Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Tesis ini membahas pengaruh volume transaksi dan variannya pada perdagangan valuta asing (pasangan mata uang GBPUSD) terhadap probabilitas sinyal beli dan sinyal jual pada indikator Relative Strenght Index (RSI) dengan menggunakan indikator RSI periode 14 dengan tingkat overbought 70, oversold 30 serta cut loss 20 pip, take profit 20 pip. Dari sinyal beli dan sinyal jual yang terjadi diketahui berapa jumlah sinyal yang profit (n) dari total terjadinya peristiwa tersebut (N). Untuk masing-masing kesepuluh varian volume pada terjadinya sinyal tersebut dicatat pada poin berapa dan diklasifikasikan dalam kelas tertentu untuk kemudian dicari persamaan logitnya dan juga rerata tingkat kemungkinannya.

---

Focus of this study is to investigate about the influence of transaction volume and its alternate indicators in forex trading GBPUSD concerning about buy signal?s probability and sell signal?s probability in Relative Strenght Index (RSI) indicator with overbought 70, oversold 30 and cut loss 20 pips, take profit 20 pips. Based on the occurrence of buy signal?s and sell signal?s, we can identify the correct (value=1) buy signal?s frequency and sell signal?s frequency (n) comparing to total buy or sell signal?s frequency (N). From 10 each varians of volume at the occurrence of signal, we determine it in what point and classify at the particular class point then calculate the logit equation and average probability."

"Pada saat ini telah berkembang tiga pendekatan untuk menjelaskan prilaku kurs valas, yaitu: (1) pendekatan makro yang mengemukakan bahwa perubahan faktor makro ekonomi (fundamental) antar-negara yang secara langsung mendorong perubahan kurs valas, (2) pendekatan struktur mikro pasar yang mengemukakan bahwa faktor struktur mikro pasar yang menentukan perubahan kurs valas melalui informasi dan aliran pesanan, serta (3) pendekatan analisis teknikal yang memperkirakan dinamika perubahan kurs valas melalui analisis terhadap pergerakan data historis. Dalam kenyataan praktis, para pelaku pasar secara simultan menggunakan informasi yang bersifat makro, mikro maupun historis. Oleh karena itu, dalam model ini akan dimasukkan peubah makro yang diwakili kurs berjangka satu minggu, peubah struktur mikro pasar yang diwakili jumlah tick dari kutipan (quote), dan peubah historis yang diwakili nilai kurs masalalu. Memperhatikan bahwa data frekuensi tinggi umumnya mempunyai ciri heteroskedastik dan adanya volatility clustering, maka pada penelitian ini dipergunakan model GARCH. Disamping itu, karena pasar valas yang tidak transparan dimana beberapa peubah transaksi tak dapat diamati ditingkat pasar, maka pada penelitian ini dipergunakan beberapa peubah untuk memproxy peubah yang tak teramati tersebut, seperti misalnya kurs berjangka untuk memproxy tingkat bunga yang tak tersedia intrahari dan jumlah tick untuk memproxy kegiatan pasar (orderflow). Analisis data dalam penelitian ini menunjukkan bahwa memang nilai historis dari peubah mempunyai pengaruh terhadap nilai peubah saat ini. Seperti misalnya perubahan imbal hasil masalalu mempunyai hubungan dengan perubahan imbal hasil kini. Demikian juga volatilitas masalalu mempunyai hubungan dengan volatilitas kini dan rentang relatif masalalu mempunyai hubungan dengan rentang relatif kini. Oleh karena itu disimpulkan perlunya menambahkan aspek historis ini secara eksplisit kedalam model Mikro-Makro (Evans & Lyons, 2002) untuk menjelaskan perubahan peubah kurs valas, terutama model determinasi kurs. Penelitian ini mempunyai implikasi secara teoritis terhadap model hybrid yang menjelaskan tentang determinasi kurs, serta secara praktis terhadap kebijakan makro ekonomi, strategi para pelaku pasar dan kebijakan pengelolaan risiko perusahaan akibat perubahan nilai tukar valuta asing, dimana dinamika masalalu makin menjadi lebih penting. Untuk memahami prilaku kurs secara lebih lengkap perlu dilakukan kajian lanjutan dengan menggunakan interval waktu yang lebih lama (perjam, perhari atau perminggu), jenis matauang yang lebih banyak dan pasar yang terpisah (Australia, Asia, Eropa dan Amerika) agar dapat diungkapkan prilaku pasar yang berbeda secara lebih jelas serta lengkap. "

