Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Akibat krisis moneter dan krisis ekonomi yang melanda Indonesia pada pertengahan 1997, banyak sekali kejadian-kejadian yang menyangkut sektor perbankan. Kejadian-kejadian ini bermacam-macam, ada yang menyangkut bagaimana terseoknya berbagai bank, baik bank milik pemerintah (bank-bank BUMN) maupun bank-bank swasta nasional. Untuk mengatasi hal tersebut pemerintah mengambil berbagai tindakan perbaikan dan penyehatan perbankan, seperti dicabutnya izin usaha berbagai bank swasta nasional (likuidasi), diambil alih (BTO), program rekapitalisasi, dan lain-lain. Setelah dilakukan rekapitalisasi terhadap sejumlah bank (baik bank swasta maupun bank BUMN), pemerintah menindaklanjuti program tersebut dengan berbagai kemungkinan yang Iayak secara hukum dan secara teknis perbankan dapat dilaksanakan, antara lain dengan melakukan merger antara berbagai bank, baik antara bank-bank swasta nasional maupun dengan sesama bank pemerintah (bank BUMN). Oleh karena itu penulis tertarik untuk meneliti tentang merger bank dan dampaknya terhadap persaingan usaha di industri perbankan. Tujuannya adalah untuk mengkaji struktur pasar di industri perbankan di Indonesia, mengkaji perilaku Bank Mandiri dan BNI, mengkaji kinerja Bank Mandiri bila dibandingkan dengan BNI. Untuk mencapai tujuan tersebut, dilakukan penelitian terhadap bank yang melakukan merger. Di sini penulis mengambil sampel Bank Mandiri (bank yang melakukan merger). Dan sebagai pembanding (bank yang tidak melakukan merger), penulis mengambil sampel BNI. Kurun waktu penelitian dari tahun 1995 sampai dengan 2004. Analisis penelitian ini adalah analisis deskriptif, metode pendekatan yang digunakan adalah Struktur-Perilaku-Kinerja. Untuk struktur indikator yang digunakan adalah aset, dana pihak ke-3 dan kredit tersalur. Untuk perilaku indikator yang digunakan adalah indikator harga dan non harga berdasarkan pengamatan yang dilakukan terhadap perilaku perbankan. Sedangkan untuk kinerja indikator yang digunakan indikator kinerja keuangan seperti ROA, ROE, DTAR dan DTER. Hasil penelitian ini secara umum menyatakan sebagai berikut : Merger mempunyai pengaruh yang signifikan: struktur pasar perbankan di Indonesia adalah loose oligopoly, timbulnya dilema bagi pemerintah, dimana pemerintah di satu sisi sebagai regulator dan di sisi yang lain sebagai pelaku, ada rintangan masuk ke industri perbankan yang dibuat oleh pemerintah contohnya peraturan mengenal kecukupan modal, persaingan yang dilakukan oleh Bank Mandiri dan BNI yaitu persaingan harga dan non harga, kinerja bank yang melakukan merger menjadi lebih baik tapi bila dibandingkan dengan bank yang tidak merger ternyata tidak lebih baik kinerjanya."

"Tesis ini membahas kinerja Bank Mandiri sebagai bank terbesar di tanah air dan peringkat bank nomor 9 (Sembilan) dengan asset terbesar di Asia Tenggara dalam kurun waktu lima tahun terakhir dengan melakukan analisis terhadap laporan keuangannya. Penelitian ini bertujuan untuk menganalis kinerja keuangan Bank Mandiri periode 2006 ? 2010 dengan menggunakan proksi rasio keuangan dan menganalisis perbedaan kinerja keuangan antara Bank Mandiri dan Malaysian Bank Berhard (Maybank) yang merupakan bank terbesar di Malaysia dan bank dengan peringkat 4 (empat) asset terbesar di Asia Tenggara dengan menggunakan metode statistik independent t test, dimana diperoleh hasil tidak terdapat perbedaan kinerja antara kedua bank dalam kategori rasio CAR, NPL, ROA, dan ROE, sedangkan untuk kategori LDR, BOPO, dan NIM diperoleh hasil terdapat perbedaan kinerja diantara keduanya.Hasil analisis berdasarkan pendekatan rasio keuangan bank yang diwakili oleh indikator rasio CAR, NPL, ROA, ROE, BOPO, LDR dan NIM dengan pembobotan nilai sesuai standard Bank Indonesia, diperoleh hasil selama 5 tahun terakhir Maybank lebih unggul dalam kinerja selama 4 (empat) tahun kecuali tahun 2009, dimana Bank Mandiri berhasil mengungguli nilai yang diperoleh Maybank karena pada tahun 2009 ROA Maybank merosot tajam yang disebabkan penurunan laba yang sangat besar. Dengan hasil perbandingan kinerja kedua bank ini, memberikan bukti bahwa kinerja Bank Mandiri yang notebene terbesar di tingkat nasional dan memperoleh banyak predikat penghargaan, harus lebih bekerja keras untuk dapat menyaingi kinerja Maybank khususnya dan bank-bank asing ditingkat regional Asia Tenggara pada umumnya.

