Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Tugas akhir ini secara umum bertujuan menjelaskan model Vasicektentang pergerakan tingkat bunga spot. Dalam pandangan Vasicek,pergerakan tingkat bunga spot dari waktu ke waktu dipandang sebagai suatuproses stokastik waktu kontinu dan ruang keadaan kontinu, pergerakantingkat bunga dianggap memiliki sifat mean reversion, dan gejolak perubahantingkat bunga dari waktu ke waktu dijelaskan oleh unsur ketidakpastianBrownian motion. Berdasarkan kajian pada model vasicek tentangpergerakan tingkat bunga, didapatkan penjelasan bahwa tingkat bunga untuksuatu waktu tertentu di masa depan terdistribusi Normal dengan rata-rata danvariansi tertentu. Simulasi dilakukan terhadap model Vasicek untukmendeskripsikan ciri khas pergerakan tingkat bunga spot menurut modelVasicek."

"ABSTRAKPergerakan tingkat bunga merupakan salah satu faktor yang perlu diperhatikan dalam berinvestasi. Untuk menentukan nilai tingkat bunga pada waktu tertentu sebaiknya investor memiliki pengetahuan tentang pergerakan tingkat bunga. Pergerakan tingkat bunga dapat direpresentasikan oleh model tingkat bunga dalam bentuk persamaan diferensial stokastik. Model tingkat bunga pada tesis ini adalah model CARMA (2,1) dengan . Dalam implementasi, digunakan 2 buah data tingkat bunga harian zero-coupon bond dengan masa jatuh tempo 5 tahun yaitu periode 2 Maret 2009 sampai dengan 26 Februari 2010 yang bersifat tidak stasioner dan data periode 1 Agustus 2011 sampai dengan 31 Oktober 2011 yang bersifat stasioner. Estimasi parameter model CARMA (2,1) dilakukan dengan cara menggunakan hasil estimasi parameter proses ARMA (2,1) yang ditransformasikan ke dalam proses CARMA (2,1) berdasarkan suatu proposisi. Hasil implementasi menggunakan data yang stasioner menunjukkan bahwa estimasi nilai parameter yang diperoleh dapat merepresentasikan cukup baik pergerakan data historis tingkat bunga yang digunakan.

---

ABSTRACTThe dynamics of interest rates are cause for concern on investment. To determine the interest rate at a certain time, the investors should have knowledge about the dynamics of interest rates. The dynamics of interest rates can be represented by an interest rate model which is a stochastic differential equation (SDE). The interest rate model used in this thesis is CARMA (2,1) model with . In the implementation, we use two periods of daily interest rate data for zero-coupon bond with five years maturity date. They are non-stationary data for the period from March 2, 2009 to February 26, 2010, and stationary data from August 1, 2011 to October 31, 2011. Estimation of CARMA(2,1) parameters is obtained by applying the parameter estimation of ARMA(2,1) process and then transforming it into CARMA(2,1) process based on a proposition. The results of implementation using stationary data show that the parameters obtained can represent the historical interest rate data quite well."

"Nilai dari sekuritas sangat dipengaruhi oleh tingkat bunga yang pada realitanya merupakan suatu proses stokastik, sehingga diperlukan model stokastik pergerakan tingkat bunga. Pada tugas akhir ini dibahas mengenai implementasi salah satu model pergerakan tingkat bunga yaitu model Cox Ingersoll Ross (CIR) satu faktor dalam mengaproksimasi tingkat bunga harian dan harga zero coupon bond. Dalam hal ini, akan dibandingkan tingkat bunga harian hasil aproksimasi dengan tingkat bunga harian di pasar, serta harga zero coupon bond hasil aproksimasi dengan harga di pasar. Aproksimasi parameter model CIR dilakukan menggunakan Generalized Method of Moment (GMM), sedangkan simulasi tingkat bunga harian dan harga zero coupon bond menggunakan metode Milstein. Data yang digunakan adalah data tingkat bunga yang diperoleh dari www.bankofengland.co.uk. Hasil implementasi menunjukkan bahwa aproksimasi pergerakan tingkat bunga model CIR memiliki pola yang hampir sama dengan pergerakan tingkat bunga di pasar untuk interval waktu yang pendek dengan data yang fluktuasinya tidak terlalu besar. Model CIR juga cukup baik dalam mengaproksimasi harga zero coupon bond untuk interval waktu yang pendek."

"Keuntungan yang diperoleh dari investasi sangat dipengaruhi olehtingkat bunga. Namun, pergerakan tingkat bunga tidaklah sederhanamelainkan mengikuti proses stokastik. Tugas akhir ini membahas model Ho-Lee yang mempelajari pergerakan tingkat bunga sertamengimplementasikannya untuk mengaproksimasi tingkat bunga. Parameterparameterpada model Ho-Lee diestimasi dengan menggunakan modelSvensson, Maksimum Likelihood dan Newton Raphson. Sedangkan, untukimplementasi digunakan metode Monte Carlo. Hasil implementasimenunjukkan bahwa model Ho-Lee cukup baik dalam mengaproksimasitingkat bunga ketika aproksimasi instantaneous forward rate juga cukup baik.Metode „partisi interval‟ dapat digunakan sebagai alternatif untukmengaproksimasi tingkat bunga model Ho-Lee. Data yang digunakan adalahdata di www.bankofengland.co.uk."