"ABSTRAKInvestasi asing Iangsung pada sektor pertanian di Indonesia mengalamipasang surut. Pada periode tahun 1980-1985, nllai FDI sektor pertanian relatifrneningkat. Pada periode 1986-1990, nllai FDI sektor pertanian tems menlngkat danmencapai angka pada kisaran 100 juta US dolar, meskipun pada tahun 1988,kembali turun drastis, yang salah satunya dlsebabkan oleh mulai tumbuh pesatnyasektor Industri di Indonesia. Periode selanjutnya terus mengalami peningkatan, yangpada puncaknya adalah pada tahun 1996, dlmana nilai FDI sektor pertanianmencapal nllai tertinggi, yaltu 1521,6 juta US dollar. Dan pada saat krisis tahun1997, FDI cenderung mengalami penurunan secara signlflkan, meskipun padasesekali waktu juga mengalami peningkatan kembali. Pada sisl lain, bersamaandengan krisis moneter 1997 sektor pertanian mau tidak mau harus menerimalimpahan tenaga kerja dari sektor industri yang terpaksa berhenti bekerja karenaterkena PHK. Dengan demlklan, pentlng untuk melakukan kajian secara mendalamtentang FDI sektor pertanian di Indonesia termasuk faktor-faktor apakah yangmernpengaruhi FDI sektor pertanlan tersebut.Perumusan masalahnya adalah (1) Faktor-faktor ekonomi apakah yangmempengaruhi investasi asing Iangsung pada sektor pertanian di Indonesia ? (2)Sejauh mana faktor-faktor ekonomi tersebut mempengaruhi investasi asing Iangsungpada sektor pertanian di Indonesia ?. Untuk menjawab permasalahan tersebut,dlgunakan metodologi literatur review untuk mengetahuan faktor-faktor yangmempengaruhl FDI, khususnya faktor ekonomi dan anallsts Co-Integrasl, dlmanapersamaan regresi co-integrasinya adalah FDIF, = bg + b1EXAC¢ + b2RGDP, +b3ERUS, + b.,DINR, + b5FINR, + b5CINP, + s,_Adapun pengujiannya dllakukan denganpengujian Unit Root dan pengujian Co-Integrasi dengan mengunakan metodeJohansen Test.Berdasarkan pada hasil analisis data, dengan pengujlan stasloneritasdldapatkan bahwa data stasioner pada derajat satu baik untuk pertimbangankonstan dan konstran dengan trend pada level signilikansi 1%. Sedangkan pada ujfco-lntegrasl Johansen Test, seluruh variabel signlflkan secara statistik pada levelsignilikansi, 5% dan degree of freedom, d.f 23 (25-1-1) terhadap pembentukan FDI.Dan diketahul bahwa t tabel adalah sebesar 2,069. Sedangkan dllihat dari arahparameter semua variabel memlliki arah yang sama dengan hlpotesa dalam jangkapanjang, kecuali LCINP. Dalam jangka panjang perilaku pernbentukan FDIdipengaruhi seberapa besar LEXAC, LRGDP, LERUS, DINR, FINR dan LCINP.Sehingga diketahui ; kenaikan ekspor sektor pertanian 1% dalam jangkapanjang mengakibatnya kenaikan FDI pertanlan sebesar 2.49%, kenaikanpertumbuhan ekonomi 1% dalam jangka panjang akan berdampak pada peningkatanFDI pertanian sebesar 6.5%, depreslasi nilai tukar 1% dalam jangka panjang akanberdampak pada menurunnya FDI pertanian sebesar 7.44%, kenaikan suku bungakredit dalam negeri untuk lnvestasi sebesar 1% dalam jangka panjang akanberdampak pada kenaikan FDI pertanian sebesar 0.4%, kenaikan suku bunga Iuarnegeri untuk kredlt investasi 1% dalam jangka panjang akan berdampak padamenurunnya FDI pertanian sebesar 0.8%, dalam jangka panjang kenaikan IHKsebesar 1% terhadap peningkatan FDI pertanian mencapal 12%. Hal ini dikarenakansetiap kenaikan harga maslh dapat ditutupi oleh kenaikan pertumbuhan ekonomi danselanjutnya tldak berdampak pada menurunnya daya beli masyarakat.