---

The thesis tells about concerning Bank Mandiri performance as one of the biggest bank in Indonesia and number nine ranks having the biggest asset in South East Asia region, in five years period analyzing through their financial report. This research intended to look at Bank Mandiri financial performance from 2006 to 2010 with financial ratio as well as the financial performance differentiation between Bank Mandiri and Malaysian Bank Berhard (Maybank) which is the biggest bank in Malaysia and having the number four ranks with the biggest asset in South East Asia region using the independent t test statistic method, the results there are not any different between the two banks in CAR, NPL, ROA, and ROE ratio categories, while for LDR, BOPO and NIM categories there are different between both banks.Analysis result from close points in financial bank ratio which represent by CAR, NPL, ROA, ROE, BOPO, LDR and NIM indicators, with Bank of Indonesia?s standards, the findings are for the last 5 years Maybank have improve their performance for four years in a row except for 2009, where Bank Mandiri have succeed to lead points from Maybank because in 2009 the Maybank ROA dropped off caused by the massive reduction on their profit. Through the comparison result between the two banks, proved that Bank Mandiri performance which in fact the biggest bank in national level and having a lot of achievement, should work very hard competing especially to Maybank and to other foreign banks in South East Asia region."

"Penggabungan Usaha PT Bank BRISyariah Tbk (BRIS) dengan PT Bank Syariah Mandiri (BSM) dan PT Bank BNI Syariah (BNIS) dapat dikategorikan sebagai aksi backdoor listing BSM dengan mekanisme penggabungan terbalik (reverse merger), dengan kondisi seluruh bank yang melakukan transaksi merupakan pihak terafiliasi. Penelitian ini memfokuskan analisis terhadap Pertama, tidak dilakukannya RUPS Independen BRIS dalam pengambilan keputusan penggabungan usaha; dan Kedua, pemenuhan hak menilai harga saham (appraisal right) oleh BRIS. Penelitian ini menggunakan metode penelitian doktrinal serta bertipologi deskripsis analitis. Dari hasil penelitian diketahui seharusnya RUPS dalam rangka menyetujui Penggabungan Usaha BRIS dilaksanakan dengan tata cara RUPS Independen (kecuali terdapat penetapan Kementerian BUMN bahwa penggabungan adalah dalam rangka restrukturisasi -yang tidak di temukan dalam penjelasan RUPS-). BRIS juga sudah melaksanakan penyelesaian hak menilai harga saham (appraisal right) terhadap pemegang saham yang tidak setuju dengan penggabungan, namun jika dibandingkan dengan pelaksanaan hak yang sama pada aksi korporasi PT Indosat Tbk, PT Telkom (Persero) Tbk, dan PT Bank OCBC NISP Tbk, ditemukan perbedaan dalam penggunaan referensi/dasar harga pembelian, periode pembelian kembali saham, tempo pembayaran, dan Pihak yang melakukan pembelian kembali. Oleh sebab itu perbedaan perlakuan yang diterapkan Perusahaan Terbuka, meski tidak bertentangan dengan aturan terkait, namun dapat menimbulkan ketidakadilan bagi pemegang saham minoritas.

---

The merger of BRIS with BSM and BNIS can be categorized as a backdoor listing action of BSM with a reverse merger mechanism, and all affiliated parties. This study focuses on the absence of the BRIS Independent GMS in making business merger decisions; and the fulfillment of the appraisal right by BRIS. This study uses doctrinal research methods. From the results of the research, it is known that the GMS to approve the BRIS Merger shall be Independent GMS. BRIS has also carried out the settlement of the appraisal right for shareholders who do not agree with the merger, but when compared to the exercise of the same rights in the corporate action of PT Indosat Tbk, PT Telkom (Persero) Tbk, and PT Bank OCBC NISP Tbk, there are differences in the use of reference/basis for the purchase price, share repurchase period, payment tempo, etc. and the Party that makes the repurchase. Therefore, the difference in treatment applied by Public Companies, although not contrary to related rules, can cause injustice to minority shareholders."

