Amihud Liquidity and Share Turnover proxies to measure the level of stock liquidity. As well as using four proxies, namely Propensity to Pay Dividend (P(DIV=1)), Dividend Yield (DY), Dividend Payout Ratio (DPR), and Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF) to measure firm dividend payments. This study uses a type of panel data regression with the Logistic Regression (Logit) estimation method and a robust fixed-effect model, namely Generalized Least Square (GLS). The results of the study found that Amihud's Liquidity and Share Turnover had a significant negative effect on the company's dividend payout proxies, namely Dividend Yield (DY) and Dividend to Cash Flow Ratio (DPCF). These results show that the more liquid a stock is, the lower the tendency or amount of dividends to be distributed by the firm."

"Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dampak perubahan tingkat risiko likuiditas terhadap pertumbuhan asset likuid, pertumbuhan pinjaman serta kemampuan pemberian kredit baru pada bank umum komersial di Indonesia. Data yang digunakan pada penelitian ini didapatkan dari laporan tahunan bank dalam kurun waktu 2004 sampai dengan 2010. Dengan menggunakan model efek tetap (Fixed Effect Model-FEM) data panel, ditemukan bahwa bank-bank umum di Indonesia yang memiliki banyak portofolio aset tidak likuid ketika terjadi krisis likuiditas mengalami kesulitan dalam menggalang capital inflow. Selain itu, karena tingginya biaya dana (cost of fund) saat krisis likuiditas, bank tidak ada pilihan selain memotong laba usaha mereka yang kemudian berdampak pada berkurangnya kas dan aset likuid yang mereka pegang sehingga bank tidak bisa melakukan penimbunan likuiditas (liquidity hoarding). Selanjutnya, ditemukan juga bahwa krisis likuiditas mendorong bank untuk meningkatkan pembentukan pinjaman baru dengan suku bunga lebih tinggi walau bank memiliki banyak komitmen belum ditarik. Terakhir, ditemukan bahwa dana pihak ketiga memegang peranan penting dalam keputusan bank untuk menimbun aset likuid dan memberikan pinjaman. Semakin banyak dana pihak ketiga yang dimiliki bank, semakin kecil keterbatasan yang dihadapi bank saat terjadi krisis likuiditas.

---

This study aims to analyze the effect of liquidity risk exposure on the growth of liquid assets, loan, and credit origination for Indonesia’s commercial banks. Furthermore, by using Fixed Effect Model for data panel from 2004 to 2010 the result shows that Indonesia’s commercial banks with high illiquid asset portofolios when exposed to liquidity risk will face difficulties in raising capital. Moreover, the high cost of fund during liquidity crisis will give banks no choice but to cut profit which will lead to the reduction of cash and liquid assets, making it unable for banks to hoard liquidity. Findings also show that liquidity crisis encourages banks to increase new lending with higher interest rates even when they have high undrawn commitments. Finally, the results indicate that core deposits played an important role in banks’ decision to hoard liquidity and distribute loans. The more core deposits, the fewer drawbacks on banks during a liquidity crisis."