---

"

"Sistem keuangan internasional telah mengalami perkembangan sejak dua dekade terakhir akibat adanya deregulasi pada pasar keuangan internasional dan semakin tidak ketatnya capital control dari masing-masing negara menyebabkan investasi internasional ikut berkembang. Investasi internasional masing-masing negara ASEAN berkembang seiring perkembangan investasi internasional Amerika Serikat dan Jepang. Penelitian ini mencoba mengkaji lebih jauh determinan-determinan yang mempengaruhi aliran investasi portfolio internasional dan bagaimana investor masing-masing negara anggota ASEAN, Amerika Serikat dan Jepang melakukan pilihan dalam international portfolio holding dengan menggunakan Gravity Model. Pada penelitian ini, aliran investasi portfolio internasional yang akan diteliti dibatasi pada aliran investasi portfolio internasional Indonesia dari negara-negara ASEAN (yaitu Filipina, Malaysia, Singapura, dan Thailand), Amerika Serikat dan Jepang. Data yang digunakan adalah data sekunder yang bersumber dari institusiinstitusi yang terkait dengan penelitian. Periode data tersebut yaitu dari 1992 sampai dengan 2005. Dalam penelitian ini menjelaskan bahwa Gravity Model tidak dapat menjelaskan dengan baik aliran investasi portfolio internasional Indonesia dari Filipina, Malaysia, Singapura, dan Thailand, Amerika Serikat dan Jepang. Fenomena Home bias ternyata terjadi pada para investor di Amerika Serikat, Jepang, Malaysia, Singapura, Thailand dan Filipina."

"Penelitian ini berusaha meneliti efisiensi pasar valuta asing Indonesia setelah mereformasi rezim nilai tukarnya menjadi nilai tukar mengambang. Data nilai tukar yang digunakan untuk makalah ini adalah nilai tukar rupiah (Rp) terhadap dolar Amerika Serikat (USD), rupiah terhadap yen Jepang (JPY), dan rupiah terhadap won Korea Selatan (KRW) sejak Januari 2000 sampai dengan November 2012, dimana Indonesia pada 14 Agustus 1997 merubah rezim nilai tukarnya yang semula berupa rezim managed floating regime menjadi free floating regime. Penelitian ini menguji efisiensi pasar valuta asing bentuk lemah (weak form), dengan menggunakan Unit Root Test, dan regresi dengan pendekatan Efficient Market Hypothesis. Selain itu, penelitian ini juga mencoba menguji dengan menggunakan pendekatan paritas suku bunga baik terbuka maupun tertutup. Hasil yang di dapat bahwa pasar valuta asing Indonesia telah efisien bentuk lemah. Namun, jika ditinjau dengan pendekatan paritas suku bunga, pasar valuta asing Indonesia belum efisien.

---

This study sought to assess the efficiency of Indonesia's foreign exchange market after the reform of its exchange rate regime to a floating exchange rate. Data exchange rates used for this paper is the rupiah (IDR) against the U.S. dollar (USD), the rupiah against the Japanese yen (JPY), and the rupiah against the South Korean won (KRW) from January 2000 to November 2012, where Indonesia on August 14, 1997 to change its exchange rate regime which was originally a regime of managed floating regime became free floating regime. This study examined the efficiency of the foreign exchange market is weak form (weak form), by using the Unit Root Test, and regression to the Efficient Market Hypothesis approach. In addition, this study also attempted to examine the use of interest rate parity approach either open or closed. The result shows that the Indonesian foreign exchange market has been weak form efficient. However, if the review with interest rate parity approach, Indonesia's foreign exchange market has not been efficient."