"ABSTRAKKrisis ekonomi yang melanda negara-negara di kawasan Asia, termasukIndonesia, telah berdampak kurang menguntungkan bagi sektor perbankan. Berbagaipandangan berkembang menjadi polemik berkepanjangan menyusul terjadinya krisisekonomi dan perbankan di negara-negara tersebut dengan segala argumentasinya.Sebelumnya krisis yang sama juga pernah terjadi di negara-negara Amerika Latin(Brasil, Chile, Meksiko, Argentina).Bahkan krisis ekonomi di Argentina yang tak dapat dikendalikan olehpemerintahnya mengejutkan seantero dunia menyusul mundurnya Presiden dankabinet pemerintahan atas desakan rakyat yang semakin merana karena didera olehkrisis. Adalah tumpukan utang luar negeri yang (sekitar 130 milyar dolar AS) yangmenyebabkan hancurnya kredibilitas pemerintah Argentina di mata rakyatnyasebingga mendesak dilakukannya pemilihan Presiden baru beserta kabinetnya.Untuk kawasan Asia, bermula dari krisis ekonomi yang dipicu oleh gejolak nilai tukar di Thailand yang pada gilirannya mengimbas ke negara-negara disekitarnya, termasuk Indonesia. Pada saat itu tak seorang pun memperkirakan bahwakrisis ekonomi akan menjalar ke krisis perbankan dengan segala akibatnya.Keterpurukan perbankan Indonesia semakin mendalam ketika terapi yangdijalankan pemerintah, yakni melikuidasi 16 bank swasta dan membekukan kegiatanusaha sejumlah bank lainnya, temyata direspon negatif oleh masyarakat luas. Taksedikit pengamat dan analis dari dalam dan luar negeri mengecam langkah pemerintahyang dinilai berani itu. Sejak saat itu, kepercayaan masyarakat dalam dan luar negeriterhadap perbankan Indonesia mulai menurun. Ditolaknya sejumlah letter of credit(LOC) yang diterbitkan oleh bank-bank di Indonesia dalam transaksi perdaganganinternasional, menunjukkan turunnya kepercayaan internasional. Kendati Dana Moneter Interniasional (IMF) yang mulai masuk ke Indonesiapada bulan Oktober 1997 berada di belakang kebijakan yang tidak populer itu, namunkecaman dan sorotan tetap saja tertuju kepada pemerintah. Jatuhnya rezimpemerintahan Orde Baru tak pelak lagi merupakan akumulasi puncak kekecewaanmasyarakat atas langkah-langkah yang ditempuh pemerintah yang dinilai justrusemakin menjauhkan masyarakat dari level kesejahteraan yang memadai.Keputusan pemerintah untuk menambah modal bank-bank yang bermasalahmelalui program rekapitalisasi pada akhirnya bisa diterima semua pihak, kendatisebelumnya sempat terjadi polemik mengenai keputusan pemerintah tersebut.Keputusan politis yang diberikan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) mengakhiripolemik itu, disusul langkah pemerintah menerbitkan obligasi senilai hampir Rp 500trilyun untuk keperluan menambah modal bank-bank bermasalah. Proses restrukturisasi perbankan mencakup restrukturisasi bidang operasionaldan keuangan merupakan tahapan pealing dalam percepatan penyehatan perbankan,khususnya PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan PT Bank Universal Tbk.Pemilihan Bank BNI sebagai representasi bank milik pemerintah dan Bank Universalsebagai representasi bank swasta nasional dimana keduanya merupakan bank publikrasanya cukup tepat dan bisa dipenanggungjawabkan.Didukung kebijakan-kebijakan ekonomi yang lebih propasar, programrekapitalisasi perbankan diharapkan dapat mendorong pemutihan sektor perbankannasional yang pada gilirannya diharapkan dapat mengembalikan kepercayaanmasyarakat.Yang lebih kritikal untuk menyehatkan perbankan adalah komitmen dankonsistensi manajemen bank-bank dalam menjalankan Business Plan dimanadidalamnya mencakup target-target kuantitatif dan kualitatif yang harus dicapai(milestone). Hal ini sesual dengan Final Peformance Contract atau Kontrak Kinerjayang ditandatangani oleh manajemen bank-bank dan Pemerintah yang diwakili olehManteri Keuangan.Dalam peIaksanaan restrukturisasi perbaikan memang dihadapkan padaberbagai hambatan dan kendala baik yang datang dan internal bank maupun eksternalbank. Kalau kinerja usaha Bank BNI dan Bank Universal pasca rekapitalisasidijadikan sebagai studi kasus, hal ini cukup menarik mengingat ternyata kinerja yangdihasilkan diantara keduanya relatif berbeda.Perbedaan yang mencolok tampaj pada kinerja tahun 2000 dan semester 1/2001 dimana Bank BNI secara kuantitatif mampu membukukan hasil usaha yang jauhlebih baik dibandingkan Bank Universal. Hal ini terutama tampak dari indikator lababersih dan rasio kecukupan modal (CAR). Pada gilirannya perbedaan semakin tampakmanakala Pemerintah memutuskan untuk menggabungkan Bank Universal denganempat bank swasta nasional lainnya (Bank Bali, Bank Prima Ekspres, Bank Patriot,Bank Artha Media).Secara umum dapat dikatakan bahwa tekanan yang dihadapi Bank BNI relatiflebih ringan dibandingkan yang dihadapi Bank Universal. ini terutama kalau mengacupada masalah aktivitas kredit, dimana Bank Universal memiliki eksposur kredit yangbesar kepada kelompok usaha sendiri sehingga melanggar, bukan saja melampaui,ketentuan Batas Maksimum Pemberian Kredit atau BMPK (Legal Lending LimitLLL).Bank Universal dihadapkan pada kesulitan untuk merestrukturisasi kreditnyakarena sebagian besar tertanam di kelompok usaha sendiri. Hal ini berbeda denganyang dihadapi Bank BNl, yang relatif lebih mudah dalam merestrukturisasi kreditnyakarena tidak ada pelanggaran atas ketentuan BMPK. Restrukturisasi kredit menjadisalah satu faktor kunci dalam mendorong percepatan penyehatan bank.Kemampuan Bank BNI dan Bank Universal mencetak laba positif pada tahun2000 (masing-masing sebesar Rp 295 milyar dan Rp 3,5 milyar) dan per Juni 2001(masing-masing sebesar Rp dan 1,05 trilyun dan Rp 6,2 milyar ) dan secara khususkemampuan Bank BNI membukukan laba bersih yang mengesankan pada kuartalIII/2001 (sebesar Rp 1,3 trilyun) cukup memberikan petunjuk bahwa pencapaiankinerja Bank BNI relatif jauh lebih baik dibandingkan Bank Universal, kendatipendapatan Bank BNI dari hasil bunga obligasi rekapitalisasi cukup dominan.Kendati studi kasus ini hanya mencakup dua bank rekap, namun tetap menarikuntuk mengkaji kenapa satu bank rekap (Bank BNI) secara relatif lebih berhasil dalammemperbaiki kinerjanya setelah direkap dibandingkan bank lainnya (Bank Universal).Ditambah dengan kajian singkat tentang perkembangan terakhir (per November 2001)kinerja bank-bank rekap, semakin mengukuhkan kesimpulan bahwa berhasil tidaknyamanajemen bank-bank dalam meningkatkan kinerja usahanya pasca rekapitalisasiterpulang kembali kepada kapabilitas manajemen dalam mengimplementsikanBusiness Plan secara konsisten dan committed.Menghadapi ikiim usaha yang diliputi ketidakpastian sebagaimana dinyatakansecara resmi oleh Gubernur Bank Indonesia pada awal tahun 2002, manajemen BankBNI dan Bank Universal (sambil menunggu keputusan final mergernya) dituntutuntuk mampu menyikapi perubahan Iingkungan usaha yang bergerak dinamis untukmenjaga dan meningkatkan kinerjanya."

