ABSTRAKBursa Efek Indonesia mulai menerapkan sesi perdagangan pra-penutupan (preclosing)efektif tanggal 2 Januari 2013. Tujuan dari sesi ini adalah untukmengurangi manipulasi harga saham pada saat penutupan dan meningkatkankualitas pasar saham di Bursa Efek Indonesia. Penulisan ini untuk mengetahuimengenai dampak dari penerapan pra-penutupan terhadap efisiensi harga danhasilnya menunjukkan bahwa penerapan pra-penutupan berdampak positifterhadap efisiensi harga. Hal ini terlihat dari volatilitas return yang turun danberkurangnya “marking the close” yang merupakan manipulasi harga saham padasaat penutupan.

---

ABSTRACTIndonesian Stock Exchange has started to implement pre-closing trading sessionsince January, 2nd 2013. This implementation has the goal to reduce marking theclose, which is one of the market manipulation and to increase market quality.This thesis tries to see the impact of pre-closing implementation to priceefficiency. The result shows that the pre-closing implementation has the positiveimpact. It reduces the return volatility and reduce marking the close.