"Penanaman Modal Asing (PMA) merupakan faktor yang penting bagi pertumbuhan ekonomi suatu negara. PMA dapat dibedakan menjadi penanaman modal langsung dan tidak langsung. Penelitian ini berfokus pada penanaman modal langsung, khususnya di bidang usaha jasa interkoneksi internet (NAP) di sektor telekomunikasi. Dengan relaksasi DNI melalui Paket Kebijakan Ekonomi XVI, diharapkan investasi asing di bidang jasa NAP dapat mengalami peningkatan. Terlebih karena pemerintah tengah menggalakan proyek Palapa Ring Broadband yang diharapkan dapat menyediakan koneksi internet yang baik hingga ke pelosok Indonesia. Penelitian ini menganalisis dampak relaksasi DNI terhadap investasi, khususnya asing, di bidang usaha jasa NAP.

---

Foreign Investment (FI) is an important factor for a country's economic growth. FI can be divided into direct (FDI) and indirect investment (FPI). This research focuses on direct investment, particularly in the field of network access point services (NAP) in the telecommunications sector. With the relaxation of DNI through the Economic Policy Package XVI, it is expected that foreign investment in NAP services increase. Especially because the government is promoting the Palapa Ring Broadband project which is expected to provide a good internet connection to all corners of Indonesia. This study analyses the impact of DNI's relaxation on foreign investment in the NAP service business."

"Peter F. Drucker dalam tulisan The Changed World Economy menyatakan bahwa telah menjadi kecendrungan bagi para pelaku ekonomi untuk melakukan investasi dalam bentuk valuta, dan hal ini merupakan ciri dari perekonomian dunia pada dekade terahir ini, dimana nilai perputaran uang dunia dalam bentuk berbagai valuta asing telah mencapai US$ 150.000 juta. per hari, atau sekitar 12 kali nilai transaksi barang dan jasa dunia perhari. Sehingga pendapat dari Drucker, bahwa perubahan fundamental telah terjadi dalam perekonomian dunia, dimana symbol economy (perputaran uang dan modal Y menjadi lebih dominan daripada real economy (transaksi barang dan jasa) dan pendapatnya telah terbukti. Banyak jenis fasilitas maupun jenis transaksi yang dapat dilakukan dalam pasar uang ini, antara lain transaksi swap dan arbitrage yang merupakan bentuk transaksi va1uta asing yang paling populer didalam dealing room, dimana trader meyerahkan sejumlah deposito atau kewajiban kepada bank/lembaga keuangan lainnya, sehingga trader/dealer dapat melakukan transaksi jual beli valuta asing untuk suatu nilai nominal yang lazim diperdagangkan. Biasanya margin berkisar antara 5 % sampai 10% dari jumlah nominal tersebut. Dari segi keuangan, tingkat leverage yang tinggi ini menarik karena dapat memberikan return on investment yang tinggi, jauh lebih tinggi daripada transaksi uang dalam bentuk tunai. Sebaliknya, segi resiko juga harus diperhitungkan mengingat tingkat leverage yang tinggi itu. Oleh karena itu, pengambilan keputusan menjadi sangat penting, terutama menyangkut waktu untuk menjua1 maupun membe1i . Secara idea1 yang pa1ing menguntungkan ka1au trader dapat membe1i pada kurs yang rendah dan menjualnya pada kurs yang tinggi (buy 1ow sell high), namun akibat gejo1ak kurs yang cepat dan tak terduga sering yang terjadi adalah seba1iknya (sell low buy high) sebagaimana terjadi pada kasus Bank Duta. Dalam transaksi va1uta asing ini tingkat spekulasi yang dikandung adalah tinggi. Namun justru hal inilah yang menarik, dan semakin banyak orang terjun ke bursa valuta asing,fluktuasi kurs ini makin menambah peluang bagi trader untuk meraih laba akibat selisih kurs. Masalahnya adalah bagaimana memanfaatkan situasi ini dengan sebaik mungkin. Keahlian untuk menangani transaksi valuta asing kian diperlukan, apa1agi sejak dike1uarkannya Paket 27 Oktober 1988, dimana syarat untuk menjadi bank devisa diperingan, dan cabang-cabang bank devisa otomatis berfungsi sebagai bank devisa. Dalam kurun waktu kurang dari sebulan sejak paket tersebut dikeluarkan, sudah ada dua bank yang naik statusnya menjadi bank devisa. Ini tentunya menyebabkan peningkatan permintaan terhadap kuantitas maupun kualitas tenaga profesional dalam bidang manajemen valuta asing. Untuk melakukan transaksi perdagangan valuta asing, peranan prakiraan tingkat pertukaran antar valuta sangat penting, termasuk mengetahui variabel-variabel yang mempengaruhinya. Disamping itu, dalam perdagangan valuta asing, fasilitas swap dapat membantu meringankan beban perusahaan dalam menghadapi gejolak tingkat pertukaran yang tidak menentu baik pembayaran bunganya maupun dalam pembayaran kembali kewajiban pokoknya sedangkan fasilitas arbitrage dapat memberikan tambahan keuntungan dari suatu investasi dalam valuta asing serta keuntungan dari selisih spread tingkat pertukaran valuta tersebut. "