"Kredit mempunyai peranan yang sangat besar dalam menunjang perekonomian nasional dan bank merupakan salah satu lembaga keuangan yang berfungsi untuk memberikan kredit tersebut kepada masyarakat. Namun, dengan adanya krisis moneter di Indonesia, terjadi kemerosotan dibidang perbankan, seperti dilikuidasinya 16 (enam belas) bank swasta dan pemberian status Bank Take Over (BTO) oleh pemerintah. Dalam upaya memperbaiki kembali perekonomian di Indonesia, maka pada bulan Desember 1997 Pemerintah Indonesia mengeluarkan suatu keputusan untuk menggabungkan beberapa bank pemerintah dengan cara tetap mempertahankan salah satu bank dan membubarkan bank-bank lainnya atau yang biasa disebut dengan merger bank. Tindakan pemerintah untuk me-merger-kan bank-bank pemerintah memang sudah pernah dilakukan sebelumnya, yaitu pada masa pemerintahan Presiden Soekarno. Namun, hal ini tidak menutup kemungkinan timbulnya masalah dalam merger bank dimana terdapat situasi hukum yang berbeda. Dalam skripsi ini, penulis bermaksud untuk menganalisa permasalahan yang mungkin timbul pada perjanjian kredit antara nasabah Bank Dagang Negara sebagai debitur dengan Bank Dagang Negara yang sekarang ini telah bergabung menjadi Bank Mandiri, terutama dari segi keabsahannya dan sifat mengikat perjanjian kredit tersebut."

