Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh penilaian Environmental, Social, dan Governance (ESG) terhadap risiko sistematis (systematic risk) pada perusahaan publik sektor energi di kawasan Asia Pasifik selama periode 2018 hingga 2024. Skor ESG diperoleh dari basis data Refinitiv Eikon, dan risiko sistematis diukur menggunakan nilai beta saham tahunan. Penelitian ini menggunakan metode regresi data panel dengan pendekatan Fixed Effects Model. Sampel terdiri dari 63 perusahaan energi yang terdaftar di 12 negara Asia Pasifik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara keseluruhan, skor ESG memiliki hubungan negatif terhadap risiko sistematis, yang mengindikasikan bahwa penerapan ESG yang lebih baik dapat mengurangi sensitivitas perusahaan terhadap fluktuasi pasar. Lebih lanjut, temuan tetap konsisten ketika skor ESG di-lag selama satu tahun, di mana ESG tetap menunjukkan pengaruh negatif yang signifikan terhadap risiko sistematis. Ketika dianalisis secara terpisah, pilar Environmental dan Governance memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap risiko sistematis, sementara pilar Social tidak menunjukkan hubungan yang signifikan. Hal ini memperkuat pentingnya penerapan ESG dalam meningkatkan ketahanan perusahaan energi di tengah volatilitas pasar dan tekanan transisi energi.

---

This study aims to analyze the effect of Environmental, Social, and Governance (ESG) ratings on the systematic risk of publicly listed energy companies in the Asia-Pacific region during the period 2018 to 2024. ESG scores were obtained from the Refinitiv Eikon database, while systematic risk was measured using the annual stock beta. The study employs a panel data regression approach using the Fixed Effects Model (FEM). The sample consists of 63 energy companies listed across 12 Asia-Pacific countries. The findings show that overall ESG scores have a negative relationship with systematic risk, indicating that stronger ESG implementation may reduce a company's sensitivity to market fluctuations. Furthermore, the results remain consistent when ESG scores are lagged by one year, where ESG continues to show a significant negative effect on systematic risk. When analyzed separately, the Environmental and Governance pillars are found to have a significant negative impact on systematic risk, while the Social pillar shows no significant relationship. These findings reinforce the importance of ESG implementation in enhancing the resilience of energy companies amid market volatility and global energy transition pressures.