"Polemik terkait investasi asing di tengah masyarakat difasilitasi oleh inkonsistensi pemberitaan di media dan kemunculan berita-berita provokatif. Meski demikian, bagaimana mekanisme informasi mempengaruhi sikap terhadap investasi asing belum banyak dielaborasi. Penelitian survei-eksperimental between-subjects dilakukan untuk mengetahui bagaimana konten informasi politik dalam pemberitaan media multimodal yang berisi ancaman simbolis dan ekonomi (realistis) dari dua negara investor yang berbeda (Tiongkok dan Arab Saudi) dapat mempengaruhi pembentukan sikap individu terhadap kebijakan investasi asing. Empat jenis persepsi ancaman diteliti pengaruhnya berdasarkan Integrated Threat Theory [1] – yaitu ancaman simbolis (ancaman terhadap nilai-nilai dalam kelompok), ancaman ekonomi (ancaman realistis terhadap sumber daya kelompok), kecemasan dalam hubungan antarkelompok, dan stereotip negatif. Dengan menggunakan media survei daring, 378 partisipan terbagi ke dalam 4 kelompok dengan desain 2 (cue Tiongkok, cue Arab Saudi) x 2 (ancaman simbolis, ancaman ekonomi) dan satu kelompok kontrol. Pengujian hipotesis dilakukan dengan ordinary least square path analysis menggunakan PROCESS Macro SPSS. Analisis mediasi menunjukkan pemaparan informasi berisi ancaman mempengaruhi pembentukan sikap negatif terhadap investasi asing hanya melalui pemrosesan sistematis dengan mengaktivasi persepsi ancaman ekonomi dan simbolis. Meski demikian, pengaruh pemaparan informasi pada sikap terhadap investasi asing ini hanya terjadi pada kelompok yang menerima informasi ancaman ekonomi (β = 0,269; BootSE = 0,078; 95% CI [0,118; 0,428]) dan ancaman simbolis (β = 0,098; BootSE = 0,044; 95%CI [0,013; 0,188]) yang berasal dari investor Tiongkok. Hasil ini mengindikasikan dukungan terhadap investasi asing masih tidak terlepas dari pengaruh sentimen etnis yang mengakar di Indonesia.

---

Foreign investment has always been a polemic in Indonesian public, facilitated by inconsistency and provocative tones on several media outlets. Yet, how this information can influence people's attitude towards foreign investment has not been explored. Between-subjects survey-experimental study was conducted to understand how political information containing economic (realistic) and symbolic threats of foreign investment on multimodal news from two different countries (China and Saudi Arabia) can influence attitude towards foreign investment. Four threats perceived were derived from Integrated Threat Theory-- symbolic threat (threat towards ingroup values), economic threat (realistic threat towards ingroup‘s resources), intergroup anxiety and negative stereotypes. Using online survey platform, 378 participants were grouped into 4 experimental groups with 2 (cue: China, Saudi Arabia) x 2 (threat: symbolic, economic) with 1 control group. Hypothesis were tested using ordinary least square path analysis with PROCESS Macro for SPSS. Mediation analysis showed exposure to threat laden information influences the formation of negative attitude towards foreign investment through systematic processing by activating both economic and symbolic threat perceptions. This effect only appeared on participants exposed by information containing economic threat (β = 0,269; BootSE = 0,078; 95% CI [0,118; 0,428]) and symbolic threat (β = 0,098; BootSE = 0,044; 95%CI [0,013; 0,188]) from China. This result indicates that support towards foreign investment is still heavily related to ethnic sentiment deeply rooted in Indonesia."