"ABSTRAKKondisi ekonomi Makro memberikan pengaruh signifikan terhadap perkembangan dunia usaha di Indonesia pada umumnya. PEMILU pertama kali pemilihan Presiden secara langsung membawa sentimen positif pada bursa saham di Indonesia termasuk saham Bank Mandiri. Kondisi perbankan nasional secara umum membaik terlihat dari peningkatan porsi kredit yang diberikan, peningkatan dana pihak ketiga dan meningkatnya rasio permodalan.Bank Mandiri merupakan bank BUMN yang sangat strategis bagi Indonesia. Sejak mega merger 4 bank Pemerintah yang melahirkan Bank Mandiri, injeksi kas yang digunakan untuk membeli Obligasi Pemerintah RI sebesar Rp 178 triliun, hingga IPO Bank Mandiri pada tahun 2003, Bank Mandiri menimbulkan berbagai opini kontroversi mengingat besamya biaya dan potensi biaya tambahan yang dikeluarkan Pemerintah.Saat ini saham bank Mandiri memiliki kapitalisasi pasar dan saham teraktif no 2 yang terbesar di pasar modal kita selain itu bank ini merupakan 10 besar Perusahaan ditinjau dari besamya asset perusahaan yang go publik. Namun jika ditinjau secara relative valuation saham bank ini terbilang murah dibandingkan dengan saham bank-bank besar lainnya seperti Danamon dan BCA. Berdasarkan analisa yang kami lakukan secara teknikal maupun fundamental saham bank Mandiri temyata dapat memberikan keuntungan yang memadai. Dari penelitian yang kami lakukan terhadap saham BankMandiri, Bank Danamon dan BCA temyata dalam melakukan investasi saham bila kita menggunakan analisa teknikal pada saat kondisi pasar bullish, imbal hasil yang kita dapatkan masih lebih besar dari pada sistem trading buy and hold. Apalagi jika kita menggabungkan analisa fundamental dengan teknikal maka investasi saham yang kita lakukan dapat menghasilkan keuntungan yang maksimal. Kondisi pasar saham yang sedang bullish karena besarnya pengaruh sentimen positif terutama akibat PEMILU Presiden secara langsung serta sentiment negatif akibat harga minyak yang melonjak serta peningkatan suku bunga FED di Amerika Serikat telah menyebabkan IHSG naik turun secara signifikan, akibat harga saham bergerak volatile, ternyata penggunaan analisa teknikal sangat bermanfaat.Fluktuasi harga saham menimbulkan risiko serta peluang mendapatkan return yang cukup besar. Penggunaan signal beli dan jual dalam analisa teknikal sangat membantu pengambilan keputusan investasi. Dalam investasi jangka pendek secara teknikal Bank Mandiri ternyata menghasilkan return yang lebih besar dibandingkan Bank Danamon dan BCA padahal ke dua bank tersebut mempunyai kesehatan yang lebih baik dilihat dari segi NPL.Berdasarkan hasil valuasi harga saham Bank Mandiri dengan metode Free Cash Flow to Equity (FCFE) diperoleh harga saham Mandiri sebesar Rp 1.897 per lembar saham pada akhir tahun 2004, sedangkan harga saham Bank Mandiri saat penutupan pada akhir tahun 2004 adalah sebesar Rp 1.925 per lembar. Atas analisa tersebut diketahui intrinsic value saham bank Mandiri lebih rendah dari harga pasarnya. Namun perlu diingat bahwa intinsic value ini diperoleh dengan metode valuasi FCFE yang sangat bergantung pada berbagai asumsi yang digunakan dalam melakukan proyeksi Cashflow perusahaan di masa depan dan besarnya expecteted rate of return yang diinginkan investor."